今日市场信号：俄乌战争突传停火消息！美元指数强势反弹
admin 2024-10-24 18:00:05
周三，由于美国经济表现强劲及全球主要央行降息步伐预期出现分歧，美元指数延续升势，美元/日元一度突破153，创近三个月以来新高。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)上涨0.32%，报104.43，盘中一度升至104.57，为7月30日以来最高点。
美元有望连续第四周录得涨幅。近期一系列的正面经济数据削弱了市场对美联储降息规模及速度的预期，这也推动美债收益率上升。
美国10年期国债收益率周三上升3.4个基点，至4.24%，此前曾触及三个月高点4.26%。
投资者也在为11月5日的美国总统大选进行布局。
Convera外汇策略师GeorgeVessey表示：“短期内，美元偏强的趋势可能更多地是源于市场对特朗普胜选的避险，而不是利率变动的影响，虽然利率因素有些过度渲染，但即使如此，我们仍看到收益率不断上升。”
美元/日元周三收盘大涨166点，涨幅1.1%，报152.67。盘中曾升至153.18，为7月31日以来的最高点，当时日本央行将利率上调至2007年以来的最高水平。
日本将于10月27日举行国会大选，最近民调显示，执政的自民党可能失去与联合执政伙伴公明党的多数席位。少数联合政府的风险增加了政治不稳定的可能性，可能会使日本央行减少对货币刺激依赖的努力变得更加复杂。
亚洲市场
在国际货币基金组织（IMF）活动上，日本央行行长植田和男（KazuoUeda）表示，“我们仍需要时间才能以可持续的方式达到2%，”植田表示，并证明了即使今年加息，也要暂时维持宽松货币政策的承诺是合理的。
植田强调，提高通胀预期和支持潜在通胀对于推动日本经济迈向“以可持续方式实现2%通胀率的新均衡”至关重要。
然而，他承认确定未来加息的速度和幅度的复杂性。“我考虑未来正常化的总规模是多少，以及如何最好地在各个时间分配总加息，”他承认，并补充说这一挑战让他“24/7保持清醒”。
日本央行的一个主要担忧是谨慎、渐进的加息与造成市场扭曲的风险之间的平衡。植田警告说，“非常、非常渐进”的变动可能会导致市场参与者认为利率将在较长时间内保持低位，从而导致日元“大量积累投机头寸”。
植田强调，在谨慎和有效行动之间找到“适当的平衡”至关重要，因为日本央行继续在通往通胀正常化的艰难道路上前进。
日本私营部门在第四季度初滑入收缩区域，10月份制造业采购经理人指数从49.7下降至49.0。服务业的跌幅要大得多，服务业采购经理人指数从53.1跌至49.3，为2022年2月以来的最差读数。因此，PMI综合指数也从52.0降至49.4，为2022年11月以来的最低水平。
根据标准普尔全球市场情报（S&PGlobalMarketIntelligence）经济学家乌萨马·巴蒂（UsamaBhatti）的说法，日本的经济放缓变得更加明显，企业将经济衰退归因于“经济低迷和新订单流入减弱”。
来年的商业信心也受到打击，降至2020年8月以来的最低水平。Bhatti指出，“高价格的顽固性”和持续的经济疲软正在打压整体情绪。
澳大利亚制造业继续苦苦挣扎，10月份制造业采购经理人指数从46.7小幅下滑至46.6，创下53个月来的最低点。根据JudoBank的MatthewDePasquale的说法，产出和新订单等关键指标已降至表明该行业“处于衰退边缘”的水平。
然而，占该国经济产出80%以上的服务业则显示出适度的改善。服务业采购经理人指数从50.5上升至50.6，新业务活动升至5月以来的最高水平，表明存在一定的韧性。DePasquale指出，虽然商业增长仍然“疲软”，但服务业的前景正在改善，新商业活动达到5月以来的最高水平
通货膨胀似乎也在放缓。投入成本压力降至2021年新冠疫情引发的通胀爆发以来的最低水平。最终价格，尤其是服务业的最终价格也呈下降趋势。DePasquale补充说，通胀“仍在轨道上”回到澳大利亚央行2%至3%的目标区间。
欧洲市场
在国际金融协会主办的一次活动中，英国央行安德鲁·贝利（AndrewBailey）承认，英国的通货紧缩进展“比我们预期的要快”。然而，他对经济中可能承受价格压力的“结构性变化”表示担忧。
具体来说，Bailey强调了劳动力市场的不确定性以及就业动态的变化是否会使通胀居高不下。
