今日外汇市场分析：外汇风波仍未平息 今晚的欧洲央行成为“悲剧主角”？
admin 2024-12-12 18:00:04
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
美国11月未季调CPI同比增速进一步反弹，连续第二个月走高至2.7%,美国11月核心消费者物价指数同比增长3.3%,环比增长0.3%,全部符合预期。市场加强了对美联储12月将降息25个基点的预期。
据悉日本央行官员对12月加息持开放态度。日元闻讯 大幅波动近100点。
加拿大央行将政策利率从3.75%下调至3.25%,为连续 第二个月降息50个基点，但暗示将放缓降息步伐。
德国总理朔尔茨确认计划将选举提前至明年2月23日。 巴西央行加息100个基点。
地缘政治
叙利亚大马士革解除宵禁，机场将重新开放。
欧盟轮值主席国匈牙利表示，欧盟各国大使周三同意就俄罗斯对乌克兰的军事行动对俄罗斯实施第15轮制裁。制裁方案可能在下周一的欧盟外长会议上正式通过。俄罗斯总统普京表示俄罗斯愿意与美国进行对话。
美国官员：俄罗斯可能在未来几天向乌克兰发射另一枚实验性的“榛树”导弹。
机构观点汇总
分析师DavidScutt：澳大利亚失业率意外下跌，澳美多头或迎来反攻时刻？
今天上午公布的澳大利亚失业率意外下降，加之通胀水平仍远高于澳洲联储所期望的目标，引发了人们对是否有必要再次降息的疑问。
澳大利亚11月失业率意外下降至3.9%，远低于前值且与预期的方向相反。澳洲联储原本预测第四季度失业率均值为4.3%，这意味着要实现这一预测，12月的失业率必须表现得非常疲软，现在看来这已经成为小概率事件。不过，这份就业报告并非完全乐观，因为就业参与率较历史最高水平略有下降，总工作时长也没有变化。
在数据公布之前，利率市场显示澳洲联储在明年2月会议上降息25个基点的概率为75%，但现在已下降至58%，出现了高度不确定性。此外，预计到2025年年底前，澳洲联储降息次数约为3.5次，与数据公布前的预期一致。
而在这份相对强劲的就业报告公布后，澳元兑美元大幅反弹，延续了周三的反弹势头。从技术面来看，日线级别图表显示，如果澳美今日能够大幅收涨，最近的三根蜡烛图将形成晨星形态，这种形态通常意味着市场趋势的反转。同时，14日RSI与价格背离，即便MACD还未释放出看涨信号，也增强了澳美近期持续上涨的可能性。上行方面，需要关注的阻力位分别是0.6455和0.6546。下方支撑则需要留意0.6400和0.6350。
野村证券：日本央行12月会议料加息25个基点留意3个重点
日本央行将于12月18至19日举行货币政策议息会议，逾五成分析师预计日本央行明年1月才加息。野村证券预期，日本央行会于12月加息25个基点，将基准利率调高至0.5%，主要由于经济基本面及物价走势符预期，而且工资与物价的螺旋周期正开始形成。该行称，下次货币政策会议要留意三方面：（1）是否加息；（2）对未来货币政策走向的沟通；（3）同日公布的货币政策检讨结果。野村证券表示，若日本央行行长植田和男在12月议息记者会上表示，12月不加息的原因并非与市场不明朗因素有关，而是基本面未够强劲，日本央行便有可能于1月再次再兵不动，因12月至1月两次议息之间的经济数据料变动不大。
法农信贷：欧洲央行并无太多可期待之处
圣诞节即将来临，而你想要的圣诞礼物就是不要谈论欧洲央行。现在情况更是如此，市场预期降息25个基点，这与共识一致，更令人惊讶的是，这与我们的观点一致。
尽管欧洲央行试图通过暗示其可能会改变货币政策指导，采用更具前瞻性的方法来激发人们的热情，但此次会议并无太多值得期待之处。
最新的宏观经济预测与我们当时的预期相反，欧洲央行9月份的通胀预测被证明是相对稳健的，因此，我们预计12月份的修正幅度有限。我们的通胀策略师预计，欧洲央行将小幅下调2024年和2025年的总体通胀预测（-10个基点），并维持2026年1.9%的预测不变。至于2027年的初步预测，预计将定为1.8%或1.9%。在核心通胀方面，我们预计欧洲央行将维持其预测不变（2024年为2.9%，2025年为2.3%，2026年为2.0%）。2027年的核心通胀率预计为2%。
富国银行
隔夜，加拿大央行宣布降息50个基点，连续两次降息50个基点后，其政策利率已下调至3.25%。加拿大央行承认经济增长总体放缓，但对于整体经济的评估仍表示处于一个相对平衡的状态。在这种背景下，加拿大央行暗示未来将采取更为渐进的宽松步伐，对于未来下调政策利率将持有更为审慎的态度，因为相较于6月时，政策利率已被大幅下调。
在我们看来，隔夜的政策声明反映出加拿大央行启动宽松周期后的一些前期举措。我们认为，加拿大央行将在2025年1月、3月和4月的会议上连续降息25个基点，这意味着其政策利率将在明年第二季度达到2.5%,比我们此前的预测要早一些。风险倾向于进一步宽松，尤其是如果加拿大的经济增长比预期更弱，或者美国的关税政策比预期中更为激进的话。
周三，美元指数在亚盘上行，在欧美盘震荡，截至目前，美元报价106.55.
