今日外汇交易必读：美国大选前美元有望获支撑 美联储公布经济状况褐皮书
admin 2024-10-23 18:00:05
周三亚盘，美元指数走高，徘徊于104.13附近，美元小幅上涨，因为该货币在 10 月份的剧烈反弹后似乎已经触及天花板。本交易日经济数据依然较少，留意美国9月成屋销售年化总数；继续关注中东地缘局势和美国大选相关消息，留意IMF世界银行年会、美联储公布经济状况褐皮书。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数在持续反弹后在获利回吐中出现小幅上涨。美国股市正在回落，而美国国债收益率和美元继续走强。事实上，国际货币基金组织 （IMF） 的最新增长预测预计将有利于美国经济，导致美国经济表现优于其他国家的持续趋势并支撑美元，这可能会引发美联储 （Fed） 官员采取更加谨慎的立场。就目前而言，市场押注美联储在 2024 年两次降息 25 个基点的可能性很高，但这一切都取决于即将到来的数据。技术上，美元指数超过 200 日均线，但购买势头减弱表明它可能难以突破该水平。因此，该指数可能在短期内进行横向交易。相对强弱指数 （RSI） 在超买区域内保持平坦，移动平均收敛散度 （MACD） 显示平坦的绿色条形。
欧元：欧元/美元周二在低位找到进一步空间，再次回落 0.16% 并测试关键技术障碍，如果价格下限低于欧元，该障碍可能会创下 16 周新低。欧洲央行 （ECB） 行长克里斯蒂娜·拉加德 （Christine Lagarde） 周二出席了几次会议，但从平淡无奇到不起眼的谈话要点对 Fiber 几乎没有什么支持。全球 PMI 数据将于周四滚动发布。技术上，欧元/美元货币对继续表现出看跌势头，因为它仍然面临压力，交投于 1.0800 附近。该货币对自 9 月中旬以来一直在下跌，跌破关键支撑位，现在正在测试 1.0800 关口。50 天指数移动平均线 （EMA） 位于 1.0983，而 200 天 EMA 略高于 1.0909。价格远低于两个 EMA 的事实证实了中短期趋势仍然看跌。只要该货币对保持在这些水平下方，下行空间仍然有利，1.0750 是下一个主要支撑区域。
英镑：英镑/美元周二持稳，试水 1.3000 关口附近。盘中价格走势测试了 9 周新低，上行出价未能在 1.3000 上方创下目标，使近期势头在关键手柄下方的中区中步履蹒跚。随着本周英国央行贝利的三次露面，英镑交易员将跟踪贝利行长演讲卡上的任何重复声明。英国央行行长贝利周三晚些时候将露面，然后 Pounsd 交易员将转向周四公布的英国采购经理人指数 （PMI） 数据。技术上，英镑/美元（GBP/USD）跌破关键心理价位1.3000，面临更大的抛售压力。该货币对目前在 1.2980 附近交易，徘徊在 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.2846 上方，该区域是关键支撑区域。50 天 EMA 位于 1.3085 向下倾斜，表明近期趋势仍然看跌。从 9 月高点 1.3650 附近的下跌势头凸显出看涨力量的减弱，自 9 月中旬以来形成了较低的高点和较低的低点，表明空头目前处于控制之中。
外汇市场消息汇总
1、美元创下两个半月新高，关注美国利率路径和大选
美元周二创下两个半月新高，延续近期升势，市场预期美联储将放缓降息步伐，同时投资者在胶着的美国总统大选前调整仓位。美元已经连续三周上涨，并势将在17个交易日中实现第15日上涨，一系列积极的经济数据促使人们调降对美联储降息幅度和速度的预期。
麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示："如果此前美国数据不强劲，相对于世界其他地区也不强劲，那么美联储和其他央行的方向就不会出现这种分歧，他们至少在语气和言辞上方向是相反的，而这正是推动美元上涨的原因。"即将到来的美国总统大选也继续推动着汇市走势，最近几天市场对共和党总统候选人、前总统特朗普获胜的预期不断增强，这很可能带来关税等推动通胀上升的政策。
