今日外汇市场分析：美指止步周线级别五连跌 美日或逐步接近行情突破
admin 2024-09-02 18:00:03
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
美国7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率录得2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE月率符合预期；美国总统拜登表示，PCE报告显示了进展，但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得2.8%,为2020年以来最低水平。
机构观点汇总
荷兰国际银行：如若非农落在这一范围，判断难度或加大？
本周非农在最近疲软和就业人数下修之后，显然是焦点。若本周就业人数录得低于10万人，失业率升至4.4%甚至4.5%，鉴于鲍威尔明确表示，不寻求或不欢迎劳动力市场进一步降温，因此50个基点似乎是可能的。然而，若就业人数达到15万人左右，失业率维持在4.3%或跌至4.2%，我们可以肯定的说降息25个基点。如若数据落在10万-15万人之间，这将使降息25个基点或50个基点的判断变得困难。
分析师NeilsChristensen：本周非农或可“单独”决定降息步伐？
在美国劳动节假期之前，金银一直面临持续的抛压。虽然价格可能有下跌空间，但重要的是要记住市场仍具有显着的上行势头。本周将是对市场的一次重大考验。上个月，失业率急剧上升吓坏了股市，交易员将急切地想知道数据是昙花一现，还是劳动力市场疲软趋势的开始。本周非农数据可能会独自决定美联储宽松周期的步伐，因此不会有任何压力。
随着市场消化非农数据，投资者预计周五会出现波动。但在兴奋之余，不要忽视更大级别的前景。事实是，美国经济正在放缓，劳动力市场正在走弱，利率将会下降。与此同时，虽然通胀有所下降，但并没有得到完全控制。地缘政治不确定性仍居高不下，使市场的避险买盘得以维持。无论美联储降息50个基点还是25个基点，这些问题都不会消失，这意味着黄金长期上涨趋势仍存。
Forexlive外汇策略主管AdamButton：失业率变动才是真的美联储降息催化剂！
美联储进一步降息的可能性将取决于失业率。鲍威尔明确表示，他不希望看到劳动力市场进一步恶化。若失业率再次上升0.1%，那将是艰难决定。目前市场普遍预期失业率从4.3%降至4.2%。若失业率高于预期，录得4.4%或4.5%，也意味着失业率上升速度比预期快。而失业率4.5%的情况下，我认为降息50个基点的概率为60%。
我认为美联储9月降息更多预示着稳定宽松周期的开始，而非一次性降息。因为鲍威尔明确表示，计划是将利率降至中性水平，真正的问题是我们会多快抵达这一水平。考虑到这些信号，我认为美联储不太可能取消11月降息计划。此外，我认为鲍威尔不会在一次又一次会议上固执地推迟发出降息信号。尽管其他美联储官员说了“渐进”或“有节制”降息之类的发言，但我认为关键在于鲍威尔没有类似发言。我认为，若美联储不打算降息25个基点，就不会把降息50个基点的可能性放在谈判桌上。
分析师ClydeRussell：放弃增产对欧佩克+只能是“饮鸩止渴”
如果原油需求增速确实辜负了欧佩克的预期，那么就产量政策而言，欧佩克及其在欧佩克+内部的盟友将何去何从？短期的选择是，放弃从10月份开始增产的承诺，让市场大吃一惊。这可能会通过挤压市场空头头寸而产生推高价格的直接效果。但任何提振都可能是短暂的，因为市场的焦点将重新回到需求状况和世界许多地区的不确定情绪上，包括中东，以及竞争激烈的美国总统选举。
分析师ClydeRussell：欧佩克+增产的深层意图为何？
欧佩克+面临两个问题和两个解决方案。第一个问题是油价过低。第二个问题是，到目前为止，原油需求已经超出了欧佩克对2024年的乐观预测。第一个解决方案是欧佩克改变从第四季度开始增产的想法。第二个解决方案是按计划增加产出，允许价格进一步走弱，并相信，随着时间的推移，推动全球经济的关键大宗商品价格下降，将带来更快的经济增长和不断上升的原油需求。
目前有迹象表明，第一个解决方案已经不在讨论范围内。如果欧佩克从10月份开始按计划提高产量，而需求继续令人失望，那么油价很可能会面临进一步的下行压力。但这最终可能是一件好事，因为较低的价格将有助于缓解通胀，鼓励更多的全球央行放松货币政策，进而有助于经济增长复苏，这将导致更强劲的石油需求增长。油价下跌也可能有助于抑制部分供应，尤其是美国的高成本页岩油。
欧佩克+是否准备在未来6个月到一年的时间里容忍较低的油价，还有待观察。但目前的减产战略并没有像该组织希望的那样导致油价上涨。相反，减产使油价保持在高于全球经济状况所应有的水平，也可能不利于世界经济增长的快速反弹。
