今日外汇市场分析：美元指数跌至102 本周杰克逊霍尔会议将会释放出什么信号？
admin 2024-08-19 18:02:26
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
美国房地产市场持续受到高利率的压力，7月新屋开工和营建许可均超预期回落。此外，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值录得67.8,略超预期的66.9。截至上周，对9月美联储大幅降息50个基点的押注上周回落至25%。
美联储利率路径：
旧金山联储主席戴利：通胀已受控，现在是时候考虑降息了。
芝加哥联储主席古尔斯比：经济和劳动力市场出现警告信号。
鲍威尔近日与美国大行CEO举行闭门会议，以避免资本改革计划法律战。
2024年杰克逊霍尔央行年会8月22日至24日召开，会议完整日程将于美东时间22日晚8点公布。美联储主席鲍威尔、英央行行长贝利将出席会议并发表演讲，媒体将对多位与会官员进行大大小小关于政策前景的采访。
对冲基金自2021年以来首次转为日元净多头。
法国左翼政党威胁要对法国总统马克龙启动弹劾程序。
机构观点汇总
路透市场分析师：镑美或将上探这一趋势高点
英镑兑美元GBP/USD正在1.2943-1.2960区间顶部附近交投，避险美元和美元兑日元均录得下跌。因市场定价美国经济“软着陆”，美元表现疲软。而英国央行降息后，英国房地产市场显示出回升的迹象，对英镑有所支撑。从日线图看，随着21日布林带的扩张，5日、10日和21日移动均线都出现积极发展。每日动量指标上行，是一个看涨的技术信号。镑美可能测试2024年7月的趋势高点1.3044，初步支撑位为1.2855和1.2798。
分析师KumikoIshikawa：美元/日元本周可能在144.50-151.40区间保持震荡
索尼金融集团表示，本周日元兑美元可能在144.50和151.40区间波动。所有的目光都集中在美联储主席鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔年度研讨会上的讲话上。市场已经完全消化了美联储9月降息25个基点的预期，并认为降息50个基点的可能性约为30%。这意味着美元可能会在任一方向上剧烈波动，这取决于鲍威尔的评。
美银前瞻美联储会议纪要与杰克逊霍尔会议
本周美国数据传递的信息很明确。通胀已经弱到足以让美联储开始降息，但也没有弱到足以让它只关注就业任务。劳动力市场和消费者支出表现良好。因此，我们仍然相信，美联储今年只会在9月和12月两次降息，每次25个基点。我们认为没有必要进行大规模或加速降息。若8月非农数据非常疲弱，将会改变我们的想法。但考虑到本月初请失业金人数的下降，这不是我们的基本预期。市场似乎正在接受我们的观点。
在本周通胀与多个经济数据公布后，下周将主要是关于美联储的日程。
首先是美联储7月会议纪要，但它将有些过时，因为它不会反映7月的就业、通胀和零售销售数据。鲍威尔在上次记者会上表示，在7月会议上讨论了降息问题。这一讨论的性质可以说是会议纪要中最有趣的方面：我们认为，风险在于它将传达一种鸽派基调。然而，预计会议纪要中不会提到大幅降息。
之后，杰克逊霍尔研讨会将于周四晚上开始，鲍威尔将于周五晚发表讲话。我们注意到，美联储主席在杰克逊霍尔会议上往往会保持低调。会议期间很可能还会有很多美联储官员的发言。对鲍威尔来说，最简单的事情就是重复他7月份的发言。7月声明措辞的演变将表明，美联储“非常接近”或“接近”降息的时间点。更为鸽派的信号可能是，鲍威尔声明FOMC希望避免劳动力市场出现“意外疲软”，而不是简单地在它发生后做出反应。
花旗：杰克逊霍尔年会对各类资产影响推演
美联储主席鲍威尔可能会认为，政策利率“处于有利位置”，以应对通胀放缓。我们认为，这可能意味着随着利率高于5%，通胀放缓，失业率上升，更快的降息步伐或是有保证的。在8月非农数据未出炉的情况下，鲍威尔将希望9月会议上保持降息25个基点或50个基点的可能性。强调双重使命的风险，以及对劳动力市场和更广泛经济活动的担忧程度将是关键。
我们认为在下周杰克逊霍尔年会之前，市场重新建立了一个低波动区间的交投环境，10年期美债收益率倾向于重新测试3月以来的4.04%支撑区。
股市方面，期权暗示央行年会前后可能会出现高波动。而能源、地区性银行和科技股往往是最敏感的。
外汇方面，若美国经济数据继续表现良好，短期内外汇或会享受低波动风险支持环境。美日仍是焦点，我们继续观察该货币对能否在重新下行之前，未来几个交易日内稳定在148.5/150上方。
