今日外汇交易必读：美元指数疲软 关注“恐怖数据”
admin 2024-08-15 18:00:07
周四亚盘，美元指数徘徊于102.59附近，美元指数周三探底回升，CPI数据出炉后，一度跌至102.27，为8月5日以来新高，但尾盘收复大部分跌幅，收报102.60附近。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数现报102.59，日内下跌0.01%。以美元指数（DXY）衡量的美元（USD）在周三的交易时段略有下跌，低于103.00的关口。这一下降是在美国确认通胀低于预期之后出现的，这在一定程度上掩盖了该国劳动力市场的稳定前景。虽然市场对即将到来的货币政策决定的预期没有实质性变化，但对美国经济趋势的预测仍指向高于趋势的增长率。这种模式表明，市场可能再次高估了未来激进货币宽松的必要性。技术上，市场形势持续看跌，买家未能产生大幅上涨。该指数继续锚定在 20,100 和 200 天简单移动平均线 （SMA） 下方，强化了占主导地位的看跌情绪。相对强弱指数（RSI）保持在30附近，表明抛售压力稳定。另一方面，移动平均收敛散度 （MACD） 保持稳定，同时保持在负值区域，出现低矮的红色柱线。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.1012，日内上涨0.004%。欧元/美元短暂反弹，创下七个月新高，然后在周三回落至1.1000关口。在泛欧盟国内生产总值（GDP）增长数据完全符合预期后，纤维跌破1.1000并进入1.1050水平。与此同时，欧盟工业生产仍然低迷，美国消费者价格指数（CPI）通胀数据符合预期，但仍令市场失望。技术上，欧元/美元周三连续第三次上涨，回升至1.1000关口上方，并将近期看涨倾向延续至1.1050附近的七个月新高。欧元/美元的看涨走势有可能耗尽汽油，因为该货币对从 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.0829 的技术拒绝中过快地过度扩张。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2827，日内上涨0.04%。英镑/美元周三回落并跌破1.28500，此前大西洋两岸的消费者价格指数（CPI）通胀均有所回落。英镑已经结束了四天的连胜，并进入交易周的后半段，英国国内生产总值（GDP）增长数据和美国零售销售数据仍在审议中。技术上，英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 （EMA） 靠近 1.2675 的技术性反弹后，结束了为期四天的复苏反弹。多头仍然控制着技术图表，但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄。长期趋势有利于竞标者，因为美元的疲软推高了英镑，而低点较高的长期技术模式使看涨势头保持在高位。
外汇市场消息汇总
1、美联储官员Goolsbee表示他越来越担心就业而不是通胀
芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示，鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望，他愈加担心劳动力市场而不是通胀。Goolsbee周三表示，当前利率水平“非常具有限制性”，他说只有在经济过热的情况下这种立场才合适。他对美联储在9月会议上降息的可能性和幅度不予置评。当被问及通胀和劳动力市场风险之间的平衡时，Goolsbee说，“感觉上我越来越担心就业方面的使命。”
2、“美联储传声筒”：今年迄今只有三月的核心CPI高于去年同期
“美联储传声筒”Nick Timiraos分析美国通胀：关于剩余季节性的问题仍然存在。一些人表示，2023年下半年的温和走势属于异常值，通胀尚未得到遏制。其他人表示，2024年第一季度的火热数据是异常值，中断了去年夏天开始的一系列靠近通胀目标的读数。自四月份以来，通胀一直接近疫情前的水平。今年到目前为止，除三月份外，每个月的核心通胀率均低于去年同期。
ick Timiraos表示，降息几乎不可避免，9月会议的焦点将转向降息决定是否一致，以及究竟是要降息25个基点或50个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点，是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象，因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和，9月降息的理由也变得更为充分。他认为，温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能。
3、美联储传声筒：7月CPI为9月降息扫清了低门槛
