今日市场信号：美国大选与美联储降息决策将引发剧烈波动
admin 2024-11-04 18:00:04
11月4日，周一亚市盘中，美元指数跌至103.93，黄金跳空低开触及2729美元，随后反弹至2740美元，过去24小时全网合约爆仓约2.89亿美元。美国总统大选本周登场，前总统特朗普(DonaldTrump)胜率却暴跌至55.3%，打击加密货币买盘情绪。美联储、英国央行和瑞典央行可能降息，巴西预计大幅加息。以色列官员称，黎巴嫩可能在两周内停火。
彭博社报道，人们普遍预计，美联储和许多富裕国家的同行将在本周再次降低利率，此时正值美国总统大选尚未决出结果之时。
负责全球经济1/3以上份额的各国央行将在投票之后确定借贷成本，并坚持他们所能辨别的有关未来4年美国政策走向的任何确定性。美媒展望，美联储、英国央行、瑞典央行可能降息，巴西料大幅加息。
在11月5日选举日之前，美国副总统哈里斯(KamalaHarris)和特朗普势均力敌，从华盛顿到伦敦的货币官员可能仍会陷入悬念。
美联储官员试图避开政治，但他们在选举进入最后阶段时启动了降息周期，而选举结果可能取决于选民对经济的看法。虽然美联储主席鲍威尔可能会在决策后发表讲话时强调，当前形势需要放宽政策限制，但他和他的同事们仍面临政治反弹的风险。
其他央行行长们正面临着从经济增长放缓到通胀持续等一系列风险，而他们还没有考虑到特朗普的关税威胁将对全球贸易造成何种打击。
周将制定借贷利率的20多家央行的决策者可能需要做好长时间等待的准备，直到结果尘埃落定。在现代美国大选中，落败的候选人通常会在一两天内认输，但2020年大选的结果直到四天后才揭晓。
除了美联储决议外，美国还将公布第三季生产率增长初值。由于企业投资新技术和人工智能(AI)，生产率增长近来表现强劲，这可以使企业在不引发通胀的情况下提高工资。
美国供应管理协会也将发布10月份经济服务业报告。密歇根大学将于本周晚些时候发布11月初消费者信心报告，而劳动力市场将继续降温。
谈到加拿大，10月份的劳动力调查将遵循9月份出人意料的强劲报告，该报告显示失业率小幅下降至6.5%。
尽管如此，由于通胀和经济增长疲软，加拿大央行仍继续降息50个基点，最新的就业数据将有助于了解劳动力市场的状况。央行将发布导致其大幅降息决定的审议摘要，高级副行长卡罗琳·罗杰斯将在多伦多经济俱乐部发表讲话。
亚洲市场
新西兰联储在其即将发布的《金融稳定报告》的调查结果预发布中强调，重大的地缘政治风险是新西兰金融稳定的主要担忧。主要威胁来自涉及俄罗斯、中国和中东的全球紧张局势，新西兰联储可能会将其纳入明年的偿付能力压力测试中。
新西兰联储指出，在某些情况下，“全球供应链中断”，引发新的通胀压力和利率上升。该报告提到了一种“更极端的情况”，涉及亚太地区与新西兰一个或多个主要贸易伙伴的冲突。这可能暗示着如果中国试图在南海主张领土主张或在台湾海峡使用武力，可能会造成重大破坏。
新西兰储备银行金融稳定评估与战略总监KerryWatt评论了“对地缘政治紧张局势的担忧”的增加，强调“作为一个依赖国际贸易和投资的小型开放经济体，地缘政治风险显然与我们的金融系统相关。它们的潜在影响不容低估。
欧洲市场
英国10月份制造业采购经理人指数最终为49.9，低于9月份的51.5，这是自4月以来的首次收缩。
标普全球市场财智总监RobDobson指出，该行业在“不确定的基础上”进入第四季度，因为企业在最近的预算案之前的政策猜测中采取观望态度。这种谨慎的立场对投资和支出造成了压力，商业乐观情绪徘徊在9月份的9个月低点上方。
