外汇市场周评：日元飙升 美元承压 下周将迎美联储决议审判！
admin 2024-09-14 18:00:03
本周外汇市场的波动主要源于对美联储和日本央行政策预期的变化。美元在降息预期中承压，日元因日本央行的鹰派立场表现强劲，而欧元和英镑则分别受欧洲央行和英国央行政策的影响。未来一周，随着美联储和日本央行的利率决策公布，市场可能出现更大的波动。市场交易者需密切关注主要央行的政策声明，以应对可能出现的汇率变动。
美国消费者信心反弹，一年期通胀预期创近四年最低，前“美联储三把手”支持降息50个基点，“美联储通讯社”等观点令大幅降息押注显着升温，重返“五五开”。标普、纳指五连涨，创今年最佳单周，市场轮动再现，小盘股指周五大涨超2%。芯片指数一周涨10%，英伟达全周涨近16%，博通全周涨22%。
美国短债大涨，两年期美债收益率一度跌超8个基点至3.56%，重返两年低位。
日元升破141，创近九个月最高。离岸人民币升破7.10元。比特币站上6万美元。
油价止步多周连跌，全周小幅上涨。黄金再创新高，全周涨超3%，创一个月最佳。钯金全周涨15%。
外汇市场：本周美元的走势主要受美联储政策预期的影响，尤其是关于是否会在下周会议上大幅降息50个基点的猜测。媒体报道如《华尔街日报》和《金融时报》提出美联储可能采取更激进的降息策略，这使得市场预期发生显着变化，导致美元兑主要货币下跌。尤其是美元兑日元汇率周五触及近九个月低点，报140.285日元。本周英镑兑美元的波动相对较小，微跌0.01%，报1.31235美元。虽然英镑在本周初一度触及一周高点，但市场对英国央行下周会议的预期使其走势趋于平稳。欧元兑美元本周上涨0.08%，至1.1083美元。本周，欧洲央行如预期降息25个基点，但欧洲央行总裁拉加德的讲话削弱了市场对下个月继续降息的预期，这使得欧元在周四降息后反弹。加元的表现受到油价波动的直接影响。本周，油价的上涨为加元提供了支撑，尽管美元的整体弱势也对加元形成了利好。
黄金市场：本周，黄金市场经历了显着的波动，随着美联储即将召开政策会议，投资者对未来货币政策走向充满期待。金价的迅猛上涨主要得益于市场对美联储降息的预期，避险需求以及央行的大规模购买操作推动了黄金的上涨。本周黄金涨幅超过80美元，是自2020年以来的最强单周表现。
原油市场：本周全球原油市场经历了波动的五天，尽管油价在周五回落，但整体上，油价仍录得小幅上涨。国际能源署（IEA）本周的报告指出，全球原油需求正在降温，而石油输出国组织及其盟友（OPEC+）以外的原油供应持续增长。
本周要闻回顾
8月核心CPI超预期，美联储大幅降息梦碎！
周三公布的CPI数据显示，美国8月未季调CPI年率录得2.5%，低于预期的2.6%和前值的2.90%，为连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平。8月未季调CPI月率录得0.2%，与预期、前值持平。
8月未季调核心CPI年率录得3.2%，与预期、前值持平，此前连续四个月走低。核心CPI月率录得0.3%，高于预期和前值的0.20%。
据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点的概率为85%，降息50个基点的概率为15%，CPI公布前上述概率分别为71%、29%。
欧洲央行如期降息25个基点，拉加德警告：下半年通胀将再次升温！
北京时间周四20:15，欧洲央行第二次降息25个基点，将存款机制利率从3.75%下调至3.50%，为2023年6月以来低位，符合市场预期。主要再融资利率从4.25%降至3.65%，符合预期。边际贷款利率从4.50%降至3.9%，符合预期。欧洲央行称较低的通胀和经济增长使其能够略微放松紧缩的政策。这是该行三个月内的第二次降息，标志着欧洲央行的政策逐渐正常化。
