今日外汇交易必读：美元指数盘整于101附近 市场关注鲍威尔讲话
admin 2024-08-22 18:00:08
周四亚盘，美元指数徘徊于101.18附近，根据美联储最新会议纪要，决策者指出，关于何时向维持观望的市场参与者提供降息前景的讨论在7月份就已经开始，这进一步巩固了9月18日至少降息25个基点的可能性。作为真正的市场参与者，利率市场加大了对联邦公开市场委员会（FOMC）9月会议双倍降息的押注，利率交易商将9月18日降息50个基点的机率提高了近40%。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数现报101.18，日内上涨0.01%。杰克逊霍尔研讨会的开幕式预计将在周四吸引大量投资者的关注，但周五美联储主席杰罗姆-鲍威尔演讲预计将为下周的市场情绪定下整体基调。市场参与者已经对降息做出了定价。 唯一的 “不确定性 ”是降息50个基点还是25个基点。 如果美联储不触及利率，美元可能会飙升，而降息50个基点可能会产生相反的结果。美元指数处于1月初以来的最低点，略高于8月份创下的年内最低点101.31。 随着降息预期的升温，美元指数似乎有可能跌向100.00临界点，而跌破该水平将确认长期看跌趋势。 美元指数能否回升将取决于其能否重新站上102.00关口，并有可能测试103.15。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.1149，欧元/美元周三突破13个月来的新高，测试1.1150上方，继续逼近1.1200。随着投资者对9月降息的信心升迅即至高点，市场正在全面抛售美元。市场普遍预期美联储（Fed）将在9月18日至少降息25个基点，并希望有可能降息两次。美国采购经理人指数（PMI）商业活动调查结果也将于周四公布，杰克逊霍尔年度研讨会也将于本周末开幕。周三公布美联储（Fed）最新的会议纪要，但市场力量将普遍期待周四经济数据，以寻找市场波动的理由。技术上，自欧元兑美元上一波段低点跌至1.0800关口以来，欧元兑美元累计涨幅超过3.5%，随后自200日指数移动均线（EMA）看涨反弹，目前升至1.0825。随着欧元兑美元继续摆脱地心引力，通往1.1200关口的道路已经畅通，2024年4月低点1.0600附近以来的日线蜡烛图走出新的高位低位形态支撑着买盘压力。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.3089，日内上涨0.03%。英镑兑美元周三短暂测试1.3100的上方，因为英镑兑美元继续深入看涨范围。英镑兑美元正迈向13个月新高，盘中最高触及1.3112，英镑兑美元有可能突破2022年4月以来的最高价格。预计周四公布的英国8月采购经理人指数（PMI）将小幅上行，其中英国服务业采购经理人指数（PMI）将从52.5上升至52.8。此外，杰克逊霍尔研讨会的开幕式预计将在周四吸引大量投资者的关注，但周五美联储主席杰罗姆-鲍威尔演讲预计将为下周的市场情绪定下整体基调。技术上，随着英镑兑美元连续第五次上涨，英镑兑美元有望突破多年高点，前提是买方能保持足够长的压力，使英镑/美元攀升至2023年7月高点1.3142上方。 由于英镑兑美元在过去连续十个交易日中除一个交易日外均收盘上涨，因此多头胜算较大。
外汇市场消息汇总
1、美国总统拜登批准康涅狄格州紧急状态声明
当地时间8月21日，美国总统拜登宣布康涅狄格州进入紧急状态，并下令为康涅狄格州从8月18日持续至今的严重风暴、洪水、山体滑坡和泥石流造成的紧急情况提供联邦援助。拜登授权国土安全部、联邦紧急事务管理局（FEMA）协调所有救灾工作，以减轻紧急情况给当地居民造成的影响，并为所需的紧急措施提供适当的援助。
2、美联储会议纪要支持降息，美债收益率持续下滑
美联储会议纪要显示，部分FOMC成员表示支持在7月底的美联储会议上降息25个基点，原因是“最近通胀和失业率的进展”。此后，美国国债收益率继续下跌。与会者对通胀“持续向美联储2%的目标移动”更有信心，同时“劳动力市场的供需状况继续趋于更好的平衡”。此外，多数人“认为，如果数据继续与预期一致，那么在下次会议上放松政策可能是合适的。”
3、美联储会议纪要：多数官员认为就业市场面临的风险有所增加
