今日外汇市场分析：日本政局不稳定性加剧 日元会持续下跌？
admin 2024-10-29 18:00:05
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
美国多地投票箱再遭纵火，数百张选票受损；美媒：彭博社老板已斥资近1亿美元支持哈里斯；贝索斯
不愿为民主党背书，20万人“取关”华尔街邮报。·美国财政部下调四季度融资预期至5460亿美元。
石井启一将辞职，日本公明党计划31日选出新党首。
日本9月失业率录得2.4%,低于预期和前值，不过劳动参与率与上个月相比有所下降。
机构观点汇总
分析师StephenInnes：本周的非农就业报告将如何成为特朗普的“东风”
本周市场无疑是充满“风暴”的一周，美国七大科技巨头中的五家将公布财报，而周五将公布的美国非农就业数据也受到密切关注。但真正让交易员紧张的是什么？紧张的美国大选！随着特朗普在*市场和“蓝墙”关键州的民调支持率上升，大选地图开始闪烁“红潮”。
尚未作出决定的选民之间的较量在摇摆州有着强大的影响力，尤其是在经济安全是头等大事的城市家庭中。特朗普最近在经济“信任”民调中的回升为他的竞选活动增添了动力。如果周五的就业报告令人失望，抵消9月的大幅增长，则可能加剧特朗普的“红潮”情绪。
而综合市场预期来看，对民主党不利的迹象正在显现。市场普遍预期此次非农新增就业人数为11万人，失业率维持在4.1%，工资增长0.3%。但不少分析指出新增就业人数的实际公布值很可能低于这一水平。如果就业报告弱于预期，考虑到投资者正与愈演愈烈的选举风险搏斗，“坏消息就是好消息”这一惯常套路这次可能不会再发挥作用。相反，弱于预期的数据很可能会在本已紧张的环境中加剧政治紧张，放大争议和不确定性并存的局面。
穆迪：日本就业状况将保持疲软
金十数据10月29日讯，穆迪经济学家StefanAngrick说，日本9月份的失业率有所下降，但就业状况仍然不稳定。他说，劳动力参与率比上个月有所下降，职位空缺与求职者的比例远低于疫情前的平均水平。工作时间也远低于疫情前。工资增长落后于通货膨胀使家庭不愿消费，经济学家认为，低迷的国内经济和疲软的外部需求将使就业状况在未来几个月保持疲软。此外，选举后的政策前景也不确定。他说，日本央行本周可能会按兵不动，但日元暴跌意味着不能完全排除加息的可能性。
摩根士丹利：11月底前10年期日债收益率可能会“紧张地”波动
金十数据10月29日讯，日本国债收益率曲线在东京市场早盘趋平，跟随隔夜美国国债收益率曲线趋平的走势。摩根士丹利证券策略师表示，11月底前，10年期日本国债收益率可能会“紧张地”波动。策略师们说，驱动因素包括对日本央行下次加息时机的猜测。预计如果10年期日本国债收益率跌破0.9%，市场参与者将逢高卖出长期和超长期日本国债。策略师们还预计，如果10年期国债收益率升至1.1%，投资者将逢低买入（长期和超长期日本国债）。
分析师JustinMcQueen：日元的下跌速度已达干预条件，但不太可能采取干预措施
日本执政联盟自民党和公明党未能获得多数席位，这引发了新一轮日元抛售潮。然而，随着日元在相对较短的时间内回升，这让人感觉到日元的抛售可能开始显得有些过度了。日元下跌的速度已经满足了日本官员采取干预行动的条件。然而，由于美日仍远低于前期高点160，因此不太可能采取干预措施。
政治背景仍处于非常不稳定的状态，因此未来总体风险将会上升。尽管如此，对日本央行政策的影响是有限的，这实际上可能会限制政治因素对日元下行的影响。相反，随着美国关键宏观数据和总统大选即将出炉，这对日元交易者来说应该是优先事项。
不过，本周的焦点将是日本央行的政策决定。由于预计利率不会发生变化，行长植田和男的声明将具有重要意义。目前，200日均线151.45应为美日提供支撑。同时，阻力位位于153.88（10月高点）。
荷兰国际银行：无法谁掌权，都会加大日本财政刺激力度
在周末举行的日本大选中，自民党自2009年以来首次失去了在议会中的多数党地位。这次投票似乎表明选民对一系列自民党资金丑闻的不满。尽管自民党仍然在议会中拥有最多的票数，但现在看来，随着各政党试图通过讨价还价掌权，将会出现一段不确定的时期。据推测，政治不确定性可能会影响企业投资决策，尽管一些人认为，无论谁掌权，都可能会加大财政刺激力度，这就是日经225隔夜上涨1.8%的原因。
对于日元来说，周四的日本央行会议将是最紧迫的事情。尽管我们预计12月会议将加息，但市场认为加息的可能性很小。由于波动性可能会在下周进一步上升（这对于套利交易来说是错误的条件），我们不赞成从这些水平追高美日。让我们看看美日今天是否收盘于153.50附近的某个关键阻力位上方或停滞不前。