2、美国国债收益率触及三个月最高，因大选前的对冲活动
美国国债收益率周二触及三个月最低，11月5日美国大选前的对冲活动以及对美联储将不会那么鸽派的预期抑制了对美债的需求。势头转向特朗普更有可能当选美国总统给国债造成拖累，特朗普的政策包括关税和限制非法移民，预计将加剧通胀。
道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，周一国债遭遇大幅抛售"部分归因于市场消化特朗普获胜概率提升的预期"。10年期国债收益率周二盘尾上涨2.2个基点，报4.204%，稍早触及4.222%的7月26日以来最高。两年期国债收益率周二上涨 1 个基点，报 4.035%。两年/10 年期国债收益率差 报16.7 个基点，曲线略微趋陡。下周一份强劲的 10 月就业报告也可能加剧收益率的升势，并有可能导致交易员重新考虑美联储是否会在下个月降息。
3、欧洲央行管委雷恩：欧洲疲弱的经济增长可能会进一步降低通胀
欧洲央行管委雷恩表示，整个欧元区的通胀率都在稳步回到2%的目标水平，但经济增长乏力带来了物价进一步下降的风险。雷恩称：“欧元区的反通胀进程正步入正轨。过去几个月，增长前景明显减弱，这也可能加大通胀进一步回落的压力。” 他认为，降息仍在继续，但他不会透露需要降多快、降多远。雷恩表示，由于我们的利率仍处于限制性区间，利率变动的方向是明确的。他还表示，降息的速度和范围将取决于通胀前景、潜在通胀的动态以及货币政策传导的力度。
4、拉加德在关税和美联储两个问题上隔空反驳特朗普
欧洲央行行长拉加德为备受前美国总统特朗普吐槽的两个主要对象进行辩护：货币政策制定者和全球贸易。拉加德建议特朗普造访德国法兰克福（欧洲央行总部所在地），借此了解一下他经常批评的美联储主席鲍威尔工作多么艰巨。拉加德表示，特朗普所谓设定利率很容易的观点并不正确。“他应该来造访我们……我手下有几千个辛勤工作的人—经济学家、法学家、计算机科学家，而且我可以向你保证他们是在日复一日地非常努力地工作，不是什么一个月一次。”此外她表示：“公平贸易是促进增长、就业、创新和生产力的关键因素，这是我们不应该抛弃的东西。”
5、美国国债重演1995年跌势，交易员：预计经济有望实现软着陆
上一次美国国债在开始降息阶段出现这么大跌幅还是格林斯潘时期，那会儿这位美联储主席正在策划一次罕见的经济软着陆。2年期收益率自9月18日美联储启动降息以来累计升高34基点。该收益率在1995年也有过类似涨幅，当时格林斯潘领导的美联储成功的在不引起衰退的情况下帮助经济降温。如果从1989年算起，2年期收益率在美联储启动降息的后一个月平均下跌15基点。德意志银行利率策略师Steven Zeng表示，“收益率上升反映经济衰退风险降低，鉴于经济数据相当强劲，美联储可能会放慢降息步伐”。
机构观点汇总
1、瑞银观点：欧元区经济数据强势将显著提振欧元
10月22日，瑞银全球财富管理分析师Constantin Bolz和Brian Rose在报告中指出，欧元区经济数据的强劲表现对欧元的影响将超过疲软数据。当前，市场情绪普遍低迷，市场已普遍预期欧洲央行将采取降息措施。因此，经济数据的好转将给市场带来意外惊喜。瑞银预测，欧元区经济将在2025年实现复苏。分析师预计，这将推动欧元兑美元汇率突破1.10，并在2025年末进一步升至1.16。
2、大华银行：欧元兑美元的疲软可能会持续下去
大华银行全球经济与市场研究市场策略师Quek Ser Leang在一份报告中表示，根据周线图，欧元兑美元的疲软可能会持续下去。这位策略师表示，欧元/美元上周跌至1.0810的低点，其每周移动平均线收敛发散指标已转为负值。Quek表示，下行势头增强继续表明欧元/美元疲软，货币对可能跌破1.0740的上升趋势线支撑。
3、日兴证券：日本可能保持扩张性财政政策和宽松的货币条件