美联储会议纪要指出，“多数”美联储官员认为，就业市场面临的风险有所增加，而通胀任务面临的风险有所降低。在上个月的会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔透露了可能的前景，他说:“如果我们确实得到了我们……希望我们能得到的数据，那么降低政策利率可能会在9月份的会议上提上日程。”目前的失业率水平已经高于美联储官员在6月份更新的经济预测中预计的今年的失业率为4%，也高于政策制定者预计的明年年底的失业率4.2%。此外，美国劳工部周三公布的数据显示，3月非农就业岗位较先前报告减少81.8万个，这可能加剧美联储对就业市场的担忧。
4、欧元飙升至一年高点 交易员押注美联储降息步伐超过欧洲央行
欧元涨至一年来最高水平，在杰克逊霍尔年会召开前，交易员对欧元的看涨程度达到2020年末以来之最。欧元周三一度上涨至1.1143，为2023年7月以来的最高水平。市场预期美联储主席鲍威尔周五将支持他们对降息的押注，预计未来几个月美联储降息速度会超过欧洲央行。
机构观点
1、凯投宏观：受多重因素冲击，美元将进一步下跌
凯投宏观表示，美元在未来几年可能会进一步下跌，因为美元的估值仍然相对较高，并面临不利利差和避险需求减少的冲击。经济学家Shivaan Tandon在报告中说，美联储的降息幅度可能会超过其他国家，这意味着利差可能会继续对美国不利。“我们还预计风险偏好将保持强劲，这表明美元将继续承压。”尽管存在经济衰退的担忧，但美国经济似乎将实现软着陆。凯投宏观预计，到2025年底，美元指数DXY将跌至98。
2、分析师：非农数据较大幅度的下修将对杰克逊霍尔年会产生影响
投资者预计，美国劳工部今天将下调2024年第一季度的非农就业数据，一些专家预计美国就业市场将呈现出更加平静的景象。DWS的George Catrambone说：“修正后的数据将显示，劳动力供应正在增长，私人企业新增就业正在缩减，就业市场正在某种程度上恢复到疫情前的正常状态。”Catrambone预计，“较大幅度的下修”将对周四开始的杰克逊霍尔研讨会产生影响。
3、三菱日联：美元不太可能因就业数据修正而持续下跌
三菱日联称，如果美国劳工统计局对截至今年3月份的非农就业增长数据进行超预期的下调，美元最初可能会下跌，但不太可能持续。分析师Derek Halpenny表示，虽然修正幅度可能很大，但美联储衡量劳动力市场通胀风险的方式有很多，而不仅仅局限于非农就业数据本身。失业率、平均时薪和其他单独的劳动力市场数据都很关键。因此，将于北京时间今晚10点公布的非农就业修正数据不太可能改变美联储的态度。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数现报101.18，日内上涨0.01%。杰克逊霍尔研讨会的开幕式预计将在周四吸引大量投资者的关注，但周五美联储主席杰罗姆-鲍威尔演讲预计将为下周的市场情绪定下整体基调。市场参与者已经对降息做出了定价。 唯一的 “不确定性 ”是降息50个基点还是25个基点。 如果美联储不触及利率，美元可能会飙升，而降息50个基点可能会产生相反的结果。美元指数处于1月初以来的最低点，略高于8月份创下的年内最低点101.31。 随着降息预期的升温，美元指数似乎有可能跌向100.00临界点，而跌破该水平将确认长期看跌趋势。 美元指数能否回升将取决于其能否重新站上102.00关口，并有可能测试103.15。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.1149，欧元/美元周三突破13个月来的新高，测试1.1150上方，继续逼近1.1200。随着投资者对9月降息的信心升迅即至高点，市场正在全面抛售美元。市场普遍预期美联储（Fed）将在9月18日至少降息25个基点，并希望有可能降息两次。美国采购经理人指数（PMI）商业活动调查结果也将于周四公布，杰克逊霍尔年度研讨会也将于本周末开幕。周三公布美联储（Fed）最新的会议纪要，但市场力量将普遍期待周四经济数据，以寻找市场波动的理由。技术上，自欧元兑美元上一波段低点跌至1.0800关口以来，欧元兑美元累计涨幅超过3.5%，随后自200日指数移动均线（EMA）看涨反弹，目前升至1.0825。随着欧元兑美元继续摆脱地心引力，通往1.1200关口的道路已经畅通，2024年4月低点1.0600附近以来的日线蜡烛图走出新的高位低位形态支撑着买盘压力。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.3089，日内上涨0.03%。