上周五，美元收跌0.636%,报102.4,周线录得三连阴。截至目前，美元报价102.11。
外汇市场基本面综述
美国房地产市场持续受到高利率的压力，7月新屋开工和营建许可均超预期回落。此外，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值录得67.8,略超预期的66.9。截至上周，对9月美联储大幅降息50个基点的押注上周回落至25%。
美联储利率路径：
旧金山联储主席戴利：通胀已受控，现在是时候考虑降息了。
芝加哥联储主席古尔斯比：经济和劳动力市场出现警告信号。
鲍威尔近日与美国大行CEO举行闭门会议，以避免资本改革计划法律战。
2024年杰克逊霍尔央行年会8月22日至24日召开，会议完整日程将于美东时间22日晚8点公布。美联储主席鲍威尔、英央行行长贝利将出席会议并发表演讲，媒体将对多位与会官员进行大大小小关于政策前景的采访。
对冲基金自2021年以来首次转为日元净多头。
法国左翼政党威胁要对法国总统马克龙启动弹劾程序。
机构观点汇总
路透市场分析师：镑美或将上探这一趋势高点
英镑兑美元GBP/USD正在1.2943-1.2960区间顶部附近交投，避险美元和美元兑日元均录得下跌。因市场定价美国经济“软着陆”，美元表现疲软。而英国央行降息后，英国房地产市场显示出回升的迹象，对英镑有所支撑。从日线图看，随着21日布林带的扩张，5日、10日和21日移动均线都出现积极发展。每日动量指标上行，是一个看涨的技术信号。镑美可能测试2024年7月的趋势高点1.3044，初步支撑位为1.2855和1.2798。
分析师KumikoIshikawa：美元/日元本周可能在144.50-151.40区间保持震荡
索尼金融集团表示，本周日元兑美元可能在144.50和151.40区间波动。所有的目光都集中在美联储主席鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔年度研讨会上的讲话上。市场已经完全消化了美联储9月降息25个基点的预期，并认为降息50个基点的可能性约为30%。这意味着美元可能会在任一方向上剧烈波动，这取决于鲍威尔的评。
美银前瞻美联储会议纪要与杰克逊霍尔会议
本周美国数据传递的信息很明确。通胀已经弱到足以让美联储开始降息，但也没有弱到足以让它只关注就业任务。劳动力市场和消费者支出表现良好。因此，我们仍然相信，美联储今年只会在9月和12月两次降息，每次25个基点。我们认为没有必要进行大规模或加速降息。若8月非农数据非常疲弱，将会改变我们的想法。但考虑到本月初请失业金人数的下降，这不是我们的基本预期。市场似乎正在接受我们的观点。
在本周通胀与多个经济数据公布后，下周将主要是关于美联储的日程。
首先是美联储7月会议纪要，但它将有些过时，因为它不会反映7月的就业、通胀和零售销售数据。鲍威尔在上次记者会上表示，在7月会议上讨论了降息问题。这一讨论的性质可以说是会议纪要中最有趣的方面：我们认为，风险在于它将传达一种鸽派基调。然而，预计会议纪要中不会提到大幅降息。
之后，杰克逊霍尔研讨会将于周四晚上开始，鲍威尔将于周五晚发表讲话。我们注意到，美联储主席在杰克逊霍尔会议上往往会保持低调。会议期间很可能还会有很多美联储官员的发言。对鲍威尔来说，最简单的事情就是重复他7月份的发言。7月声明措辞的演变将表明，美联储“非常接近”或“接近”降息的时间点。更为鸽派的信号可能是，鲍威尔声明FOMC希望避免劳动力市场出现“意外疲软”，而不是简单地在它发生后做出反应。
花旗：杰克逊霍尔年会对各类资产影响推演
美联储主席鲍威尔可能会认为，政策利率“处于有利位置”，以应对通胀放缓。我们认为，这可能意味着随着利率高于5%，通胀放缓，失业率上升，更快的降息步伐或是有保证的。在8月非农数据未出炉的情况下，鲍威尔将希望9月会议上保持降息25个基点或50个基点的可能性。强调双重使命的风险，以及对劳动力市场和更广泛经济活动的担忧程度将是关键。
我们认为在下周杰克逊霍尔年会之前，市场重新建立了一个低波动区间的交投环境，10年期美债收益率倾向于重新测试3月以来的4.04%支撑区。
股市方面，期权暗示央行年会前后可能会出现高波动。而能源、地区性银行和科技股往往是最敏感的。
外汇方面，若美国经济数据继续表现良好，短期内外汇或会享受低波动风险支持环境。美日仍是焦点，我们继续观察该货币对能否在重新下行之前，未来几个交易日内稳定在148.5/150上方。
