今日市场信号：日本央行行长语出惊人 以色列猛烈炮轰加沙、黎巴嫩！
admin 2024-10-25 18:00:04
周四，美元在上涨至接近三个月高点后暂停涨势。分析师指出，美元回落部分归因于投资者获利了结。
由于一连串正面的经济数据削弱市场对于美联储降息规模和速度的预期，美元在过去18个交易日中有16天上涨，目前有望实现连续第四周的涨幅。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.37%，报104.05，这是美元在连续三个交易日上涨后首次下跌。
FXStreet资深分析师JosephTrevisani表示：“目前我们看到一些获利了结的现象，但在这背后，利率和对美联储行动的预期转变仍未改变，所以目前我们在持稳。”
美国10年期国债收益率周四下跌4.6个基点至4.196%，前一天达到4.26%，为三个月来最高点。
周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国10月19日当周初请失业金人数降至22.7万，低于路透社调查的经济学家预期的24.2万，但续请失业金人数升至近三年来的高点。美联储可能会忽略本月因飓风Helene造成的数据扭曲。
标普全球(S&PGlobal)另一份报告显示，美国综合PMI指数从9月终值54.0上升至本月的54.3。数字高于50代表经济扩张。
另一份数据表明美国9月新建住宅销售跃升至逾一年高点，得益于建筑商推出更多优惠措施以及抵押贷款利率下降。周四发布的官方数据显示，9月新建单户住宅销量增长4.1%至折合年率73.8万套。接受彭博调查经济学家的预期中值为72万套。
市场继续留意地缘局势和美国大选的相关消息。美元近期受益于市场对共和党候选人、前美国总统特朗普下月选举胜利预期的提升。这可能带来关税等通胀性政策。
亚洲市场
日本央行行长植田和男（KazuoUeda）表示，日本央行并不急于调整货币政策，他在华盛顿G20会议后表示，“我相信我们有足够的时间”做出决定。这表明日本央行将在下周即将召开的会议上避免加息。
植田强调，考虑更广泛的经济环境的重要性，包括日元疲软的影响以及围绕美国经济的不确定性，这些不确定性可能会受到即将到来的美国总统大选的影响。
在同一场新闻发布会上，日本财务大臣加藤胜信重申了对日元高波动
日本东京核心CPI（不包括食品）从10月份的同比2.0%降至1.8%，略高于市场预期的1.7%。这标志着通胀率五个月来首次降至日本央行2%的目标以下。整体CPI也从同比2.1%放缓至同比1.8%。
减速主要是由于能源价格放缓，政府对能源成本的补贴导致整体指数下降了0.51个百分点。
尽管如此，随着核心核心CPI（不包括食品和能源）从同比1.6%升至1.8%，潜在通胀势头有所上升。服务价格也有所上涨，同比增长0.8%，而上个月同比上涨0.6%。
欧洲市场
在昨天的一次活动中，英国央行MPC成员CatherineMann强调了服务业通胀的持续挑战，并表示在达到目标一致水平之前，还有“很长的路要走”。尽管降温至两年多来的最低点，但Mann强调，服务业通胀需要降至3%左右，才能与英国央行2%的通胀目标保持一致。
她警告说，工资-价格动态的结构性持久性可能会延迟降息，并指出，“如果你在工资和价格形成之间的关系上存在结构性持久性，那么在你清除这些行为之前，开始降息还为时过早。
此外，曼恩警告说，由于供应冲击和劳动力市场摩擦导致的持续通胀压力，利率可能会高于大流行前的水平。她补充说，未来可能会出现“更多的通货膨胀”。
奥地利欧洲央行管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼（RobertHolzmann）是较为鹰派的声音之一，他暗示“可能”在12月的会议上降息25个基点。虽然更大的半个点削减并非“不可能”，但不太可能。
霍尔兹曼强调谨慎，他说：“我仍然担心通胀可能比预期的要强”，这反映了他对过快地采取宽松政策的犹豫。
尽管承认存在一些下行风险，但他表示，“我认为它们的数量还不足以得出它们占主导地位的结论，”并补充说，在欧洲央行管理委员会中，认为风险偏向下行的观点仍然占少数。
另外，斯洛文尼亚欧洲央行管理委员会成员BostjanVasle也表达了这种观点，表示支持“以有节制的步骤走向中性”。
