今日外汇交易必读：美国CPI打压大幅降息预期 美元指数走强
admin 2024-09-12 19:17:06
周四亚盘，美元指数徘徊于101.83附近，因美国通胀数据促使投资者缩减对美联储下周超大规模降息的预期，美元和国债收益率走强。市场现在将关注将于周四公布的美国生产者物价指数和初请失业金人数。此外，本交易日还需留意欧洲央行利率决议和地缘局势相关消息。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑其他六种货币价值的美元指数 （DXY） 在 8 月份喜忧参半的通胀数据发布后下跌。尽管整体通胀率按年率下降至 2.5%，但核心消费者价格指数 （CPI） 仍稳定在 3.2%，表明通胀压力持续存在。这一数据削弱了美联储 （Fed） 在 9 月份降息 50 个基点的预期，增加了更温和地降息 25 个基点的可能性。技术上，指标目前处于负值区域，但似乎已经趋于平缓。然而，该指数周二成功收复 20 天简单移动平均线 （SMA） 101.60 附近，这改善了短期前景。相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在负地形中均持平，这表明不存在看跌威胁。话虽如此，周三的上行空间似乎有限，但买家有更大的空间继续前进。
欧元：最新的美国通胀报告显示8月核心消费者物价指数（CPI）停滞之后，欧元兑美元周三收盘将微跌0.04%。 欧元兑美元在触及1.1055的日高点后交投于1.1014。由于欧洲央行（ECB）货币政策决议迫在眉睫，欧元兑美元跌势受限，该货币对触及日低1.1001，随即反弹至1.1010-1.1020区域。美国方面，美国经济将公布截至9月7日当周的最新初请失业金人数报告，以及生产者物价指数（PPI）。欧元兑美元呈中性偏向，不过欧洲央行决议前仍位于1.1000关口上方。 从相对强弱指标（RSI）看，动能转向看跌，但倾向上行。如果欧元兑美元反弹突破9月11日高点1.1054，则将有望升至1.1100关卡。 相反，如果欧元兑美元跌破1.1000，多头的第一道防线将是位于1.0967的50天移动均线（DMA），然后是7月17日的震荡区间高点1.0948。
英镑：市场对最新的美国通胀数据做出了反应，英镑兑美元仍然承压，交投于1.3045附近。 欧洲时段公布的经济数据似乎增加了英镑的压力。此外，令英镑走软的是欧洲时段发布的国内生产毛额疲软。 也就是说，领先指标显示英国经济活动可能反弹，显示英国央行不太可能在年底前降息超过目前预期的50个基点，这可能会为英镑提供一些支撑。英镑兑美元跌至1.3045，显示看跌压力正加大，相对强弱指标等关键技术指标跌至50附近，异同移动平均线（MACD）指标持稳于负区。 这表示短期内看跌情绪可能会持续，尤其是当相对强弱指数跌破50关卡后。
外汇市场消息汇总
1、美联社：美国邮政系统的问题可能干扰选举投票
据美联社报道，美国各地的州和地方选举官员警告说，美国邮政系统出现的问题可能会剥夺选民在即将到来的总统选举中的选举权。他们对美国邮政服务公司负责人说，该公司尚未解决持续存在的缺陷。官员们表示，在过去的一年里，包括刚刚结束的初选季节，当地选举办公室在计票截止日期几天后才收到了按时邮戳的邮寄选票。他们还指出，地址正确的选举邮件被退回给他们，因为无法投递，这个问题可能会自动将选民送到不活跃状态，尽管他们自己没有过错，但这些选民可能会在投票时造成混乱。
2、联合国安理会通过苏丹制裁延期决议
当地时间9月11日，联合国安理会全票通过苏丹制裁延期决议，将苏丹制裁委员会的授权延长至2025年9月12日。中国常驻联合国副代表戴兵在表决后作解释性发言阐述中方立场。戴兵表示，苏丹冲突延宕已超过一年半，局势仍没有降级迹象，当地人道形势持续恶化，大量无辜平民正经历战火、自然灾害、疾病等多重考验。当前形势下，对有关制裁措施延期，一定程度上有利于阻止非法武器持续流入战场、推动现地局势降温降级，符合国际社会的共同期待和安理会肩负的重要责任。中方因此对刚才付诸表决的决议草案投了赞成票。
3、美国CPI打压大幅降息预期 金价再创历史新高或仍需时日