周一，美元指数先涨后跌，最终收跌0.03%,报104.29，截至目前，美元报价104.31。
外汇市场基本面综述
美国多地投票箱再遭纵火，数百张选票受损；美媒：彭博社老板已斥资近1亿美元支持哈里斯；贝索斯
不愿为民主党背书，20万人“取关”华尔街邮报。·美国财政部下调四季度融资预期至5460亿美元。
石井启一将辞职，日本公明党计划31日选出新党首。
日本9月失业率录得2.4%,低于预期和前值，不过劳动参与率与上个月相比有所下降。
机构观点汇总
分析师StephenInnes：本周的非农就业报告将如何成为特朗普的“东风”
本周市场无疑是充满“风暴”的一周，美国七大科技巨头中的五家将公布财报，而周五将公布的美国非农就业数据也受到密切关注。但真正让交易员紧张的是什么？紧张的美国大选！随着特朗普在*市场和“蓝墙”关键州的民调支持率上升，大选地图开始闪烁“红潮”。
尚未作出决定的选民之间的较量在摇摆州有着强大的影响力，尤其是在经济安全是头等大事的城市家庭中。特朗普最近在经济“信任”民调中的回升为他的竞选活动增添了动力。如果周五的就业报告令人失望，抵消9月的大幅增长，则可能加剧特朗普的“红潮”情绪。
而综合市场预期来看，对民主党不利的迹象正在显现。市场普遍预期此次非农新增就业人数为11万人，失业率维持在4.1%，工资增长0.3%。但不少分析指出新增就业人数的实际公布值很可能低于这一水平。如果就业报告弱于预期，考虑到投资者正与愈演愈烈的选举风险搏斗，“坏消息就是好消息”这一惯常套路这次可能不会再发挥作用。相反，弱于预期的数据很可能会在本已紧张的环境中加剧政治紧张，放大争议和不确定性并存的局面。
穆迪：日本就业状况将保持疲软
金十数据10月29日讯，穆迪经济学家StefanAngrick说，日本9月份的失业率有所下降，但就业状况仍然不稳定。他说，劳动力参与率比上个月有所下降，职位空缺与求职者的比例远低于疫情前的平均水平。工作时间也远低于疫情前。工资增长落后于通货膨胀使家庭不愿消费，经济学家认为，低迷的国内经济和疲软的外部需求将使就业状况在未来几个月保持疲软。此外，选举后的政策前景也不确定。他说，日本央行本周可能会按兵不动，但日元暴跌意味着不能完全排除加息的可能性。
摩根士丹利：11月底前10年期日债收益率可能会“紧张地”波动
金十数据10月29日讯，日本国债收益率曲线在东京市场早盘趋平，跟随隔夜美国国债收益率曲线趋平的走势。摩根士丹利证券策略师表示，11月底前，10年期日本国债收益率可能会“紧张地”波动。策略师们说，驱动因素包括对日本央行下次加息时机的猜测。预计如果10年期日本国债收益率跌破0.9%，市场参与者将逢高卖出长期和超长期日本国债。策略师们还预计，如果10年期国债收益率升至1.1%，投资者将逢低买入（长期和超长期日本国债）。
分析师JustinMcQueen：日元的下跌速度已达干预条件，但不太可能采取干预措施
日本执政联盟自民党和公明党未能获得多数席位，这引发了新一轮日元抛售潮。然而，随着日元在相对较短的时间内回升，这让人感觉到日元的抛售可能开始显得有些过度了。日元下跌的速度已经满足了日本官员采取干预行动的条件。然而，由于美日仍远低于前期高点160，因此不太可能采取干预措施。
政治背景仍处于非常不稳定的状态，因此未来总体风险将会上升。尽管如此，对日本央行政策的影响是有限的，这实际上可能会限制政治因素对日元下行的影响。相反，随着美国关键宏观数据和总统大选即将出炉，这对日元交易者来说应该是优先事项。
不过，本周的焦点将是日本央行的政策决定。由于预计利率不会发生变化，行长植田和男的声明将具有重要意义。目前，200日均线151.45应为美日提供支撑。同时，阻力位位于153.88（10月高点）。
荷兰国际银行：无法谁掌权，都会加大日本财政刺激力度
在周末举行的日本大选中，自民党自2009年以来首次失去了在议会中的多数党地位。这次投票似乎表明选民对一系列自民党资金丑闻的不满。尽管自民党仍然在议会中拥有最多的票数，但现在看来，随着各政党试图通过讨价还价掌权，将会出现一段不确定的时期。据推测，政治不确定性可能会影响企业投资决策，尽管一些人认为，无论谁掌权，都可能会加大财政刺激力度，这就是日经225隔夜上涨1.8%的原因。
对于日元来说，周四的日本央行会议将是最紧迫的事情。尽管我们预计12月会议将加息，但市场认为加息的可能性很小。由于波动性可能会在下周进一步上升（这对于套利交易来说是错误的条件），我们不赞成从这些水平追高美日。让我们看看美日今天是否收盘于153.50附近的某个关键阻力位上方或停滞不前。