Vasle指出，虽然数据显示有所改善，但通胀“尚未被击败”，关于低于通胀目标的讨论还为时过早。“他进一步评论说，”一旦我们接近中立，相应地调整我们的语言可能是合适的。
英国10月份商业活动减弱，制造业和服务业均显示出放缓势头的迹象。PMI制造业指数从51.5降至50.3，创下6个月新低，而服务业采购经理人指数从52.4降至51.8，创下11个月新低。因此，综合采购经理人指数也从52.6下滑至51.7至11个月低点。
标准普尔全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森（ChrisWilliamson）将这种暴跌归因于“政府悲观的言论”和预算案前不确定性的上升。他补充说，外部风险，如中东冲突、持续的乌克兰战争和即将到来的美国大选，进一步削弱了经济信心。
早期的PMI数据显示，英国经济在10月份的季度增长率仅为0.1%。然而，Williamson指出，如果经济放缓持续，投入成本通胀进一步降温（目前处于四年来的最低水平），英国央行可能会对降息采取“更激进的立场”。
欧元区10月份的经济活动显示出喜忧参半的信号，制造业采购经理人指数从45.0小幅上升至45.9，而服务业采购经理人指数从51.4小幅下降至51.2。因此，综合采购经理人指数从49.6小幅上升至49.7，但仍低于50点大关，表明经济持续收缩。
汉堡商业银行（HamburgCommercialBank）首席经济学家赛勒斯·德拉鲁比亚（CyrusdelaRubia）将欧元区描述为“陷入困境”，并指出欧元区经济连续第二个月萎缩。虽然制造业继续低迷，但其负面影响正在被服务业的小幅增长所抵消。DelaRubia补充说：“目前，尚不清楚在不久的将来我们会看到进一步恶化还是改善。
根据delaRubia的说法，对于欧洲央行来说，该数据呈现出“不受欢迎的惊喜”，尤其是在服务业。在工资增长的推动下，通胀压力似乎挥之不去，这一直在推高服务提供商的成本和销售价格。
这种持续的通胀表明，欧洲央行可能倾向于在12月降息25个基点，而不是一些人猜测的50个基点的更大降息。
德国10月经济前景略有改善，PMI制造业指数从40.6升至42.6，而服务业PMI指数从50.6攀升至51.4。这导致综合采购经理人指数从47.5上升至48.4，为第四季度的开始带来了一些希望。
汉堡商业银行首席经济学家CyrusdelaRubia强调，第四季度的开局“好于预期”。他指出，随着制造业的萎缩速度放缓和服务业扩张得更快，第三季度的增长是“独特的可能性”。
然而，尽管有这些改善，但根据国际货币基金组织（IMF）的预测，德国的GDP在2023年收缩0.3%之后，预计今年仍将持平。
DelaRubia还指出了压垮德国经济的“结构性弱点”。高能源成本、来自中国的竞争加剧以及持续的劳动力市场短缺等关键问题继续给制造业带来压力。
法国的经济困境在10月份加剧，PMI数据显示关键行业进一步收缩。制造业采购经理人指数从44.6小幅下降至44.5。更值得注意的是，服务业采购经理人指数从49.6降至48.3，创下7个月低点，而综合采购经理人指数从48.6降至47.3，为9个月来的最低点。
汉堡商业银行经济学家TariqKamalChaudhry强调了形势的严重性，他表示：“随着第四季度的开始，法国仍然陷入经济衰退。HCOB的Nowcast预测未来只会有边际增长，这给法国政府带来了巨大压力，要求其实施旨在稳定经济和解决财政失衡的措施。
工业部门仍然“深陷危机”，看不到复苏的迹象。与此同时，服务业也在“艰难的条件下”苦苦挣扎，进一步抑制了整体经济前景。
美国市场
10月，美国PMI数据显示各行业均略有改善。制造业采购经理人指数从47.3小幅上升至47.8，而服务业采购经理人指数从55.2小幅上升至55.3，导致综合采购经理人指数从54.0上升至54.3。这些数字表明美国的商业活动持续扩张。
S&PGlobalMarketIntelligence首席商业经济学家ChrisWilliamson指出，10月份的商业活动以“令人鼓舞的稳健速度”增长，PMI数据显示GDP年化增长率约为2.5%。
他补充说，企业对未来一年越来越乐观，尤其是在制造业。由于企业预期选举后环境更加稳定，这可能有助于扭转目前生产和销售放缓的局面，市场信心正在改善。
截至10月19日当周，美国首次申请失业救济人数下降-15k至227k，远低于预期的245k。初请失业金人数的4周移动平均线上升2k至238.5k。
