今日市场信号：美联储会议纪要“打明牌” 多方确认黎以达成停火
admin 2024-11-27 18:00:07
美元指数周二基本持平，但在美国当选总统特朗普誓言对墨西哥和加拿大的所有产品征收25%的关税后，墨西哥比索和加元兑美元大幅贬值，其中墨西哥比索的跌幅尤其巨大。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周二收盘报106.91。
由于周四是美国感恩节假期，加上周五许多交易员休假，市场交易相对清淡。
美国10年期国债收益率周二上涨2.7个基点，至4.30%。
RitholtzWealth首席市场策略师CallieCox表示：“美元自选举日以来大幅上涨，这意味着投资者认为其中一些政策将会通过，并可能对世界其他地区产生影响。”
美元/墨西哥比索报20.685，此前在周二纽约午盘一度暴涨2.6%至20.8313，为2022年以来最高。
MonexUSA交易主管JuanPerez表示：“由于本周假期因素，特朗普的言论尚未完全释放出所有影响力，但比索兑美元无疑容易跌至多年低点。”
美元/加元上涨0.61%，报1.41。该货币对盘中一度大涨1.4%，至1.4178，为2020年4月以来最高。
Scotiabank首席外汇策略师ShaunOsborne说道：“加元在一定程度上相对稳定，比索仍是最大输家，比索兑美元下跌约2%。”
Rabobank外汇策略主管JaneFoley表示：“昨晚的事件就是一个典型例子，说明为什么在特朗普执掌下，市场波动性会更高。他可以在非美国市场交易时段发表这种出人意料的言论，让投资者和市场措手不及，努力解读这些言论的真正含义。”
亚洲市场
纽储行（RBNZ）继周三结束了11月份的政策会议后，将官方现金利率（OCR）下调了50个基点，从4.75%降至4.25%。
澳大利亚10月月度CPI同比保持在2.1%不变，低于同比上涨至2.5%的预期。这是自2021年7月以来的最低年度通货膨胀率。
核心通胀指标呈现出喜忧参半的信号，剔除波动性商品和假日旅行的CPI同比从2.7%放缓至2.4%。然而，衡量潜在通胀的首选指标——截尾均线CPI从同比3.2%升至同比3.5%，表明某些行业存在持续的通胀压力。
在集团层面，食品和非酒精饮料（+3.3%）、娱乐和文化（+4.3%）以及酒精和烟草（+6.0%）的价格显着上涨。这些部分被运输价格的急剧下降所抵消，在燃料成本下降的推动下，运输价格下跌了-2.8%。
澳大利亚统计局价格统计负责人米歇尔·马夸特（MichelleMarquardt）指出，“电力和燃料的下跌对本月的年度CPI指标产生了重大影响。她强调了核心通胀指标（例如截尾均值）的价值，可以在价格大幅波动的情况下更深入地了解通胀趋势。
欧洲市场
法国欧洲央行管理委员会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加尔豪（FrancoisVilleroydeGalhau）强调了美国当选总统唐纳德·特朗普（DonaldTrump）提高关税和实施减税计划带来的全球经济风险。Villeroy在巴黎举行的散户投资者会议上指出，这些政策可能会提高美国的通胀，同时抑制国际增长。
虽然Villeroy承认通胀对欧洲的影响可能“相对有限”，但他强调了对欧洲长期利率的影响。
“市场设定的长期利率有一定的跨越大西洋的趋势，”他评论道，并暗示美国的政策变化可能会间接影响欧元区市场。
“我认为欧洲短期利率变化不大，但长期利率可能会出现过渡效应，”他指出。
在接受赫尔辛基Sanomat采访时，欧洲央行副行长LuisdeGuindos承认，随着通胀持续下降，欧洲央行的优先事项发生了变化。
预计到2025年，通货膨胀率将恢复到2%的中期目标。与此同时，经济增长仍然非常疲软。因此，“对高通胀的担忧已经转移到经济增长上”。他说。
此外，他还强调了围绕美国的“地缘政治风险”和不确定性带来的日益严峻的挑战。贸易和财政政策，这可能对欧元区经济产生更广泛的影响。
展望未来，欧洲央行12月的预测将提供进一步的明确性，但DeGuindos重申，如果目前的预测成立，央行将“继续降低我们的货币政策立场的限制性”。
