今日市场信号：中东局势突变 美联储高官密集发话
admin 2024-10-09 18:59:55
10月9日，周三亚市盘中，美元指数在102.49横摆，黄金反弹至2623美元，中东避险情绪加剧撑盘，但美联储官员纷纷释出鹰派信号，压制了整体买盘。以色列击毙真主党领导人继任者，该国防长取消美国访问。伊朗威胁若以色列袭击，将升级军事升级，称核目标或石油目标是“红线”。
因投资者评估美国进一步降息的前景，美元周二持稳，徘徊于上周触及的七周高点附近。
主要货币对方面，欧元/美元周二基本持平，报1.0970。英镑/美元上涨0.17%，报1.3105。美元/日元基本持平，报148.17。
受上周强劲的非农报告影响，交易员已经大幅改变他们对美联储今年放松货币政策的预期。
按照芝商所的“美联储观察”工具，市场不再预计美联储11月会议将降息50个基点，而认为有87%的可能性会降息25个基点。截至12月，市场仅消化了50个基点的降息幅度，低于一周前的逾70个基点。
投资者将从周三公布的美联储9月会议纪录以及周四公布的9月消费者物价指数(CPI)报告中寻找交易信号。美联储9月会议几乎一致同意降息50个基点。
预计CPI报告将显示核心通胀9月份同比增速保持在3.2%，与8月份持平。
瑞银驻纽约外汇策略VassiliSerebriakovur表示：“CPI公布之前，市场将保持谨慎和耐心。”
瑞讯银行高级分析师IpekOzkardeskaya表示：“如果周四的CPI数据足够疲软，可能最终有助于安抚美联储鸽派的紧张情绪，并阻止美元兑许多主要货币进入中期看涨盘整区域。”
亚洲市场
正如人们普遍预期的那样，新西兰联储将其官方现金利率下调50个基点至4.75%。央行在其随附的声明中强调，此举被认为“适当”以实现和维持低、稳定的通胀，同时最大限度地减少产出、就业、利率和汇率方面的“不必要的不稳定”。
新西兰联储强调，新西兰的经济活动仍然“低迷”，商业投资和消费者支出都显示出疲软的迹象。就业条件也在疲软，低生产率增长进一步制约了经济活动。
央行指出，经济目前处于“产能过剩”状态，这鼓励了价格和工资设定行为的调整，与低通胀环境保持一致。进口价格下跌正在助长通货紧缩过程。
此外，新西兰联储指出，尽管降息，但4.75%的OCR仍然具有“限制性”，并使货币政策处于有利地位以应对任何短期意外。
欧洲市场
欧洲央行管理委员会成员、德国央行行长约阿希姆·内格尔（JoachimNagel）是欧洲央行的主要鹰派之一，他今天表示，他对考虑在下次会议上再次降息持“开放态度”。
内格尔承认通胀数据“非常令人鼓舞”，但最近自2021年以来首次跌破欧洲央行2%的目标。但也强调，核心通胀的持续走强表明欧洲央行的通胀之战尚未结束。
另外，管理委员会成员MartinsKazaks指出，最近的经济数据支持10月份降息的理由。尽管他仍然担心由于“战争、冲突和美国总统选举”而导致的全球高度不确定性。
另一位管理委员会成员BostjanVasle承认了降息的选择。但他强调，这样的决定不一定意味着12月将再次降息，并补充说“市场不会决定我们的行动”。
美国市场
2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯表示，政策制定者在降低利率时应采用谨慎、依赖数据的方法，以帮助保持美国经济的强劲势头。
柯林斯说，最近的数据，包括上周发布的9月份就业报告，都显示美国劳动力市场“整体状况良好”。她补充说，她现在更有信心，在劳动力市场健康发展的同时，通胀将“及时”回到美联储的目标。
柯林斯周二在为波士顿联储主办的社区银行家会议准备的发言中说：“展望未来，要保持当前有利的经济条件，就必须调整货币政策的立场，以免对需求造成不必要的抑制。在我们平衡物价稳定和就业最大化时，谨慎、基于数据的政策正常化方法将是适当的。”
美联储上个月降息50基点，以超出预期的幅度启动了宽松周期。美联储主席鲍威尔表示，降息的目的是促进经济，并反映出官员们对通胀率将降至2%的目标越来越有信心。
最新数据显示，美国劳动力市场上月新增就业岗位25.4万个，失业率降至4.1%，这为决策者放慢降息步伐提供了更多余地。这份强于预期的报告缓解了人们对劳动力市场的担忧，从而减轻了美联储的压力。