然而，通货膨胀方面也有积极的消息。随着通货膨胀的大幅缓解，投入成本降至10个月低点，这是该调查33年历史上最大的降幅之一。销售价格通胀也有所缓和，如果需求进一步减弱，英国央行可以更灵活地支持增长。
展望未来，Dobson指出，将密切关注11月的PMI发布，以寻找预算如何影响商业状况和信心水平的迹象。
瑞士10月CPI环比下降-0.1%，低于增长持平的预期。不包括新鲜和季节性产品、能源和燃料的核心CPI环比小幅上涨0.1%。国内和进口产品的价格均环比下降-0.1%。
按年计算，整体CPI从同比0.8%降至同比0.6%，低于预期的0.8%同比增幅。核心CPI同样走软，从同比1.0%下滑至0.8%。国内产品价格增长速度较慢，从同比2.0%下降至1.8%，而进口产品价格则出现更大幅度的收缩，从同比-2.7%降至同比-3.1%。
美国市场
美国10月份ISM制造业采购经理人指数从47.2下降至46.5，低于预期的47.6，创下2023年7月以来的最低水平。这是该指数在过去24个月内的第23次收缩。
关键成分显示结果喜忧参半：新订单从46.1略微上升至47.1，但产量从49.8急剧下降至46.2。就业率仍然低迷，仅从43.9略微上升至44.4，而物价指数则从48.3显着上升至54.8，表明成本压力上升。
根据ISM的说法，“需求仍然低迷”，因为企业仍然不愿投资于资本和库存，这主要是由于围绕美联储货币政策的不确定性以及对两大党财政政策推动通胀卷土重来的担忧。10月份的读数与实际GDP1.1%的年化温和增长一致。
美国10月份非农就业人数仅增长12k，远低于预期的106k。相比之下，过去12个月的平均每月收益为194k。
尽管如此，失业率仍保持在4.1%不变，符合预期。失业人数变化不大，为7.0m。参与率从62.7%下降到62.6%。
平均时薪环比增长0.4%，高于预期的0.3%。平均时薪的年增长率从同比3.9%上升到同比4.0%。
彭博社报道，人们普遍预计，美联储和许多富裕国家的同行将在本周再次降低利率，此时正值美国总统大选尚未决出结果之时。
负责全球经济1/3以上份额的各国央行将在投票之后确定借贷成本，并坚持他们所能辨别的有关未来4年美国政策走向的任何确定性。美媒展望，美联储、英国央行、瑞典央行可能降息，巴西料大幅加息。
在11月5日选举日之前，美国副总统哈里斯(KamalaHarris)和特朗普势均力敌，从华盛顿到伦敦的货币官员可能仍会陷入悬念。
美联储官员试图避开政治，但他们在选举进入最后阶段时启动了降息周期，而选举结果可能取决于选民对经济的看法。虽然美联储主席鲍威尔可能会在决策后发表讲话时强调，当前形势需要放宽政策限制，但他和他的同事们仍面临政治反弹的风险。
其他央行行长们正面临着从经济增长放缓到通胀持续等一系列风险，而他们还没有考虑到特朗普的关税威胁将对全球贸易造成何种打击。
周将制定借贷利率的20多家央行的决策者可能需要做好长时间等待的准备，直到结果尘埃落定。在现代美国大选中，落败的候选人通常会在一两天内认输，但2020年大选的结果直到四天后才揭晓。
除了美联储决议外，美国还将公布第三季生产率增长初值。由于企业投资新技术和人工智能(AI)，生产率增长近来表现强劲，这可以使企业在不引发通胀的情况下提高工资。
美国供应管理协会也将发布10月份经济服务业报告。密歇根大学将于本周晚些时候发布11月初消费者信心报告，而劳动力市场将继续降温。