截至10月12日当周，续请失业金人数上升28k至1897k。持续申请失业救济金人数的四周移动平均线上升18k至1861k。
由于一连串正面的经济数据削弱市场对于美联储降息规模和速度的预期，美元在过去18个交易日中有16天上涨，目前有望实现连续第四周的涨幅。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.37%，报104.05，这是美元在连续三个交易日上涨后首次下跌。
FXStreet资深分析师JosephTrevisani表示：“目前我们看到一些获利了结的现象，但在这背后，利率和对美联储行动的预期转变仍未改变，所以目前我们在持稳。”
美国10年期国债收益率周四下跌4.6个基点至4.196%，前一天达到4.26%，为三个月来最高点。
周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国10月19日当周初请失业金人数降至22.7万，低于路透社调查的经济学家预期的24.2万，但续请失业金人数升至近三年来的高点。美联储可能会忽略本月因飓风Helene造成的数据扭曲。
标普全球(S&PGlobal)另一份报告显示，美国综合PMI指数从9月终值54.0上升至本月的54.3。数字高于50代表经济扩张。
另一份数据表明美国9月新建住宅销售跃升至逾一年高点，得益于建筑商推出更多优惠措施以及抵押贷款利率下降。周四发布的官方数据显示，9月新建单户住宅销量增长4.1%至折合年率73.8万套。接受彭博调查经济学家的预期中值为72万套。
市场继续留意地缘局势和美国大选的相关消息。美元近期受益于市场对共和党候选人、前美国总统特朗普下月选举胜利预期的提升。这可能带来关税等通胀性政策。
亚洲市场
日本央行行长植田和男（KazuoUeda）表示，日本央行并不急于调整货币政策，他在华盛顿G20会议后表示，“我相信我们有足够的时间”做出决定。这表明日本央行将在下周即将召开的会议上避免加息。
植田强调，考虑更广泛的经济环境的重要性，包括日元疲软的影响以及围绕美国经济的不确定性，这些不确定性可能会受到即将到来的美国总统大选的影响。
在同一场新闻发布会上，日本财务大臣加藤胜信重申了对日元高波动
日本东京核心CPI（不包括食品）从10月份的同比2.0%降至1.8%，略高于市场预期的1.7%。这标志着通胀率五个月来首次降至日本央行2%的目标以下。整体CPI也从同比2.1%放缓至同比1.8%。
减速主要是由于能源价格放缓，政府对能源成本的补贴导致整体指数下降了0.51个百分点。
尽管如此，随着核心核心CPI（不包括食品和能源）从同比1.6%升至1.8%，潜在通胀势头有所上升。服务价格也有所上涨，同比增长0.8%，而上个月同比上涨0.6%。
欧洲市场
在昨天的一次活动中，英国央行MPC成员CatherineMann强调了服务业通胀的持续挑战，并表示在达到目标一致水平之前，还有“很长的路要走”。尽管降温至两年多来的最低点，但Mann强调，服务业通胀需要降至3%左右，才能与英国央行2%的通胀目标保持一致。
她警告说，工资-价格动态的结构性持久性可能会延迟降息，并指出，“如果你在工资和价格形成之间的关系上存在结构性持久性，那么在你清除这些行为之前，开始降息还为时过早。
此外，曼恩警告说，由于供应冲击和劳动力市场摩擦导致的持续通胀压力，利率可能会高于大流行前的水平。她补充说，未来可能会出现“更多的通货膨胀”。
奥地利欧洲央行管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼（RobertHolzmann）是较为鹰派的声音之一，他暗示“可能”在12月的会议上降息25个基点。虽然更大的半个点削减并非“不可能”，但不太可能。
霍尔兹曼强调谨慎，他说：“我仍然担心通胀可能比预期的要强”，这反映了他对过快地采取宽松政策的犹豫。
尽管承认存在一些下行风险，但他表示，“我认为它们的数量还不足以得出它们占主导地位的结论，”并补充说，在欧洲央行管理委员会中，认为风险偏向下行的观点仍然占少数。
另外，斯洛文尼亚欧洲央行管理委员会成员BostjanVasle也表达了这种观点，表示支持“以有节制的步骤走向中性”。
Vasle指出，虽然数据显示有所改善，但通胀“尚未被击败”，关于低于通胀目标的讨论还为时过早。“他进一步评论说，”一旦我们接近中立，相应地调整我们的语言可能是合适的。