SMBC日兴证券经济学家在一份研究报告中表示，无论10月27日大选结果如何，日本都可能保持扩张性财政政策和宽松的货币条件。经济学家表示，虽然没有任何政党会容忍日元过度下跌，但只要日元走弱，政客们就会接受日本央行继续谨慎地使货币政策正常化。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数在持续反弹后在获利回吐中出现小幅上涨。美国股市正在回落，而美国国债收益率和美元继续走强。事实上，国际货币基金组织 （IMF） 的最新增长预测预计将有利于美国经济，导致美国经济表现优于其他国家的持续趋势并支撑美元，这可能会引发美联储 （Fed） 官员采取更加谨慎的立场。就目前而言，市场押注美联储在 2024 年两次降息 25 个基点的可能性很高，但这一切都取决于即将到来的数据。技术上，美元指数超过 200 日均线，但购买势头减弱表明它可能难以突破该水平。因此，该指数可能在短期内进行横向交易。相对强弱指数 （RSI） 在超买区域内保持平坦，移动平均收敛散度 （MACD） 显示平坦的绿色条形。
欧元：欧元/美元周二在低位找到进一步空间，再次回落 0.16% 并测试关键技术障碍，如果价格下限低于欧元，该障碍可能会创下 16 周新低。欧洲央行 （ECB） 行长克里斯蒂娜·拉加德 （Christine Lagarde） 周二出席了几次会议，但从平淡无奇到不起眼的谈话要点对 Fiber 几乎没有什么支持。全球 PMI 数据将于周四滚动发布。技术上，欧元/美元货币对继续表现出看跌势头，因为它仍然面临压力，交投于 1.0800 附近。该货币对自 9 月中旬以来一直在下跌，跌破关键支撑位，现在正在测试 1.0800 关口。50 天指数移动平均线 （EMA） 位于 1.0983，而 200 天 EMA 略高于 1.0909。价格远低于两个 EMA 的事实证实了中短期趋势仍然看跌。只要该货币对保持在这些水平下方，下行空间仍然有利，1.0750 是下一个主要支撑区域。
英镑：英镑/美元周二持稳，试水 1.3000 关口附近。盘中价格走势测试了 9 周新低，上行出价未能在 1.3000 上方创下目标，使近期势头在关键手柄下方的中区中步履蹒跚。随着本周英国央行贝利的三次露面，英镑交易员将跟踪贝利行长演讲卡上的任何重复声明。英国央行行长贝利周三晚些时候将露面，然后 Pounsd 交易员将转向周四公布的英国采购经理人指数 （PMI） 数据。技术上，英镑/美元（GBP/USD）跌破关键心理价位1.3000，面临更大的抛售压力。该货币对目前在 1.2980 附近交易，徘徊在 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.2846 上方，该区域是关键支撑区域。50 天 EMA 位于 1.3085 向下倾斜，表明近期趋势仍然看跌。从 9 月高点 1.3650 附近的下跌势头凸显出看涨力量的减弱，自 9 月中旬以来形成了较低的高点和较低的低点，表明空头目前处于控制之中。
外汇市场消息汇总1、美元创下两个半月新高，关注美国利率路径和大选
美元周二创下两个半月新高，延续近期升势，市场预期美联储将放缓降息步伐，同时投资者在胶着的美国总统大选前调整仓位。美元已经连续三周上涨，并势将在17个交易日中实现第15日上涨，一系列积极的经济数据促使人们调降对美联储降息幅度和速度的预期。
麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示："如果此前美国数据不强劲，相对于世界其他地区也不强劲，那么美联储和其他央行的方向就不会出现这种分歧，他们至少在语气和言辞上方向是相反的，而这正是推动美元上涨的原因。"即将到来的美国总统大选也继续推动着汇市走势，最近几天市场对共和党总统候选人、前总统特朗普获胜的预期不断增强，这很可能带来关税等推动通胀上升的政策。
2、美国国债收益率触及三个月最高，因大选前的对冲活动