上周五，美元指数小幅上涨0.36%,报101.73，截至目前，美元报价101.73。
外汇市场基本面综述
美国7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率录得2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE月率符合预期；美国总统拜登表示，PCE报告显示了进展，但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得2.8%,为2020年以来最低水平。
机构观点汇总
荷兰国际银行：如若非农落在这一范围，判断难度或加大？
本周非农在最近疲软和就业人数下修之后，显然是焦点。若本周就业人数录得低于10万人，失业率升至4.4%甚至4.5%，鉴于鲍威尔明确表示，不寻求或不欢迎劳动力市场进一步降温，因此50个基点似乎是可能的。然而，若就业人数达到15万人左右，失业率维持在4.3%或跌至4.2%，我们可以肯定的说降息25个基点。如若数据落在10万-15万人之间，这将使降息25个基点或50个基点的判断变得困难。
分析师NeilsChristensen：本周非农或可“单独”决定降息步伐？
在美国劳动节假期之前，金银一直面临持续的抛压。虽然价格可能有下跌空间，但重要的是要记住市场仍具有显着的上行势头。本周将是对市场的一次重大考验。上个月，失业率急剧上升吓坏了股市，交易员将急切地想知道数据是昙花一现，还是劳动力市场疲软趋势的开始。本周非农数据可能会独自决定美联储宽松周期的步伐，因此不会有任何压力。
随着市场消化非农数据，投资者预计周五会出现波动。但在兴奋之余，不要忽视更大级别的前景。事实是，美国经济正在放缓，劳动力市场正在走弱，利率将会下降。与此同时，虽然通胀有所下降，但并没有得到完全控制。地缘政治不确定性仍居高不下，使市场的避险买盘得以维持。无论美联储降息50个基点还是25个基点，这些问题都不会消失，这意味着黄金长期上涨趋势仍存。
Forexlive外汇策略主管AdamButton：失业率变动才是真的美联储降息催化剂！
美联储进一步降息的可能性将取决于失业率。鲍威尔明确表示，他不希望看到劳动力市场进一步恶化。若失业率再次上升0.1%，那将是艰难决定。目前市场普遍预期失业率从4.3%降至4.2%。若失业率高于预期，录得4.4%或4.5%，也意味着失业率上升速度比预期快。而失业率4.5%的情况下，我认为降息50个基点的概率为60%。
我认为美联储9月降息更多预示着稳定宽松周期的开始，而非一次性降息。因为鲍威尔明确表示，计划是将利率降至中性水平，真正的问题是我们会多快抵达这一水平。考虑到这些信号，我认为美联储不太可能取消11月降息计划。此外，我认为鲍威尔不会在一次又一次会议上固执地推迟发出降息信号。尽管其他美联储官员说了“渐进”或“有节制”降息之类的发言，但我认为关键在于鲍威尔没有类似发言。我认为，若美联储不打算降息25个基点，就不会把降息50个基点的可能性放在谈判桌上。
分析师ClydeRussell：放弃增产对欧佩克+只能是“饮鸩止渴”
如果原油需求增速确实辜负了欧佩克的预期，那么就产量政策而言，欧佩克及其在欧佩克+内部的盟友将何去何从？短期的选择是，放弃从10月份开始增产的承诺，让市场大吃一惊。这可能会通过挤压市场空头头寸而产生推高价格的直接效果。但任何提振都可能是短暂的，因为市场的焦点将重新回到需求状况和世界许多地区的不确定情绪上，包括中东，以及竞争激烈的美国总统选举。
分析师ClydeRussell：欧佩克+增产的深层意图为何？
欧佩克+面临两个问题和两个解决方案。第一个问题是油价过低。第二个问题是，到目前为止，原油需求已经超出了欧佩克对2024年的乐观预测。第一个解决方案是欧佩克改变从第四季度开始增产的想法。第二个解决方案是按计划增加产出，允许价格进一步走弱，并相信，随着时间的推移，推动全球经济的关键大宗商品价格下降，将带来更快的经济增长和不断上升的原油需求。
目前有迹象表明，第一个解决方案已经不在讨论范围内。如果欧佩克从10月份开始按计划提高产量，而需求继续令人失望，那么油价很可能会面临进一步的下行压力。但这最终可能是一件好事，因为较低的价格将有助于缓解通胀，鼓励更多的全球央行放松货币政策，进而有助于经济增长复苏，这将导致更强劲的石油需求增长。油价下跌也可能有助于抑制部分供应，尤其是美国的高成本页岩油。
欧佩克+是否准备在未来6个月到一年的时间里容忍较低的油价，还有待观察。但目前的减产战略并没有像该组织希望的那样导致油价上涨。相反，减产使油价保持在高于全球经济状况所应有的水平，也可能不利于世界经济增长的快速反弹。