DeGuindos强调了在这种不确定的情况下采取谨慎、数据驱动方法的重要性，并指出“很难预测降息的具体数量和规模。然而，随着通胀更接近中期目标，欧洲央行似乎将保持其宽松倾向。
美国市场
FOMC11月会议纪要显示，如果经济数据符合预期，随着时间的推移，“逐渐”转向中性政策立场可能是合适的。然而，他们强调，决定“不是按照预设的路线进行的”，将取决于经济状况和前景风险。
该委员会承认近期经济数据的波动性，强调了关注“潜在经济趋势”而不是对短期波动做出反应的重要性。大多数参与者将就业和通胀目标的风险评估为“大致平衡”。
与会者讨论了放松政策所需的微妙平衡，权衡可能阻碍通胀进展的“过快”风险与可能削弱经济活动和就业的“过慢”风险。
一些成员建议，如果通胀仍然“高企”，则可能需要“暂停”宽松政策，而另一些成员则主张，如果劳动力市场或经济状况恶化，则“加速”宽松政策。
“中性”利率的不确定性在影响委员会的审议中也发挥了重要作用。许多与会者认为，这种不确定性使得“逐步”减少政策约束成为审慎的做法，以确保灵活应对未来发展。
美国世界大型企业联合会消费者信心指数从10月份的109.6升至111.7，但略低于预期的112.0。反映消费者对当前经济状况的看法的现状指数大幅上升4.8点至140.9。衡量消费者未来六个月前景的预期指数微升0.4点至92.3。
世界大型企业联合会（ConferenceBoard）首席经济学家DanaM.Peterson指出，“消费者信心在11月继续改善，并达到了过去两年的峰值。
这一改善主要是由于消费者对劳动力市场的信心增强，未来就业前景乐观情绪达到近三年来的最高水平。
然而，对未来商业状况的预期保持稳定，消费者对未来收入前景的乐观程度略低。
加拿大央行副行长RhysMendes在今天的一次讲话中表示，“我们不再需要像以前那样限制利率”，这证明了在本月会议上更大幅度降息50个基点是合理的。
10月份的通胀数据为2%，符合预期，而首选的核心通胀指标小幅上升至约2.5%。Mendes指出，即将到来的关键数据点，包括第三季度GDP和11月就业数据，将在塑造加拿大央行12月的利率决定中发挥关键作用。
“如果经济的发展与我们的预测大致一致，”门德斯表示，“那么有理由预期我们的政策利率将进一步下调。
然而，他强调，任何额外宽松的时间和速度将取决于即将到来的数据及其对通胀前景的影响。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周二收盘报106.91。
由于周四是美国感恩节假期，加上周五许多交易员休假，市场交易相对清淡。
美国10年期国债收益率周二上涨2.7个基点，至4.30%。
RitholtzWealth首席市场策略师CallieCox表示：“美元自选举日以来大幅上涨，这意味着投资者认为其中一些政策将会通过，并可能对世界其他地区产生影响。”
美元/墨西哥比索报20.685，此前在周二纽约午盘一度暴涨2.6%至20.8313，为2022年以来最高。
MonexUSA交易主管JuanPerez表示：“由于本周假期因素，特朗普的言论尚未完全释放出所有影响力，但比索兑美元无疑容易跌至多年低点。”
美元/加元上涨0.61%，报1.41。该货币对盘中一度大涨1.4%，至1.4178，为2020年4月以来最高。
Scotiabank首席外汇策略师ShaunOsborne说道：“加元在一定程度上相对稳定，比索仍是最大输家，比索兑美元下跌约2%。”
Rabobank外汇策略主管JaneFoley表示：“昨晚的事件就是一个典型例子，说明为什么在特朗普执掌下，市场波动性会更高。他可以在非美国市场交易时段发表这种出人意料的言论，让投资者和市场措手不及，努力解读这些言论的真正含义。”
亚洲市场
纽储行（RBNZ）继周三结束了11月份的政策会议后，将官方现金利率（OCR）下调了50个基点，从4.75%降至4.25%。
澳大利亚10月月度CPI同比保持在2.1%不变，低于同比上涨至2.5%的预期。这是自2021年7月以来的最低年度通货膨胀率。
核心通胀指标呈现出喜忧参半的信号，剔除波动性商品和假日旅行的CPI同比从2.7%放缓至2.4%。然而，衡量潜在通胀的首选指标——截尾均线CPI从同比3.2%升至同比3.5%，表明某些行业存在持续的通胀压力。