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示，7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象，美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点，还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反，这场辩论可能取决于劳动力市场报告，包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和，但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过，美联储领导人已经暗示，他们准备下个月开始降息，部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多。
4、通胀降温的趋势完好无损，美联储将在9月降息25BP
麦格理集团经济学家David Doyle表示，“7月的美国CPI报告不像6月份那样有利于通胀降温，但那份报告设定了一个非常高的标准。”“总体而言，7月的报告提供了更多证据，证明通胀降温的趋势仍然完好无损。它应该为美联储提供了更多的证据，证明2024年第一季度出现的潜在通胀升温是暂时的，并且已经逆转。”“这里没有任何东西可以阻止美联储在9月份降息。降息的步伐将在很大程度上取决于即将公布的数据，其中通胀和就业数据尤为重要。我们对9月份降息的基准是25个基点。”
机构观点
1、摩根大通：美联储9月降息幅度取决于下次非农数据
摩根大通研报称，昨天的美国CPI数据为美联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯。现在唯一的问题是，它是会以降息50个基点开始，还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧，而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长，并带来更大幅度的降息。
2、美国银行：瑞郎走强加剧了瑞士央行的降息压力
美国银行表示，瑞郎在近期市场动荡之际的快速升值加大了瑞士央行9月放松货币政策的压力。 美国银行分析师Kamal Sharma在周三的报告中写道，“我们高度重视瑞士央行对实际有效汇率(REER)的关注，这是其衡量当前政策是否合适的指引，这对瑞士企业的影响也越来越大”，“这无疑是6月20日降息的有力决定性因素，我们认为这在9月会议之前也会起到类似作用”。随着全球套利交易的迅速平仓，美元/瑞郎在8月5日跌至0.8522，为1月初以来的最低收盘水平。
3、机构：美联储首降或持谨慎态度
Facet首席投资官汤姆·格拉夫表示，CPI基本符合预期。不过，细节比这稍微有利一些。这个月几乎所有的增长都来自住房。由于该指标在核心PCE中的权重略低，这意味着美联储青睐的通胀指标将略低于CPI。如果之前有任何疑问的话，这次肯定会让美联储在9月降息的说法成为事实。然而，这并不一定会增加降息50个基点的看法。美联储很可能选择在第一次降息时放慢速度，之后再考虑更大幅度的降息。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数现报102.59，日内下跌0.01%。以美元指数（DXY）衡量的美元（USD）在周三的交易时段略有下跌，低于103.00的关口。这一下降是在美国确认通胀低于预期之后出现的，这在一定程度上掩盖了该国劳动力市场的稳定前景。虽然市场对即将到来的货币政策决定的预期没有实质性变化，但对美国经济趋势的预测仍指向高于趋势的增长率。这种模式表明，市场可能再次高估了未来激进货币宽松的必要性。技术上，市场形势持续看跌，买家未能产生大幅上涨。该指数继续锚定在 20,100 和 200 天简单移动平均线 （SMA） 下方，强化了占主导地位的看跌情绪。相对强弱指数（RSI）保持在30附近，表明抛售压力稳定。另一方面，移动平均收敛散度 （MACD） 保持稳定，同时保持在负值区域，出现低矮的红色柱线。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.1012，日内上涨0.004%。欧元/美元短暂反弹，创下七个月新高，然后在周三回落至1.1000关口。在泛欧盟国内生产总值（GDP）增长数据完全符合预期后，纤维跌破1.1000并进入1.1050水平。与此同时，欧盟工业生产仍然低迷，美国消费者价格指数（CPI）通胀数据符合预期，但仍令市场失望。技术上，欧元/美元周三连续第三次上涨，回升至1.1000关口上方，并将近期看涨倾向延续至1.1050附近的七个月新高。欧元/美元的看涨走势有可能耗尽汽油，因为该货币对从 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.0829 的技术拒绝中过快地过度扩张。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2827，日内上涨0.04%。英镑/美元周三回落并跌破1.28500，此前大西洋两岸的消费者价格指数（CPI）通胀均有所回落。英镑已经结束了四天的连胜，并进入交易周的后半段，英国国内生产总值（GDP）增长数据和美国零售销售数据仍在审议中。技术上，英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 （EMA） 靠近 1.2675 的技术性反弹后，结束了为期四天的复苏反弹。多头仍然控制着技术图表，但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄。长期趋势有利于竞标者，因为美元的疲软推高了英镑，而低点较高的长期技术模式使看涨势头保持在高位。