外汇市场基本面综述
美国11月未季调CPI同比增速进一步反弹，连续第二个月走高至2.7%,美国11月核心消费者物价指数同比增长3.3%,环比增长0.3%,全部符合预期。市场加强了对美联储12月将降息25个基点的预期。
据悉日本央行官员对12月加息持开放态度。日元闻讯 大幅波动近100点。
加拿大央行将政策利率从3.75%下调至3.25%,为连续 第二个月降息50个基点，但暗示将放缓降息步伐。
德国总理朔尔茨确认计划将选举提前至明年2月23日。 巴西央行加息100个基点。
地缘政治
叙利亚大马士革解除宵禁，机场将重新开放。
欧盟轮值主席国匈牙利表示，欧盟各国大使周三同意就俄罗斯对乌克兰的军事行动对俄罗斯实施第15轮制裁。制裁方案可能在下周一的欧盟外长会议上正式通过。俄罗斯总统普京表示俄罗斯愿意与美国进行对话。
美国官员：俄罗斯可能在未来几天向乌克兰发射另一枚实验性的“榛树”导弹。
机构观点汇总
分析师DavidScutt：澳大利亚失业率意外下跌，澳美多头或迎来反攻时刻？
今天上午公布的澳大利亚失业率意外下降，加之通胀水平仍远高于澳洲联储所期望的目标，引发了人们对是否有必要再次降息的疑问。
澳大利亚11月失业率意外下降至3.9%，远低于前值且与预期的方向相反。澳洲联储原本预测第四季度失业率均值为4.3%，这意味着要实现这一预测，12月的失业率必须表现得非常疲软，现在看来这已经成为小概率事件。不过，这份就业报告并非完全乐观，因为就业参与率较历史最高水平略有下降，总工作时长也没有变化。
在数据公布之前，利率市场显示澳洲联储在明年2月会议上降息25个基点的概率为75%，但现在已下降至58%，出现了高度不确定性。此外，预计到2025年年底前，澳洲联储降息次数约为3.5次，与数据公布前的预期一致。
而在这份相对强劲的就业报告公布后，澳元兑美元大幅反弹，延续了周三的反弹势头。从技术面来看，日线级别图表显示，如果澳美今日能够大幅收涨，最近的三根蜡烛图将形成晨星形态，这种形态通常意味着市场趋势的反转。同时，14日RSI与价格背离，即便MACD还未释放出看涨信号，也增强了澳美近期持续上涨的可能性。上行方面，需要关注的阻力位分别是0.6455和0.6546。下方支撑则需要留意0.6400和0.6350。
野村证券：日本央行12月会议料加息25个基点留意3个重点
日本央行将于12月18至19日举行货币政策议息会议，逾五成分析师预计日本央行明年1月才加息。野村证券预期，日本央行会于12月加息25个基点，将基准利率调高至0.5%，主要由于经济基本面及物价走势符预期，而且工资与物价的螺旋周期正开始形成。该行称，下次货币政策会议要留意三方面：（1）是否加息；（2）对未来货币政策走向的沟通；（3）同日公布的货币政策检讨结果。野村证券表示，若日本央行行长植田和男在12月议息记者会上表示，12月不加息的原因并非与市场不明朗因素有关，而是基本面未够强劲，日本央行便有可能于1月再次再兵不动，因12月至1月两次议息之间的经济数据料变动不大。
法农信贷：欧洲央行并无太多可期待之处
圣诞节即将来临，而你想要的圣诞礼物就是不要谈论欧洲央行。现在情况更是如此，市场预期降息25个基点，这与共识一致，更令人惊讶的是，这与我们的观点一致。
尽管欧洲央行试图通过暗示其可能会改变货币政策指导，采用更具前瞻性的方法来激发人们的热情，但此次会议并无太多值得期待之处。
最新的宏观经济预测与我们当时的预期相反，欧洲央行9月份的通胀预测被证明是相对稳健的，因此，我们预计12月份的修正幅度有限。我们的通胀策略师预计，欧洲央行将小幅下调2024年和2025年的总体通胀预测（-10个基点），并维持2026年1.9%的预测不变。至于2027年的初步预测，预计将定为1.8%或1.9%。在核心通胀方面，我们预计欧洲央行将维持其预测不变（2024年为2.9%，2025年为2.3%，2026年为2.0%）。2027年的核心通胀率预计为2%。
富国银行
隔夜，加拿大央行宣布降息50个基点，连续两次降息50个基点后，其政策利率已下调至3.25%。加拿大央行承认经济增长总体放缓，但对于整体经济的评估仍表示处于一个相对平衡的状态。在这种背景下，加拿大央行暗示未来将采取更为渐进的宽松步伐，对于未来下调政策利率将持有更为审慎的态度，因为相较于6月时，政策利率已被大幅下调。
在我们看来，隔夜的政策声明反映出加拿大央行启动宽松周期后的一些前期举措。我们认为，加拿大央行将在2025年1月、3月和4月的会议上连续降息25个基点，这意味着其政策利率将在明年第二季度达到2.5%,比我们此前的预测要早一些。风险倾向于进一步宽松，尤其是如果加拿大的经济增长比预期更弱，或者美国的关税政策比预期中更为激进的话。