他指出，服务业通胀率仍保持在略低于5%的高位，并强调它“必须进一步下降”才能达到2%的目标。贝利指出，尽管劳动力市场有一些松动的迹象，但劳动力市场仍然紧张，导致持续的通胀压力。
“我们的通胀成分组合非常不平衡，服务业通胀仍然高于与目标一致的水平，”贝利说。
在今天的一次活动中，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）对当前的通胀水平表示满意，称随着通胀率已放缓至2%的目标以下，央行“相当满意”。
然而，她强调，央行正在密切关注经济增长，因为它会显着影响通胀趋势。拉加德指出：“我们关注增长，因为它会影响通胀。它与美联储不同“，强调了与美联储相比政策重点的关键差异。
另外，首席经济学家菲利普·莱恩（PhilipLane）承认，虽然“最近的一些数据引发了对复苏的一些问题”，但总体前景仍然乐观。
莱恩肯定地说，良好经济复苏的叙述仍然“非常接近基线”。Lane强调了预计今年剩余时间和明年消费和投资反弹的“根本原因”。
欧洲央行政策制定者之间关于是否加快降息步伐的辩论日益激烈，一些成员建议可能在12月降息50个基点。在9月份的通胀数据明显低于预期之后，这种可能性出现了，这引发了关于适当政策应对措施的讨论。
葡萄牙欧洲央行管理委员会成员MarioCenteno表示对更大幅度降息持开放态度，他告诉CNBC，“当然可以讨论50个基点，因为我们继续依赖数据，而我们获得的数据指向这个方向。他强调了近期通胀数据的令人惊讶之处，并表示：“事实是，9月份的通胀数据非常低，远低于我们的预期。
荷兰欧洲央行管理委员会成员KlaasKnot承认，不能排除在12月的会议上降息半个百分点的可能性。然而，他警告说，此举将导致经济进一步恶化。“我还想说，我认为围绕该基线的风险得到了合理控制，”Knot补充道，并暗示虽然选项已摆在桌面上，但还不是中心情景。
更谨慎的是，奥地利欧洲央行管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼（RobertHolzmann）对在当前条件下是否需要降息50个基点表示怀疑。霍尔兹曼在接受CNBC采访时说：“我敢肯定我的一些同事会选择大幅削减，而另一些则不会。就我而言，我会说我会查看数据。“他补充说，”如果情况真的像一些人声称的那样糟糕，我们可以再有25到50个数据，我现在会说，不会。
欧洲央行管理委员会成员OlliRehn评论说，欧元区的通货紧缩进程“进展顺利”。然而，他承认，过去几个月经济增长前景“明显减弱”，这可能会“增加通货紧缩压力”。
尽管有这些事态发展，Rehn表示他“还不太担心”通胀低于预期，并指出服务业通胀和工资通胀均高于欧洲央行2%的目标。他补充说，“低于8分的危险尚未得到验证”。
Rehn还强调，未来降息的速度和程度将取决于多种因素，包括“通胀前景、潜在通胀的动态以及货币政策传导的力度”。这反映了欧洲央行在未来货币政策决策中继续依赖数据。
美国市场
正如普遍预期的那样，加拿大央行将其隔夜利率目标下调50个基点至3.75%，通胀现在“回到2%的目标附近”。央行重申了其宽松倾向，表示如果经济继续按预期发展，可以预期政策利率将“进一步下调”。然而，它强调，费率调整将在“一次一次会议”的基础上进行。
加拿大央行略微下调了通胀预测，将2024年的平均CPI通胀预测从2.6%下调至2.5%，将2025年的平均CPI通胀预测从2.4%下调至2.2%，同时维持2026年2.0%的目标。
最近的数据显示，在住房成本降低、全球油价下跌以及汽油价格下跌的帮助下，整体通胀率已从6月份的2.7%下降到9月份的1.6%。加拿大央行首选的核心通胀指标目前低于2.5%，企业和消费者的通胀预期“基本正常化”。
在增长方面，GDP预测基本保持不变，预计2024年为1.2%，2025年为2.1%，2026年从2.4%略微下调至2.3%。加拿大央行预计，随着利率下降，经济增长将逐渐回升，消费者支出强劲、住宅投资上升以及出口需求强劲，尤其是来自美国的出口需求，都有助于复苏。
旧金山联储主席玛丽·戴利（MaryDaly）在一系列推特帖子中表达了乐观情绪，并指出与两年前相比，美国经济处于“更好的位置”。
她强调，“通货膨胀已大幅下降”，劳动力市场已稳定在“更可持续的道路上”。根据戴利的说法，美联储稳定物价和充分就业的双重目标的风险现在是“平衡的”。