谈到加拿大，10月份的劳动力调查将遵循9月份出人意料的强劲报告，该报告显示失业率小幅下降至6.5%。
尽管如此，由于通胀和经济增长疲软，加拿大央行仍继续降息50个基点，最新的就业数据将有助于了解劳动力市场的状况。央行将发布导致其大幅降息决定的审议摘要，高级副行长卡罗琳·罗杰斯将在多伦多经济俱乐部发表讲话。
亚洲市场
新西兰联储在其即将发布的《金融稳定报告》的调查结果预发布中强调，重大的地缘政治风险是新西兰金融稳定的主要担忧。主要威胁来自涉及俄罗斯、中国和中东的全球紧张局势，新西兰联储可能会将其纳入明年的偿付能力压力测试中。
新西兰联储指出，在某些情况下，“全球供应链中断”，引发新的通胀压力和利率上升。该报告提到了一种“更极端的情况”，涉及亚太地区与新西兰一个或多个主要贸易伙伴的冲突。这可能暗示着如果中国试图在南海主张领土主张或在台湾海峡使用武力，可能会造成重大破坏。
新西兰储备银行金融稳定评估与战略总监KerryWatt评论了“对地缘政治紧张局势的担忧”的增加，强调“作为一个依赖国际贸易和投资的小型开放经济体，地缘政治风险显然与我们的金融系统相关。它们的潜在影响不容低估。
欧洲市场
英国10月份制造业采购经理人指数最终为49.9，低于9月份的51.5，这是自4月以来的首次收缩。
标普全球市场财智总监RobDobson指出，该行业在“不确定的基础上”进入第四季度，因为企业在最近的预算案之前的政策猜测中采取观望态度。这种谨慎的立场对投资和支出造成了压力，商业乐观情绪徘徊在9月份的9个月低点上方。
然而，通货膨胀方面也有积极的消息。随着通货膨胀的大幅缓解，投入成本降至10个月低点，这是该调查33年历史上最大的降幅之一。销售价格通胀也有所缓和，如果需求进一步减弱，英国央行可以更灵活地支持增长。
展望未来，Dobson指出，将密切关注11月的PMI发布，以寻找预算如何影响商业状况和信心水平的迹象。
瑞士10月CPI环比下降-0.1%，低于增长持平的预期。不包括新鲜和季节性产品、能源和燃料的核心CPI环比小幅上涨0.1%。国内和进口产品的价格均环比下降-0.1%。
按年计算，整体CPI从同比0.8%降至同比0.6%，低于预期的0.8%同比增幅。核心CPI同样走软，从同比1.0%下滑至0.8%。国内产品价格增长速度较慢，从同比2.0%下降至1.8%，而进口产品价格则出现更大幅度的收缩，从同比-2.7%降至同比-3.1%。
美国市场
美国10月份ISM制造业采购经理人指数从47.2下降至46.5，低于预期的47.6，创下2023年7月以来的最低水平。这是该指数在过去24个月内的第23次收缩。
关键成分显示结果喜忧参半：新订单从46.1略微上升至47.1，但产量从49.8急剧下降至46.2。就业率仍然低迷，仅从43.9略微上升至44.4，而物价指数则从48.3显着上升至54.8，表明成本压力上升。
根据ISM的说法，“需求仍然低迷”，因为企业仍然不愿投资于资本和库存，这主要是由于围绕美联储货币政策的不确定性以及对两大党财政政策推动通胀卷土重来的担忧。10月份的读数与实际GDP1.1%的年化温和增长一致。
美国10月份非农就业人数仅增长12k，远低于预期的106k。相比之下，过去12个月的平均每月收益为194k。
尽管如此，失业率仍保持在4.1%不变，符合预期。失业人数变化不大，为7.0m。参与率从62.7%下降到62.6%。
平均时薪环比增长0.4%，高于预期的0.3%。平均时薪的年增长率从同比3.9%上升到同比4.0%。
