今日市场信号：美联储准备降息200基点？日元大跌157点
admin 2024-09-26 18:00:04
美元周三强势反弹，但投资者依然预期，美联储将在11月会议上因就业市场乐观情绪减弱，而进行另一次大幅降息。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周三收盘上涨0.58%，至100.93。
此前美元周二大幅下跌，主要因就业市场的担忧持续增加之际，数据显示美国9月消费者信心降幅创下3年来最大。
Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“劳动力市场差距的缩小，反映了就业市场供需状况的变化，这对美国经济来说是个非常不祥的预兆。”
他补充道：“市场将此解读为美联储很可能在11月会议上，进行第二次紧急幅度的降息。”
根据芝商所(CME Group)的“美联储观察”工具，交易商目前预期美联储在11月7日会议上降息50个基点的机率为59%，较一周前的37%有所上升，另有41% 的机率预期降息25个基点。
美联储理事库格勒当地时间周三表示，她“强烈支持”上周降息50个基点的决定，并补充说，如果通胀继续如预期放缓，进一步降息是合适的。
库格勒表示，通胀方面持续取得进展和劳动力市场放缓意味着对于联邦公开市场委员会(FOMC)的委员而言，是时候放松政策并密切关注就业方面的使命了。她说道：“我强烈支持上周的决定，如果通胀继续像我预期的那样发展，我将支持进一步下调联邦基金利率。”
周三发布的官方数据显示，8月美国新建单户住宅销量下滑幅度小于预期。
数据表明，美国8月新建单户住宅销量下降4.7%至折合年率71.6万套，此前则创下2022年初以来的最快增速。接受调查经济学家的预期中值为70万套。
尽管销量下降，但住房市场情绪正在升温。市场对美联储将进行一系列降息的预期推动抵押贷款利率处于两年来的最低水平。美国抵押贷款银行家协会数据显示，抵押贷款利率连续第八周下降，为2018-2019年以来最长连跌。
本周美国经济的重点将是周五发布的8月个人消费支出(PCE)物价指数。
亚洲市场
在周四发布的半年度金融稳定评估 （FSR） 中，澳大利亚储备银行 （RBA） 表示，“澳大利亚金融体系具有韧性，风险得到控制。
风险包括中国金融部门的压力、北京方面缺乏重大回应。低全球风险溢价、高杠杆增加了全球资产价格无序下跌的风险。金融系统容易受到数字化的影响，人工智能/云提供商集中。养老金增长到金融体系的四分之一可能会放大冲击。澳大利亚普遍面临财务压力的风险仍然有限。澳大利亚住房借款人拖欠还款的比例很小，但正在上升。在所有自住借款人中，只有大约 2% 的人面临真正的违约风险。不到 1% 的自住业主贷款拖欠超过 90 天。据估计，大约 0.5% 的拖欠住房贷款为负资产。绝大多数借款人预计能够继续偿还债务。认为一旦利率下降，家庭可能会承担过多债务的风险。澳大利亚银行资本充足，盈利良好，坏账风险敞口低。加强银行的运营韧性是监管机构的首要任务。
欧洲市场
英国央行 MPC 成员梅根·格林 （Megan Greene） 在今天的讲话中强调需要采取“渐进的方法”来放松货币政策。她强调，她最近投票决定在 9 月将银行利率维持在 5%，而 8 月下调 25 个基点，这与这一立场是一致的。
格林概述了影响通货膨胀和政策决策的三种关键经济情景。
在第一种情况下，全球冲击消退，通胀压力通过“限制性较少”的政策得到缓解。在第二种情况下，需要一些“经济松弛”才能可持续地使通胀回到目标水平。第三种情况是，影响工资和价格设定的结构性变化可能要求货币政策“在更长时间内保持紧缩”。
格林认为第二种情况最有可能，即需要经济疲软来抑制通胀。然而，她警告说，第三种情况发生的风险“更高”，这表明中性利率可能高于之前的预期，这意味着目前的政策可能不会像预期的那样严格。Greene 指出，“我认为经济活动的风险是上行的”，这可能需要在更长时间内维持较高的利率。
她将监控数据以确认第三种情况的风险是否正在降低，第二种情况的可能性是否变得更大。她补充说，在那之前，“稳中求进的货币政策宽松方法是合适的”。
美国市场
美联储理事 Adriana Kugler 对上周降息 50 个基点表示“强烈”支持，表明她倾向于“进一步降息”联邦基金利率。
库格勒在隔夜的讲话中强调，虽然重点仍然是将通胀率降至 2% 的目标，但现在应该开始将注意力“转移到最大就业方面”，这是美联储的双重任务。