在集团层面，食品和非酒精饮料（+3.3%）、娱乐和文化（+4.3%）以及酒精和烟草（+6.0%）的价格显着上涨。这些部分被运输价格的急剧下降所抵消，在燃料成本下降的推动下，运输价格下跌了-2.8%。
澳大利亚统计局价格统计负责人米歇尔·马夸特（MichelleMarquardt）指出，“电力和燃料的下跌对本月的年度CPI指标产生了重大影响。她强调了核心通胀指标（例如截尾均值）的价值，可以在价格大幅波动的情况下更深入地了解通胀趋势。
欧洲市场
法国欧洲央行管理委员会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加尔豪（FrancoisVilleroydeGalhau）强调了美国当选总统唐纳德·特朗普（DonaldTrump）提高关税和实施减税计划带来的全球经济风险。Villeroy在巴黎举行的散户投资者会议上指出，这些政策可能会提高美国的通胀，同时抑制国际增长。
虽然Villeroy承认通胀对欧洲的影响可能“相对有限”，但他强调了对欧洲长期利率的影响。
“市场设定的长期利率有一定的跨越大西洋的趋势，”他评论道，并暗示美国的政策变化可能会间接影响欧元区市场。
“我认为欧洲短期利率变化不大，但长期利率可能会出现过渡效应，”他指出。
在接受赫尔辛基Sanomat采访时，欧洲央行副行长LuisdeGuindos承认，随着通胀持续下降，欧洲央行的优先事项发生了变化。
预计到2025年，通货膨胀率将恢复到2%的中期目标。与此同时，经济增长仍然非常疲软。因此，“对高通胀的担忧已经转移到经济增长上”。他说。
此外，他还强调了围绕美国的“地缘政治风险”和不确定性带来的日益严峻的挑战。贸易和财政政策，这可能对欧元区经济产生更广泛的影响。
展望未来，欧洲央行12月的预测将提供进一步的明确性，但DeGuindos重申，如果目前的预测成立，央行将“继续降低我们的货币政策立场的限制性”。
DeGuindos强调了在这种不确定的情况下采取谨慎、数据驱动方法的重要性，并指出“很难预测降息的具体数量和规模。然而，随着通胀更接近中期目标，欧洲央行似乎将保持其宽松倾向。
美国市场
FOMC11月会议纪要显示，如果经济数据符合预期，随着时间的推移，“逐渐”转向中性政策立场可能是合适的。然而，他们强调，决定“不是按照预设的路线进行的”，将取决于经济状况和前景风险。
该委员会承认近期经济数据的波动性，强调了关注“潜在经济趋势”而不是对短期波动做出反应的重要性。大多数参与者将就业和通胀目标的风险评估为“大致平衡”。
与会者讨论了放松政策所需的微妙平衡，权衡可能阻碍通胀进展的“过快”风险与可能削弱经济活动和就业的“过慢”风险。
一些成员建议，如果通胀仍然“高企”，则可能需要“暂停”宽松政策，而另一些成员则主张，如果劳动力市场或经济状况恶化，则“加速”宽松政策。
“中性”利率的不确定性在影响委员会的审议中也发挥了重要作用。许多与会者认为，这种不确定性使得“逐步”减少政策约束成为审慎的做法，以确保灵活应对未来发展。
美国世界大型企业联合会消费者信心指数从10月份的109.6升至111.7，但略低于预期的112.0。反映消费者对当前经济状况的看法的现状指数大幅上升4.8点至140.9。衡量消费者未来六个月前景的预期指数微升0.4点至92.3。
世界大型企业联合会（ConferenceBoard）首席经济学家DanaM.Peterson指出，“消费者信心在11月继续改善，并达到了过去两年的峰值。
这一改善主要是由于消费者对劳动力市场的信心增强，未来就业前景乐观情绪达到近三年来的最高水平。
然而，对未来商业状况的预期保持稳定，消费者对未来收入前景的乐观程度略低。
加拿大央行副行长RhysMendes在今天的一次讲话中表示，“我们不再需要像以前那样限制利率”，这证明了在本月会议上更大幅度降息50个基点是合理的。
10月份的通胀数据为2%，符合预期，而首选的核心通胀指标小幅上升至约2.5%。Mendes指出，即将到来的关键数据点，包括第三季度GDP和11月就业数据，将在塑造加拿大央行12月的利率决定中发挥关键作用。
“如果经济的发展与我们的预测大致一致，”门德斯表示，“那么有理由预期我们的政策利率将进一步下调。
然而，他强调，任何额外宽松的时间和速度将取决于即将到来的数据及其对通胀前景的影响。