欧元区央行并未明确暗示10月将进一步降息，并指出“区域内通胀仍居高不下”。但该行补充称，“劳动力成本压力正在缓和，利润正在部分缓冲工资上涨对通胀的影响”。该行表示将继续采取数据依赖和逐次会议作出决定的政策，将根据需要保持利率在足够限制的水平。
日本央行高官近期“放鹰”，对冲基金押注日元进一步上涨；高盛：下次加息可能仍要等到明年1月
对冲基金正在期权市场上增加对日元的看涨押注，预计日元延续本季度的涨势。高盛认为，评估加息时机需重点考虑金融市场稳定与通胀趋势。该行预测明年1月是确定日本通胀是否反弹的最佳时期，以此判断日本将在1月加息。不过，若金融市场出现大动荡，加息时点也会变得扑朔迷离。
激进降息押注突然被点燃！黄金多头冲击2600？
周五，随着美联储下周降息50个基点的押注抬升，现货黄金在隔夜飙升近2%的基础上持续走高，触及2580美元/盎司，再创历史新高；COMEX期金日内涨超1%，站上2600美元/盎司。现货白银也跟随金价上涨，日内涨超2.5%。COMEX期银站上31美元/盎司，日内涨近3%。
根据芝商所（CME）美联储观察工具，下周美联储降息50个基点的押注从昨天的28%上升到43%。
此前本周公布的CPI和PPI数据，支撑了对本月底PCE数据表现温和的预期，导致一些投资者预计美联储将更加担心就业问题。
与此同时，《华尔街日报》报道称，由于官员们认为通胀已得到控制，并担心就业问题，他们正在考虑采取更为激进的货币宽松政策。
颇具影响力的前纽约联储主席杜德利在新加坡的一个论坛上表示，“有充分的理由支持降息50个基点”。
全国人民代表大会常务委员会关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定。
从2025年1月1日起，男职工和原法定退休年龄为五十五周岁的女职工，法定退休年龄每四个月延迟一个月，分别逐步延迟至六十三周岁和五十八周岁；原法定退休年龄为五十周岁的女职工，法定退休年龄每二个月延迟一个月，逐步延迟至五十五周岁。职工达到最低缴费年限，可以自愿选择弹性提前退休，提前时间最长不超过三年。
美国消费者信心反弹，一年期通胀预期创近四年最低，前“美联储三把手”支持降息50个基点，“美联储通讯社”等观点令大幅降息押注显着升温，重返“五五开”。标普、纳指五连涨，创今年最佳单周，市场轮动再现，小盘股指周五大涨超2%。芯片指数一周涨10%，英伟达全周涨近16%，博通全周涨22%。
美国短债大涨，两年期美债收益率一度跌超8个基点至3.56%，重返两年低位。
日元升破141，创近九个月最高。离岸人民币升破7.10元。比特币站上6万美元。
油价止步多周连跌，全周小幅上涨。黄金再创新高，全周涨超3%，创一个月最佳。钯金全周涨15%。
外汇市场：本周美元的走势主要受美联储政策预期的影响，尤其是关于是否会在下周会议上大幅降息50个基点的猜测。媒体报道如《华尔街日报》和《金融时报》提出美联储可能采取更激进的降息策略，这使得市场预期发生显着变化，导致美元兑主要货币下跌。尤其是美元兑日元汇率周五触及近九个月低点，报140.285日元。本周英镑兑美元的波动相对较小，微跌0.01%，报1.31235美元。虽然英镑在本周初一度触及一周高点，但市场对英国央行下周会议的预期使其走势趋于平稳。欧元兑美元本周上涨0.08%，至1.1083美元。本周，欧洲央行如预期降息25个基点，但欧洲央行总裁拉加德的讲话削弱了市场对下个月继续降息的预期，这使得欧元在周四降息后反弹。加元的表现受到油价波动的直接影响。本周，油价的上涨为加元提供了支撑，尽管美元的整体弱势也对加元形成了利好。
黄金市场：本周，黄金市场经历了显着的波动，随着美联储即将召开政策会议，投资者对未来货币政策走向充满期待。金价的迅猛上涨主要得益于市场对美联储降息的预期，避险需求以及央行的大规模购买操作推动了黄金的上涨。本周黄金涨幅超过80美元，是自2020年以来的最强单周表现。