然而，戴利明确表示，美联储实现经济软着陆的工作并未“完全完成”。她强调了保持“坚定不移”完成稳定经济任务的重要性，并表示最终目标是创造一个人们“不担心通货膨胀或经济”的环境。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)上涨0.32%，报104.43，盘中一度升至104.57，为7月30日以来最高点。
美元有望连续第四周录得涨幅。近期一系列的正面经济数据削弱了市场对美联储降息规模及速度的预期，这也推动美债收益率上升。
美国10年期国债收益率周三上升3.4个基点，至4.24%，此前曾触及三个月高点4.26%。
投资者也在为11月5日的美国总统大选进行布局。
Convera外汇策略师GeorgeVessey表示：“短期内，美元偏强的趋势可能更多地是源于市场对特朗普胜选的避险，而不是利率变动的影响，虽然利率因素有些过度渲染，但即使如此，我们仍看到收益率不断上升。”
美元/日元周三收盘大涨166点，涨幅1.1%，报152.67。盘中曾升至153.18，为7月31日以来的最高点，当时日本央行将利率上调至2007年以来的最高水平。
日本将于10月27日举行国会大选，最近民调显示，执政的自民党可能失去与联合执政伙伴公明党的多数席位。少数联合政府的风险增加了政治不稳定的可能性，可能会使日本央行减少对货币刺激依赖的努力变得更加复杂。
亚洲市场
在国际货币基金组织（IMF）活动上，日本央行行长植田和男（KazuoUeda）表示，“我们仍需要时间才能以可持续的方式达到2%，”植田表示，并证明了即使今年加息，也要暂时维持宽松货币政策的承诺是合理的。
植田强调，提高通胀预期和支持潜在通胀对于推动日本经济迈向“以可持续方式实现2%通胀率的新均衡”至关重要。
然而，他承认确定未来加息的速度和幅度的复杂性。“我考虑未来正常化的总规模是多少，以及如何最好地在各个时间分配总加息，”他承认，并补充说这一挑战让他“24/7保持清醒”。
日本央行的一个主要担忧是谨慎、渐进的加息与造成市场扭曲的风险之间的平衡。植田警告说，“非常、非常渐进”的变动可能会导致市场参与者认为利率将在较长时间内保持低位，从而导致日元“大量积累投机头寸”。
植田强调，在谨慎和有效行动之间找到“适当的平衡”至关重要，因为日本央行继续在通往通胀正常化的艰难道路上前进。
日本私营部门在第四季度初滑入收缩区域，10月份制造业采购经理人指数从49.7下降至49.0。服务业的跌幅要大得多，服务业采购经理人指数从53.1跌至49.3，为2022年2月以来的最差读数。因此，PMI综合指数也从52.0降至49.4，为2022年11月以来的最低水平。
根据标准普尔全球市场情报（S&PGlobalMarketIntelligence）经济学家乌萨马·巴蒂（UsamaBhatti）的说法，日本的经济放缓变得更加明显，企业将经济衰退归因于“经济低迷和新订单流入减弱”。
来年的商业信心也受到打击，降至2020年8月以来的最低水平。Bhatti指出，“高价格的顽固性”和持续的经济疲软正在打压整体情绪。
澳大利亚制造业继续苦苦挣扎，10月份制造业采购经理人指数从46.7小幅下滑至46.6，创下53个月来的最低点。根据JudoBank的MatthewDePasquale的说法，产出和新订单等关键指标已降至表明该行业“处于衰退边缘”的水平。
然而，占该国经济产出80%以上的服务业则显示出适度的改善。服务业采购经理人指数从50.5上升至50.6，新业务活动升至5月以来的最高水平，表明存在一定的韧性。DePasquale指出，虽然商业增长仍然“疲软”，但服务业的前景正在改善，新商业活动达到5月以来的最高水平
通货膨胀似乎也在放缓。投入成本压力降至2021年新冠疫情引发的通胀爆发以来的最低水平。最终价格，尤其是服务业的最终价格也呈下降趋势。DePasquale补充说，通胀“仍在轨道上”回到澳大利亚央行2%至3%的目标区间。
欧洲市场
在国际金融协会主办的一次活动中，英国央行安德鲁·贝利（AndrewBailey）承认，英国的通货紧缩进展“比我们预期的要快”。然而，他对经济中可能承受价格压力的“结构性变化”表示担忧。
具体来说，Bailey强调了劳动力市场的不确定性以及就业动态的变化是否会使通胀居高不下。
他指出，服务业通胀率仍保持在略低于5%的高位，并强调它“必须进一步下降”才能达到2%的目标。贝利指出，尽管劳动力市场有一些松动的迹象，但劳动力市场仍然紧张，导致持续的通胀压力。