随着美国通胀数据促使投资者降低了对美联储下周大幅降息的预期，美元和美国国债收益率走强，金价下跌。美国8月CPI仅微幅上升，但基础通胀显示出一些粘性，这可能阻止美联储下周降息50个基点。RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“通胀依然存在。消费者仍能感受到。如果他们只降息一半（25个基点），就表明他们认输了。降息25个基点几乎是他们目前不得不做的事情。”纽约独立金属交易员Tai Wong表示，“核心CPI的回升或多或少地巩固了下周25个基点的降息幅度......金价再创历史新高可能还要再等一段时间。”目前市场焦点将转向周四公布的美国PPI数据和初请失业金人数。
机构观点
1、中金：通胀粘性不支持美联储大幅宽松
金十数据9月12日讯，中金研报表示，虽然美国总体CPI继续放缓，但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀（supercore）仍引起了市场关注。这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点，但不支持大幅宽松。基准情形仍是美国经济软着陆，只不过这次伴随通胀粘性，可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对于大幅降息的定价可能过度激进，未来存在调整风险。
2、中信证券：维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测
金十数据9月12日讯，美国8月CPI基本符合预期，整体而言延续了上份报告“中规中矩”的基调，但核心CPI读数受租金通胀影响而出现瑕疵。我们预计年内美国通胀同比将大致稳定，仍认为租金通胀降温趋势并非出现反转，维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测。大选辩论减弱了市场对美国明年出现“再通胀”风险的担忧，而近期市场在通胀缓和的基调中对增长方面的数据表现较敏感，可留意短端美债、防御性美股的配置机会。
3、花旗下调美联储降息幅度押注 料9月降息25个基点
花旗经济学家放弃了对美联储在下周会议上降息50基点的预测，转而预计会上将降息25基点，同时维持对今年总共降息125基点的预期。经济学家Andrew Hollenhorst在报告中写道，周三公布的8月CPI数据“可能仅足以说服FOMC在下周的会议上降息25基点，而不是50基点”。不过，劳动力市场“仍将是决策者最关心的问题”，我们仍然预计今年将降息125基点，11月和12月将分别降息50基点。花旗此前预测9月和11月的会议分别降息50基点，12月降息25基点。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑其他六种货币价值的美元指数 （DXY） 在 8 月份喜忧参半的通胀数据发布后下跌。尽管整体通胀率按年率下降至 2.5%，但核心消费者价格指数 （CPI） 仍稳定在 3.2%，表明通胀压力持续存在。这一数据削弱了美联储 （Fed） 在 9 月份降息 50 个基点的预期，增加了更温和地降息 25 个基点的可能性。技术上，指标目前处于负值区域，但似乎已经趋于平缓。然而，该指数周二成功收复 20 天简单移动平均线 （SMA） 101.60 附近，这改善了短期前景。相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在负地形中均持平，这表明不存在看跌威胁。话虽如此，周三的上行空间似乎有限，但买家有更大的空间继续前进。
欧元：最新的美国通胀报告显示8月核心消费者物价指数（CPI）停滞之后，欧元兑美元周三收盘将微跌0.04%。 欧元兑美元在触及1.1055的日高点后交投于1.1014。由于欧洲央行（ECB）货币政策决议迫在眉睫，欧元兑美元跌势受限，该货币对触及日低1.1001，随即反弹至1.1010-1.1020区域。美国方面，美国经济将公布截至9月7日当周的最新初请失业金人数报告，以及生产者物价指数（PPI）。欧元兑美元呈中性偏向，不过欧洲央行决议前仍位于1.1000关口上方。 从相对强弱指标（RSI）看，动能转向看跌，但倾向上行。如果欧元兑美元反弹突破9月11日高点1.1054，则将有望升至1.1100关卡。 相反，如果欧元兑美元跌破1.1000，多头的第一道防线将是位于1.0967的50天移动均线（DMA），然后是7月17日的震荡区间高点1.0948。