英镑兑美元周三短暂测试1.3100的上方，因为英镑兑美元继续深入看涨范围。英镑兑美元正迈向13个月新高，盘中最高触及1.3112，英镑兑美元有可能突破2022年4月以来的最高价格。预计周四公布的英国8月采购经理人指数（PMI）将小幅上行，其中英国服务业采购经理人指数（PMI）将从52.5上升至52.8。此外，杰克逊霍尔研讨会的开幕式预计将在周四吸引大量投资者的关注，但周五美联储主席杰罗姆-鲍威尔演讲预计将为下周的市场情绪定下整体基调。技术上，随着英镑兑美元连续第五次上涨，英镑兑美元有望突破多年高点，前提是买方能保持足够长的压力，使英镑/美元攀升至2023年7月高点1.3142上方。 由于英镑兑美元在过去连续十个交易日中除一个交易日外均收盘上涨，因此多头胜算较大。
外汇市场消息汇总
1、美国总统拜登批准康涅狄格州紧急状态声明
当地时间8月21日，美国总统拜登宣布康涅狄格州进入紧急状态，并下令为康涅狄格州从8月18日持续至今的严重风暴、洪水、山体滑坡和泥石流造成的紧急情况提供联邦援助。拜登授权国土安全部、联邦紧急事务管理局（FEMA）协调所有救灾工作，以减轻紧急情况给当地居民造成的影响，并为所需的紧急措施提供适当的援助。
2、美联储会议纪要支持降息，美债收益率持续下滑
美联储会议纪要显示，部分FOMC成员表示支持在7月底的美联储会议上降息25个基点，原因是“最近通胀和失业率的进展”。此后，美国国债收益率继续下跌。与会者对通胀“持续向美联储2%的目标移动”更有信心，同时“劳动力市场的供需状况继续趋于更好的平衡”。此外，多数人“认为，如果数据继续与预期一致，那么在下次会议上放松政策可能是合适的。”
3、美联储会议纪要：多数官员认为就业市场面临的风险有所增加
美联储会议纪要指出，“多数”美联储官员认为，就业市场面临的风险有所增加，而通胀任务面临的风险有所降低。在上个月的会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔透露了可能的前景，他说:“如果我们确实得到了我们……希望我们能得到的数据，那么降低政策利率可能会在9月份的会议上提上日程。”目前的失业率水平已经高于美联储官员在6月份更新的经济预测中预计的今年的失业率为4%，也高于政策制定者预计的明年年底的失业率4.2%。此外，美国劳工部周三公布的数据显示，3月非农就业岗位较先前报告减少81.8万个，这可能加剧美联储对就业市场的担忧。
4、欧元飙升至一年高点 交易员押注美联储降息步伐超过欧洲央行
欧元涨至一年来最高水平，在杰克逊霍尔年会召开前，交易员对欧元的看涨程度达到2020年末以来之最。欧元周三一度上涨至1.1143，为2023年7月以来的最高水平。市场预期美联储主席鲍威尔周五将支持他们对降息的押注，预计未来几个月美联储降息速度会超过欧洲央行。
机构观点
1、凯投宏观：受多重因素冲击，美元将进一步下跌
凯投宏观表示，美元在未来几年可能会进一步下跌，因为美元的估值仍然相对较高，并面临不利利差和避险需求减少的冲击。经济学家Shivaan Tandon在报告中说，美联储的降息幅度可能会超过其他国家，这意味着利差可能会继续对美国不利。“我们还预计风险偏好将保持强劲，这表明美元将继续承压。”尽管存在经济衰退的担忧，但美国经济似乎将实现软着陆。凯投宏观预计，到2025年底，美元指数DXY将跌至98。
2、分析师：非农数据较大幅度的下修将对杰克逊霍尔年会产生影响
投资者预计，美国劳工部今天将下调2024年第一季度的非农就业数据，一些专家预计美国就业市场将呈现出更加平静的景象。DWS的George Catrambone说：“修正后的数据将显示，劳动力供应正在增长，私人企业新增就业正在缩减，就业市场正在某种程度上恢复到疫情前的正常状态。”Catrambone预计，“较大幅度的下修”将对周四开始的杰克逊霍尔研讨会产生影响。
3、三菱日联：美元不太可能因就业数据修正而持续下跌
三菱日联称，如果美国劳工统计局对截至今年3月份的非农就业增长数据进行超预期的下调，美元最初可能会下跌，但不太可能持续。分析师Derek Halpenny表示，虽然修正幅度可能很大，但美联储衡量劳动力市场通胀风险的方式有很多，而不仅仅局限于非农就业数据本身。失业率、平均时薪和其他单独的劳动力市场数据都很关键。因此，将于北京时间今晚10点公布的非农就业修正数据不太可能改变美联储的态度。