英国10月份商业活动减弱，制造业和服务业均显示出放缓势头的迹象。PMI制造业指数从51.5降至50.3，创下6个月新低，而服务业采购经理人指数从52.4降至51.8，创下11个月新低。因此，综合采购经理人指数也从52.6下滑至51.7至11个月低点。
标准普尔全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森（ChrisWilliamson）将这种暴跌归因于“政府悲观的言论”和预算案前不确定性的上升。他补充说，外部风险，如中东冲突、持续的乌克兰战争和即将到来的美国大选，进一步削弱了经济信心。
早期的PMI数据显示，英国经济在10月份的季度增长率仅为0.1%。然而，Williamson指出，如果经济放缓持续，投入成本通胀进一步降温（目前处于四年来的最低水平），英国央行可能会对降息采取“更激进的立场”。
欧元区10月份的经济活动显示出喜忧参半的信号，制造业采购经理人指数从45.0小幅上升至45.9，而服务业采购经理人指数从51.4小幅下降至51.2。因此，综合采购经理人指数从49.6小幅上升至49.7，但仍低于50点大关，表明经济持续收缩。
汉堡商业银行（HamburgCommercialBank）首席经济学家赛勒斯·德拉鲁比亚（CyrusdelaRubia）将欧元区描述为“陷入困境”，并指出欧元区经济连续第二个月萎缩。虽然制造业继续低迷，但其负面影响正在被服务业的小幅增长所抵消。DelaRubia补充说：“目前，尚不清楚在不久的将来我们会看到进一步恶化还是改善。
根据delaRubia的说法，对于欧洲央行来说，该数据呈现出“不受欢迎的惊喜”，尤其是在服务业。在工资增长的推动下，通胀压力似乎挥之不去，这一直在推高服务提供商的成本和销售价格。
这种持续的通胀表明，欧洲央行可能倾向于在12月降息25个基点，而不是一些人猜测的50个基点的更大降息。
德国10月经济前景略有改善，PMI制造业指数从40.6升至42.6，而服务业PMI指数从50.6攀升至51.4。这导致综合采购经理人指数从47.5上升至48.4，为第四季度的开始带来了一些希望。
汉堡商业银行首席经济学家CyrusdelaRubia强调，第四季度的开局“好于预期”。他指出，随着制造业的萎缩速度放缓和服务业扩张得更快，第三季度的增长是“独特的可能性”。
然而，尽管有这些改善，但根据国际货币基金组织（IMF）的预测，德国的GDP在2023年收缩0.3%之后，预计今年仍将持平。
DelaRubia还指出了压垮德国经济的“结构性弱点”。高能源成本、来自中国的竞争加剧以及持续的劳动力市场短缺等关键问题继续给制造业带来压力。
法国的经济困境在10月份加剧，PMI数据显示关键行业进一步收缩。制造业采购经理人指数从44.6小幅下降至44.5。更值得注意的是，服务业采购经理人指数从49.6降至48.3，创下7个月低点，而综合采购经理人指数从48.6降至47.3，为9个月来的最低点。
汉堡商业银行经济学家TariqKamalChaudhry强调了形势的严重性，他表示：“随着第四季度的开始，法国仍然陷入经济衰退。HCOB的Nowcast预测未来只会有边际增长，这给法国政府带来了巨大压力，要求其实施旨在稳定经济和解决财政失衡的措施。
工业部门仍然“深陷危机”，看不到复苏的迹象。与此同时，服务业也在“艰难的条件下”苦苦挣扎，进一步抑制了整体经济前景。
美国市场
10月，美国PMI数据显示各行业均略有改善。制造业采购经理人指数从47.3小幅上升至47.8，而服务业采购经理人指数从55.2小幅上升至55.3，导致综合采购经理人指数从54.0上升至54.3。这些数字表明美国的商业活动持续扩张。
S&PGlobalMarketIntelligence首席商业经济学家ChrisWilliamson指出，10月份的商业活动以“令人鼓舞的稳健速度”增长，PMI数据显示GDP年化增长率约为2.5%。
他补充说，企业对未来一年越来越乐观，尤其是在制造业。由于企业预期选举后环境更加稳定，这可能有助于扭转目前生产和销售放缓的局面，市场信心正在改善。
截至10月19日当周，美国首次申请失业救济人数下降-15k至227k，远低于预期的245k。初请失业金人数的4周移动平均线上升2k至238.5k。
截至10月12日当周，续请失业金人数上升28k至1897k。持续申请失业救济金人数的四周移动平均线上升18k至1861k。