“我们的通胀成分组合非常不平衡，服务业通胀仍然高于与目标一致的水平，”贝利说。
在今天的一次活动中，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）对当前的通胀水平表示满意，称随着通胀率已放缓至2%的目标以下，央行“相当满意”。
然而，她强调，央行正在密切关注经济增长，因为它会显着影响通胀趋势。拉加德指出：“我们关注增长，因为它会影响通胀。它与美联储不同“，强调了与美联储相比政策重点的关键差异。
另外，首席经济学家菲利普·莱恩（PhilipLane）承认，虽然“最近的一些数据引发了对复苏的一些问题”，但总体前景仍然乐观。
莱恩肯定地说，良好经济复苏的叙述仍然“非常接近基线”。Lane强调了预计今年剩余时间和明年消费和投资反弹的“根本原因”。
欧洲央行政策制定者之间关于是否加快降息步伐的辩论日益激烈，一些成员建议可能在12月降息50个基点。在9月份的通胀数据明显低于预期之后，这种可能性出现了，这引发了关于适当政策应对措施的讨论。
葡萄牙欧洲央行管理委员会成员MarioCenteno表示对更大幅度降息持开放态度，他告诉CNBC，“当然可以讨论50个基点，因为我们继续依赖数据，而我们获得的数据指向这个方向。他强调了近期通胀数据的令人惊讶之处，并表示：“事实是，9月份的通胀数据非常低，远低于我们的预期。
荷兰欧洲央行管理委员会成员KlaasKnot承认，不能排除在12月的会议上降息半个百分点的可能性。然而，他警告说，此举将导致经济进一步恶化。“我还想说，我认为围绕该基线的风险得到了合理控制，”Knot补充道，并暗示虽然选项已摆在桌面上，但还不是中心情景。
更谨慎的是，奥地利欧洲央行管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼（RobertHolzmann）对在当前条件下是否需要降息50个基点表示怀疑。霍尔兹曼在接受CNBC采访时说：“我敢肯定我的一些同事会选择大幅削减，而另一些则不会。就我而言，我会说我会查看数据。“他补充说，”如果情况真的像一些人声称的那样糟糕，我们可以再有25到50个数据，我现在会说，不会。
欧洲央行管理委员会成员OlliRehn评论说，欧元区的通货紧缩进程“进展顺利”。然而，他承认，过去几个月经济增长前景“明显减弱”，这可能会“增加通货紧缩压力”。
尽管有这些事态发展，Rehn表示他“还不太担心”通胀低于预期，并指出服务业通胀和工资通胀均高于欧洲央行2%的目标。他补充说，“低于8分的危险尚未得到验证”。
Rehn还强调，未来降息的速度和程度将取决于多种因素，包括“通胀前景、潜在通胀的动态以及货币政策传导的力度”。这反映了欧洲央行在未来货币政策决策中继续依赖数据。
美国市场
正如普遍预期的那样，加拿大央行将其隔夜利率目标下调50个基点至3.75%，通胀现在“回到2%的目标附近”。央行重申了其宽松倾向，表示如果经济继续按预期发展，可以预期政策利率将“进一步下调”。然而，它强调，费率调整将在“一次一次会议”的基础上进行。
加拿大央行略微下调了通胀预测，将2024年的平均CPI通胀预测从2.6%下调至2.5%，将2025年的平均CPI通胀预测从2.4%下调至2.2%，同时维持2026年2.0%的目标。
最近的数据显示，在住房成本降低、全球油价下跌以及汽油价格下跌的帮助下，整体通胀率已从6月份的2.7%下降到9月份的1.6%。加拿大央行首选的核心通胀指标目前低于2.5%，企业和消费者的通胀预期“基本正常化”。
在增长方面，GDP预测基本保持不变，预计2024年为1.2%，2025年为2.1%，2026年从2.4%略微下调至2.3%。加拿大央行预计，随着利率下降，经济增长将逐渐回升，消费者支出强劲、住宅投资上升以及出口需求强劲，尤其是来自美国的出口需求，都有助于复苏。
旧金山联储主席玛丽·戴利（MaryDaly）在一系列推特帖子中表达了乐观情绪，并指出与两年前相比，美国经济处于“更好的位置”。
她强调，“通货膨胀已大幅下降”，劳动力市场已稳定在“更可持续的道路上”。根据戴利的说法，美联储稳定物价和充分就业的双重目标的风险现在是“平衡的”。
然而，戴利明确表示，美联储实现经济软着陆的工作并未“完全完成”。她强调了保持“坚定不移”完成稳定经济任务的重要性，并表示最终目标是创造一个人们“不担心通货膨胀或经济”的环境。