外汇市场消息汇总1、美联储官员Goolsbee表示他越来越担心就业而不是通胀
芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示，鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望，他愈加担心劳动力市场而不是通胀。Goolsbee周三表示，当前利率水平“非常具有限制性”，他说只有在经济过热的情况下这种立场才合适。他对美联储在9月会议上降息的可能性和幅度不予置评。当被问及通胀和劳动力市场风险之间的平衡时，Goolsbee说，“感觉上我越来越担心就业方面的使命。”
2、“美联储传声筒”：今年迄今只有三月的核心CPI高于去年同期
“美联储传声筒”Nick Timiraos分析美国通胀：关于剩余季节性的问题仍然存在。一些人表示，2023年下半年的温和走势属于异常值，通胀尚未得到遏制。其他人表示，2024年第一季度的火热数据是异常值，中断了去年夏天开始的一系列靠近通胀目标的读数。自四月份以来，通胀一直接近疫情前的水平。今年到目前为止，除三月份外，每个月的核心通胀率均低于去年同期。
ick Timiraos表示，降息几乎不可避免，9月会议的焦点将转向降息决定是否一致，以及究竟是要降息25个基点或50个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点，是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象，因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和，9月降息的理由也变得更为充分。他认为，温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能。
3、美联储传声筒：7月CPI为9月降息扫清了低门槛
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示，7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象，美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点，还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反，这场辩论可能取决于劳动力市场报告，包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和，但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过，美联储领导人已经暗示，他们准备下个月开始降息，部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多。
4、通胀降温的趋势完好无损，美联储将在9月降息25BP
麦格理集团经济学家David Doyle表示，“7月的美国CPI报告不像6月份那样有利于通胀降温，但那份报告设定了一个非常高的标准。”“总体而言，7月的报告提供了更多证据，证明通胀降温的趋势仍然完好无损。它应该为美联储提供了更多的证据，证明2024年第一季度出现的潜在通胀升温是暂时的，并且已经逆转。”“这里没有任何东西可以阻止美联储在9月份降息。降息的步伐将在很大程度上取决于即将公布的数据，其中通胀和就业数据尤为重要。我们对9月份降息的基准是25个基点。”
机构观点
1、摩根大通：美联储9月降息幅度取决于下次非农数据
摩根大通研报称，昨天的美国CPI数据为美联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯。现在唯一的问题是，它是会以降息50个基点开始，还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧，而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长，并带来更大幅度的降息。
2、美国银行：瑞郎走强加剧了瑞士央行的降息压力
美国银行表示，瑞郎在近期市场动荡之际的快速升值加大了瑞士央行9月放松货币政策的压力。 美国银行分析师Kamal Sharma在周三的报告中写道，“我们高度重视瑞士央行对实际有效汇率(REER)的关注，这是其衡量当前政策是否合适的指引，这对瑞士企业的影响也越来越大”，“这无疑是6月20日降息的有力决定性因素，我们认为这在9月会议之前也会起到类似作用”。随着全球套利交易的迅速平仓，美元/瑞郎在8月5日跌至0.8522，为1月初以来的最低收盘水平。
3、机构：美联储首降或持谨慎态度
Facet首席投资官汤姆·格拉夫表示，CPI基本符合预期。不过，细节比这稍微有利一些。这个月几乎所有的增长都来自住房。由于该指标在核心PCE中的权重略低，这意味着美联储青睐的通胀指标将略低于CPI。如果之前有任何疑问的话，这次肯定会让美联储在9月降息的说法成为事实。然而，这并不一定会增加降息50个基点的看法。美联储很可能选择在第一次降息时放慢速度，之后再考虑更大幅度的降息。