柯林斯说，经济中对利率敏感的部门正在感受到限制性货币政策的影响。这位波士顿联储主席还表示，现在劳动力市场正在降温，经济增长正在放缓，美国经济更容易受到冲击。
她说：“我对通胀下降的信心增强了，但经济放缓的风险也增加了，这超出了恢复物价稳定所需的程度。”
同在周二，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储在考虑未来几个月继续降息的速度时，必须平衡各种相互竞争的风险。博斯蒂克说，虽然通胀风险有所下降，但劳动力市场面临的威胁却有所上升，尽管经济依然强劲。
博斯蒂克周二在亚特兰大的一次主持对话中说：“我仍然专注于通胀目标，并确保我们能实现这一目标。由于通胀已经下降了这么多，就业方面的任务开始变得更加突出。”
博斯蒂克上个月曾表示，如果劳动力市场的疲软速度快于预期，他对再次降息50基点持开放态度，但如果劳动力市场保持强劲，官员们“可以更有耐心一些”。
在被问及气候变化的影响时，博斯蒂克指出，影响美国东南部的飓风频率更高，并表示风暴造成的破坏会扰乱供应链，影响某些市场。他说，由于公司面临更大的赔付额度，保险成本也在上升，这使得人们更难以负担购房费用。
他还表示，作为监管者，他希望确保银行做好应对气候相关风险的准备。博斯蒂克说：“我们需要确保银行认识到，其贷款组合的风险可能会发生根本性变化。我希望银行做好准备。”
另一位美联储高官、副主席杰斐逊表示，目前美联储的就业和通胀目标面临的风险接近相等。他周二在北卡罗来纳州戴维森学院（DavidsonCollege）的一次活动上发表讲话时说：“我们两项任务的风险平衡发生了变化——随着通胀风险的降低和就业风险的上升，这些风险已大致趋于平衡。”
杰斐逊在5月份以来的首次公开讲话中表示，“在考虑对联邦基金目标区间进行额外调整时”，他将对新的经济数据和风险平衡进行评估。他补充说，他将根据每次会议的情况做出决定。
这位副主席说，尽管劳动力市场已从过热状态放缓，但经济仍在以“稳健的步伐”增长。他说，通胀率更接近美联储2%的目标，并将继续朝着这一目标降温。
杰斐逊说：“好消息是，失业率的上升是有限的、渐进的，失业率水平仍然处于历史低位。即便如此，劳动力市场的降温也是显而易见的。”
杰斐逊还详细介绍了贴现窗口的历史，这是美联储的主要紧急贷款机制。继硅谷银行和其他地区性贷款机构去年倒闭后，决策者鼓励所有银行加入贴现窗口，并进行使用练习，以备在流动性紧急情况下使用。
因投资者评估美国进一步降息的前景，美元周二持稳，徘徊于上周触及的七周高点附近。
主要货币对方面，欧元/美元周二基本持平，报1.0970。英镑/美元上涨0.17%，报1.3105。美元/日元基本持平，报148.17。
受上周强劲的非农报告影响，交易员已经大幅改变他们对美联储今年放松货币政策的预期。
按照芝商所的“美联储观察”工具，市场不再预计美联储11月会议将降息50个基点，而认为有87%的可能性会降息25个基点。截至12月，市场仅消化了50个基点的降息幅度，低于一周前的逾70个基点。
投资者将从周三公布的美联储9月会议纪录以及周四公布的9月消费者物价指数(CPI)报告中寻找交易信号。美联储9月会议几乎一致同意降息50个基点。
预计CPI报告将显示核心通胀9月份同比增速保持在3.2%，与8月份持平。
瑞银驻纽约外汇策略VassiliSerebriakovur表示：“CPI公布之前，市场将保持谨慎和耐心。”
瑞讯银行高级分析师IpekOzkardeskaya表示：“如果周四的CPI数据足够疲软，可能最终有助于安抚美联储鸽派的紧张情绪，并阻止美元兑许多主要货币进入中期看涨盘整区域。”
亚洲市场
正如人们普遍预期的那样，新西兰联储将其官方现金利率下调50个基点至4.75%。央行在其随附的声明中强调，此举被认为“适当”以实现和维持低、稳定的通胀，同时最大限度地减少产出、就业、利率和汇率方面的“不必要的不稳定”。
新西兰联储强调，新西兰的经济活动仍然“低迷”，商业投资和消费者支出都显示出疲软的迹象。就业条件也在疲软，低生产率增长进一步制约了经济活动。
央行指出，经济目前处于“产能过剩”状态，这鼓励了价格和工资设定行为的调整，与低通胀环境保持一致。进口价格下跌正在助长通货紧缩过程。
此外，新西兰联储指出，尽管降息，但4.75%的OCR仍然具有“限制性”，并使货币政策处于有利地位以应对任何短期意外。
欧洲市场