英镑：市场对最新的美国通胀数据做出了反应，英镑兑美元仍然承压，交投于1.3045附近。 欧洲时段公布的经济数据似乎增加了英镑的压力。此外，令英镑走软的是欧洲时段发布的国内生产毛额疲软。 也就是说，领先指标显示英国经济活动可能反弹，显示英国央行不太可能在年底前降息超过目前预期的50个基点，这可能会为英镑提供一些支撑。英镑兑美元跌至1.3045，显示看跌压力正加大，相对强弱指标等关键技术指标跌至50附近，异同移动平均线（MACD）指标持稳于负区。 这表示短期内看跌情绪可能会持续，尤其是当相对强弱指数跌破50关卡后。
外汇市场消息汇总1、美联社：美国邮政系统的问题可能干扰选举投票
据美联社报道，美国各地的州和地方选举官员警告说，美国邮政系统出现的问题可能会剥夺选民在即将到来的总统选举中的选举权。他们对美国邮政服务公司负责人说，该公司尚未解决持续存在的缺陷。官员们表示，在过去的一年里，包括刚刚结束的初选季节，当地选举办公室在计票截止日期几天后才收到了按时邮戳的邮寄选票。他们还指出，地址正确的选举邮件被退回给他们，因为无法投递，这个问题可能会自动将选民送到不活跃状态，尽管他们自己没有过错，但这些选民可能会在投票时造成混乱。
2、联合国安理会通过苏丹制裁延期决议
当地时间9月11日，联合国安理会全票通过苏丹制裁延期决议，将苏丹制裁委员会的授权延长至2025年9月12日。中国常驻联合国副代表戴兵在表决后作解释性发言阐述中方立场。戴兵表示，苏丹冲突延宕已超过一年半，局势仍没有降级迹象，当地人道形势持续恶化，大量无辜平民正经历战火、自然灾害、疾病等多重考验。当前形势下，对有关制裁措施延期，一定程度上有利于阻止非法武器持续流入战场、推动现地局势降温降级，符合国际社会的共同期待和安理会肩负的重要责任。中方因此对刚才付诸表决的决议草案投了赞成票。
3、美国CPI打压大幅降息预期 金价再创历史新高或仍需时日
随着美国通胀数据促使投资者降低了对美联储下周大幅降息的预期，美元和美国国债收益率走强，金价下跌。美国8月CPI仅微幅上升，但基础通胀显示出一些粘性，这可能阻止美联储下周降息50个基点。RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“通胀依然存在。消费者仍能感受到。如果他们只降息一半（25个基点），就表明他们认输了。降息25个基点几乎是他们目前不得不做的事情。”纽约独立金属交易员Tai Wong表示，“核心CPI的回升或多或少地巩固了下周25个基点的降息幅度......金价再创历史新高可能还要再等一段时间。”目前市场焦点将转向周四公布的美国PPI数据和初请失业金人数。
机构观点
1、中金：通胀粘性不支持美联储大幅宽松
金十数据9月12日讯，中金研报表示，虽然美国总体CPI继续放缓，但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀（supercore）仍引起了市场关注。这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点，但不支持大幅宽松。基准情形仍是美国经济软着陆，只不过这次伴随通胀粘性，可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对于大幅降息的定价可能过度激进，未来存在调整风险。
2、中信证券：维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测
金十数据9月12日讯，美国8月CPI基本符合预期，整体而言延续了上份报告“中规中矩”的基调，但核心CPI读数受租金通胀影响而出现瑕疵。我们预计年内美国通胀同比将大致稳定，仍认为租金通胀降温趋势并非出现反转，维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测。大选辩论减弱了市场对美国明年出现“再通胀”风险的担忧，而近期市场在通胀缓和的基调中对增长方面的数据表现较敏感，可留意短端美债、防御性美股的配置机会。
3、花旗下调美联储降息幅度押注 料9月降息25个基点
花旗经济学家放弃了对美联储在下周会议上降息50基点的预测，转而预计会上将降息25基点，同时维持对今年总共降息125基点的预期。经济学家Andrew Hollenhorst在报告中写道，周三公布的8月CPI数据“可能仅足以说服FOMC在下周的会议上降息25基点，而不是50基点”。不过，劳动力市场“仍将是决策者最关心的问题”，我们仍然预计今年将降息125基点，11月和12月将分别降息50基点。花旗此前预测9月和11月的会议分别降息50基点，12月降息25基点。