原油市场：本周全球原油市场经历了波动的五天，尽管油价在周五回落，但整体上，油价仍录得小幅上涨。国际能源署（IEA）本周的报告指出，全球原油需求正在降温，而石油输出国组织及其盟友（OPEC+）以外的原油供应持续增长。
本周要闻回顾
8月核心CPI超预期，美联储大幅降息梦碎！
周三公布的CPI数据显示，美国8月未季调CPI年率录得2.5%，低于预期的2.6%和前值的2.90%，为连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平。8月未季调CPI月率录得0.2%，与预期、前值持平。
8月未季调核心CPI年率录得3.2%，与预期、前值持平，此前连续四个月走低。核心CPI月率录得0.3%，高于预期和前值的0.20%。
据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点的概率为85%，降息50个基点的概率为15%，CPI公布前上述概率分别为71%、29%。
欧洲央行如期降息25个基点，拉加德警告：下半年通胀将再次升温！
北京时间周四20:15，欧洲央行第二次降息25个基点，将存款机制利率从3.75%下调至3.50%，为2023年6月以来低位，符合市场预期。主要再融资利率从4.25%降至3.65%，符合预期。边际贷款利率从4.50%降至3.9%，符合预期。欧洲央行称较低的通胀和经济增长使其能够略微放松紧缩的政策。这是该行三个月内的第二次降息，标志着欧洲央行的政策逐渐正常化。
欧元区央行并未明确暗示10月将进一步降息，并指出“区域内通胀仍居高不下”。但该行补充称，“劳动力成本压力正在缓和，利润正在部分缓冲工资上涨对通胀的影响”。该行表示将继续采取数据依赖和逐次会议作出决定的政策，将根据需要保持利率在足够限制的水平。
日本央行高官近期“放鹰”，对冲基金押注日元进一步上涨；高盛：下次加息可能仍要等到明年1月
对冲基金正在期权市场上增加对日元的看涨押注，预计日元延续本季度的涨势。高盛认为，评估加息时机需重点考虑金融市场稳定与通胀趋势。该行预测明年1月是确定日本通胀是否反弹的最佳时期，以此判断日本将在1月加息。不过，若金融市场出现大动荡，加息时点也会变得扑朔迷离。
激进降息押注突然被点燃！黄金多头冲击2600？
周五，随着美联储下周降息50个基点的押注抬升，现货黄金在隔夜飙升近2%的基础上持续走高，触及2580美元/盎司，再创历史新高；COMEX期金日内涨超1%，站上2600美元/盎司。现货白银也跟随金价上涨，日内涨超2.5%。COMEX期银站上31美元/盎司，日内涨近3%。
根据芝商所（CME）美联储观察工具，下周美联储降息50个基点的押注从昨天的28%上升到43%。
此前本周公布的CPI和PPI数据，支撑了对本月底PCE数据表现温和的预期，导致一些投资者预计美联储将更加担心就业问题。
与此同时，《华尔街日报》报道称，由于官员们认为通胀已得到控制，并担心就业问题，他们正在考虑采取更为激进的货币宽松政策。
颇具影响力的前纽约联储主席杜德利在新加坡的一个论坛上表示，“有充分的理由支持降息50个基点”。
全国人民代表大会常务委员会关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定。
从2025年1月1日起，男职工和原法定退休年龄为五十五周岁的女职工，法定退休年龄每四个月延迟一个月，分别逐步延迟至六十三周岁和五十八周岁；原法定退休年龄为五十周岁的女职工，法定退休年龄每二个月延迟一个月，逐步延迟至五十五周岁。职工达到最低缴费年限，可以自愿选择弹性提前退休，提前时间最长不超过三年。