美国国债收益率周二触及三个月最低，11月5日美国大选前的对冲活动以及对美联储将不会那么鸽派的预期抑制了对美债的需求。势头转向特朗普更有可能当选美国总统给国债造成拖累，特朗普的政策包括关税和限制非法移民，预计将加剧通胀。
道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，周一国债遭遇大幅抛售"部分归因于市场消化特朗普获胜概率提升的预期"。10年期国债收益率周二盘尾上涨2.2个基点，报4.204%，稍早触及4.222%的7月26日以来最高。两年期国债收益率周二上涨 1 个基点，报 4.035%。两年/10 年期国债收益率差 报16.7 个基点，曲线略微趋陡。下周一份强劲的 10 月就业报告也可能加剧收益率的升势，并有可能导致交易员重新考虑美联储是否会在下个月降息。
3、欧洲央行管委雷恩：欧洲疲弱的经济增长可能会进一步降低通胀
欧洲央行管委雷恩表示，整个欧元区的通胀率都在稳步回到2%的目标水平，但经济增长乏力带来了物价进一步下降的风险。雷恩称：“欧元区的反通胀进程正步入正轨。过去几个月，增长前景明显减弱，这也可能加大通胀进一步回落的压力。” 他认为，降息仍在继续，但他不会透露需要降多快、降多远。雷恩表示，由于我们的利率仍处于限制性区间，利率变动的方向是明确的。他还表示，降息的速度和范围将取决于通胀前景、潜在通胀的动态以及货币政策传导的力度。
4、拉加德在关税和美联储两个问题上隔空反驳特朗普
欧洲央行行长拉加德为备受前美国总统特朗普吐槽的两个主要对象进行辩护：货币政策制定者和全球贸易。拉加德建议特朗普造访德国法兰克福（欧洲央行总部所在地），借此了解一下他经常批评的美联储主席鲍威尔工作多么艰巨。拉加德表示，特朗普所谓设定利率很容易的观点并不正确。“他应该来造访我们……我手下有几千个辛勤工作的人—经济学家、法学家、计算机科学家，而且我可以向你保证他们是在日复一日地非常努力地工作，不是什么一个月一次。”此外她表示：“公平贸易是促进增长、就业、创新和生产力的关键因素，这是我们不应该抛弃的东西。”
5、美国国债重演1995年跌势，交易员：预计经济有望实现软着陆
上一次美国国债在开始降息阶段出现这么大跌幅还是格林斯潘时期，那会儿这位美联储主席正在策划一次罕见的经济软着陆。2年期收益率自9月18日美联储启动降息以来累计升高34基点。该收益率在1995年也有过类似涨幅，当时格林斯潘领导的美联储成功的在不引起衰退的情况下帮助经济降温。如果从1989年算起，2年期收益率在美联储启动降息的后一个月平均下跌15基点。德意志银行利率策略师Steven Zeng表示，“收益率上升反映经济衰退风险降低，鉴于经济数据相当强劲，美联储可能会放慢降息步伐”。
机构观点汇总
1、瑞银观点：欧元区经济数据强势将显著提振欧元
10月22日，瑞银全球财富管理分析师Constantin Bolz和Brian Rose在报告中指出，欧元区经济数据的强劲表现对欧元的影响将超过疲软数据。当前，市场情绪普遍低迷，市场已普遍预期欧洲央行将采取降息措施。因此，经济数据的好转将给市场带来意外惊喜。瑞银预测，欧元区经济将在2025年实现复苏。分析师预计，这将推动欧元兑美元汇率突破1.10，并在2025年末进一步升至1.16。
2、大华银行：欧元兑美元的疲软可能会持续下去
大华银行全球经济与市场研究市场策略师Quek Ser Leang在一份报告中表示，根据周线图，欧元兑美元的疲软可能会持续下去。这位策略师表示，欧元/美元上周跌至1.0810的低点，其每周移动平均线收敛发散指标已转为负值。Quek表示，下行势头增强继续表明欧元/美元疲软，货币对可能跌破1.0740的上升趋势线支撑。
3、日兴证券：日本可能保持扩张性财政政策和宽松的货币条件
SMBC日兴证券经济学家在一份研究报告中表示，无论10月27日大选结果如何，日本都可能保持扩张性财政政策和宽松的货币条件。经济学家表示，虽然没有任何政党会容忍日元过度下跌，但只要日元走弱，政客们就会接受日本央行继续谨慎地使货币政策正常化。