她指出，劳动力市场“仍然具有弹性”，但强调 FOMC 现在必须仔细平衡其目标。美联储应致力于保持通货紧缩的进展，同时避免更广泛的经济中出现“不必要的痛苦和疲软”。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周三收盘上涨0.58%，至100.93。
此前美元周二大幅下跌，主要因就业市场的担忧持续增加之际，数据显示美国9月消费者信心降幅创下3年来最大。
Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“劳动力市场差距的缩小，反映了就业市场供需状况的变化，这对美国经济来说是个非常不祥的预兆。”
他补充道：“市场将此解读为美联储很可能在11月会议上，进行第二次紧急幅度的降息。”
根据芝商所(CME Group)的“美联储观察”工具，交易商目前预期美联储在11月7日会议上降息50个基点的机率为59%，较一周前的37%有所上升，另有41% 的机率预期降息25个基点。
美联储理事库格勒当地时间周三表示，她“强烈支持”上周降息50个基点的决定，并补充说，如果通胀继续如预期放缓，进一步降息是合适的。
库格勒表示，通胀方面持续取得进展和劳动力市场放缓意味着对于联邦公开市场委员会(FOMC)的委员而言，是时候放松政策并密切关注就业方面的使命了。她说道：“我强烈支持上周的决定，如果通胀继续像我预期的那样发展，我将支持进一步下调联邦基金利率。”
周三发布的官方数据显示，8月美国新建单户住宅销量下滑幅度小于预期。
数据表明，美国8月新建单户住宅销量下降4.7%至折合年率71.6万套，此前则创下2022年初以来的最快增速。接受调查经济学家的预期中值为70万套。
尽管销量下降，但住房市场情绪正在升温。市场对美联储将进行一系列降息的预期推动抵押贷款利率处于两年来的最低水平。美国抵押贷款银行家协会数据显示，抵押贷款利率连续第八周下降，为2018-2019年以来最长连跌。
本周美国经济的重点将是周五发布的8月个人消费支出(PCE)物价指数。
亚洲市场
在周四发布的半年度金融稳定评估 （FSR） 中，澳大利亚储备银行 （RBA） 表示，“澳大利亚金融体系具有韧性，风险得到控制。
风险包括中国金融部门的压力、北京方面缺乏重大回应。低全球风险溢价、高杠杆增加了全球资产价格无序下跌的风险。金融系统容易受到数字化的影响，人工智能/云提供商集中。养老金增长到金融体系的四分之一可能会放大冲击。澳大利亚普遍面临财务压力的风险仍然有限。澳大利亚住房借款人拖欠还款的比例很小，但正在上升。在所有自住借款人中，只有大约 2% 的人面临真正的违约风险。不到 1% 的自住业主贷款拖欠超过 90 天。据估计，大约 0.5% 的拖欠住房贷款为负资产。绝大多数借款人预计能够继续偿还债务。认为一旦利率下降，家庭可能会承担过多债务的风险。澳大利亚银行资本充足，盈利良好，坏账风险敞口低。加强银行的运营韧性是监管机构的首要任务。
欧洲市场
英国央行 MPC 成员梅根·格林 （Megan Greene） 在今天的讲话中强调需要采取“渐进的方法”来放松货币政策。她强调，她最近投票决定在 9 月将银行利率维持在 5%，而 8 月下调 25 个基点，这与这一立场是一致的。
格林概述了影响通货膨胀和政策决策的三种关键经济情景。
在第一种情况下，全球冲击消退，通胀压力通过“限制性较少”的政策得到缓解。在第二种情况下，需要一些“经济松弛”才能可持续地使通胀回到目标水平。第三种情况是，影响工资和价格设定的结构性变化可能要求货币政策“在更长时间内保持紧缩”。
格林认为第二种情况最有可能，即需要经济疲软来抑制通胀。然而，她警告说，第三种情况发生的风险“更高”，这表明中性利率可能高于之前的预期，这意味着目前的政策可能不会像预期的那样严格。Greene 指出，“我认为经济活动的风险是上行的”，这可能需要在更长时间内维持较高的利率。
她将监控数据以确认第三种情况的风险是否正在降低，第二种情况的可能性是否变得更大。她补充说，在那之前，“稳中求进的货币政策宽松方法是合适的”。
美国市场
美联储理事 Adriana Kugler 对上周降息 50 个基点表示“强烈”支持，表明她倾向于“进一步降息”联邦基金利率。
库格勒在隔夜的讲话中强调，虽然重点仍然是将通胀率降至 2% 的目标，但现在应该开始将注意力“转移到最大就业方面”，这是美联储的双重任务。
她指出，劳动力市场“仍然具有弹性”，但强调 FOMC 现在必须仔细平衡其目标。美联储应致力于保持通货紧缩的进展，同时避免更广泛的经济中出现“不必要的痛苦和疲软”。