欧洲央行管理委员会成员、德国央行行长约阿希姆·内格尔（JoachimNagel）是欧洲央行的主要鹰派之一，他今天表示，他对考虑在下次会议上再次降息持“开放态度”。
内格尔承认通胀数据“非常令人鼓舞”，但最近自2021年以来首次跌破欧洲央行2%的目标。但也强调，核心通胀的持续走强表明欧洲央行的通胀之战尚未结束。
另外，管理委员会成员MartinsKazaks指出，最近的经济数据支持10月份降息的理由。尽管他仍然担心由于“战争、冲突和美国总统选举”而导致的全球高度不确定性。
另一位管理委员会成员BostjanVasle承认了降息的选择。但他强调，这样的决定不一定意味着12月将再次降息，并补充说“市场不会决定我们的行动”。
美国市场
2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯表示，政策制定者在降低利率时应采用谨慎、依赖数据的方法，以帮助保持美国经济的强劲势头。
柯林斯说，最近的数据，包括上周发布的9月份就业报告，都显示美国劳动力市场“整体状况良好”。她补充说，她现在更有信心，在劳动力市场健康发展的同时，通胀将“及时”回到美联储的目标。
柯林斯周二在为波士顿联储主办的社区银行家会议准备的发言中说：“展望未来，要保持当前有利的经济条件，就必须调整货币政策的立场，以免对需求造成不必要的抑制。在我们平衡物价稳定和就业最大化时，谨慎、基于数据的政策正常化方法将是适当的。”
美联储上个月降息50基点，以超出预期的幅度启动了宽松周期。美联储主席鲍威尔表示，降息的目的是促进经济，并反映出官员们对通胀率将降至2%的目标越来越有信心。
最新数据显示，美国劳动力市场上月新增就业岗位25.4万个，失业率降至4.1%，这为决策者放慢降息步伐提供了更多余地。这份强于预期的报告缓解了人们对劳动力市场的担忧，从而减轻了美联储的压力。
柯林斯说，经济中对利率敏感的部门正在感受到限制性货币政策的影响。这位波士顿联储主席还表示，现在劳动力市场正在降温，经济增长正在放缓，美国经济更容易受到冲击。
她说：“我对通胀下降的信心增强了，但经济放缓的风险也增加了，这超出了恢复物价稳定所需的程度。”
同在周二，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储在考虑未来几个月继续降息的速度时，必须平衡各种相互竞争的风险。博斯蒂克说，虽然通胀风险有所下降，但劳动力市场面临的威胁却有所上升，尽管经济依然强劲。
博斯蒂克周二在亚特兰大的一次主持对话中说：“我仍然专注于通胀目标，并确保我们能实现这一目标。由于通胀已经下降了这么多，就业方面的任务开始变得更加突出。”
博斯蒂克上个月曾表示，如果劳动力市场的疲软速度快于预期，他对再次降息50基点持开放态度，但如果劳动力市场保持强劲，官员们“可以更有耐心一些”。
在被问及气候变化的影响时，博斯蒂克指出，影响美国东南部的飓风频率更高，并表示风暴造成的破坏会扰乱供应链，影响某些市场。他说，由于公司面临更大的赔付额度，保险成本也在上升，这使得人们更难以负担购房费用。
他还表示，作为监管者，他希望确保银行做好应对气候相关风险的准备。博斯蒂克说：“我们需要确保银行认识到，其贷款组合的风险可能会发生根本性变化。我希望银行做好准备。”
另一位美联储高官、副主席杰斐逊表示，目前美联储的就业和通胀目标面临的风险接近相等。他周二在北卡罗来纳州戴维森学院（DavidsonCollege）的一次活动上发表讲话时说：“我们两项任务的风险平衡发生了变化——随着通胀风险的降低和就业风险的上升，这些风险已大致趋于平衡。”
杰斐逊在5月份以来的首次公开讲话中表示，“在考虑对联邦基金目标区间进行额外调整时”，他将对新的经济数据和风险平衡进行评估。他补充说，他将根据每次会议的情况做出决定。
这位副主席说，尽管劳动力市场已从过热状态放缓，但经济仍在以“稳健的步伐”增长。他说，通胀率更接近美联储2%的目标，并将继续朝着这一目标降温。
杰斐逊说：“好消息是，失业率的上升是有限的、渐进的，失业率水平仍然处于历史低位。即便如此，劳动力市场的降温也是显而易见的。”
杰斐逊还详细介绍了贴现窗口的历史，这是美联储的主要紧急贷款机制。继硅谷银行和其他地区性贷款机构去年倒闭后，决策者鼓励所有银行加入贴现窗口，并进行使用练习，以备在流动性紧急情况下使用。
