今日外汇交易必读：美联储降息前景增加打压美元 关注美国经济数据
admin 2024-09-13 19:02:17
周五亚盘，美元指数徘徊于101.09附近，周五的欧盟数据仍然无关紧要，在欧洲央行 （ECB） 周四将其主要参考利率从 4.25% 下调至 3.65% 后，欧元交易员将稍作喘息。密歇根大学的消费者信心指数将让美国方面的交易员在交易周结束前最后一次了解消费者对美国整体经济的看法。
主要货币走势分析
美元指数：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数在疲软的劳动力和通胀数据公布后每日下跌。尽管经济指标积极，但目前的市场估值可能过于乐观。最近的数据显示，美国经济仍然强劲，以超出预期的速度扩张。美元技术分析指标在负值区域恢复了下跌趋势。然而，周二，该指数收复了 20 天简单移动平均线 （SMA） 约 101.60。这次突破改善了短期前景，买家的当务之急是保持这一水平。相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 指标仍处于负值区域，表明看跌势头。然而，这两个指标都显示出一些上升的迹象，这可能表明趋势可能发生逆转。
欧元：欧元/美元周四走高，回升至 1.1050 上方，因为在美国生产者价格指数 （PPI） 数据维持市场对美联储 （Fed） 下周开盘齐射的希望后，市场倾向于风险偏好。市场相信美联储将于 9 月 16 日启动降息周期。从技术角度看，欧元/美元日线图面临下跌风险。 在日线图中，该货币对在周三的区间下限巩固跌势，仍远低于持平的20日简单移动平均线（SMA）。 较长期移动平均线仍远低于当前水平，并转为走平，表明买盘兴趣有所减弱。 与此同时，动量指标继续在负值水平内坚定地向南走，而相对强弱指数（RSI）指标则在48附近盘整，两者都使风险偏向下行。
英镑：周四英镑兑美元转而震荡走高，重新升至1.3100关口上方，此前市场风险偏好情绪升温，美元走软。 美国生产者物价指数（PPI）通膨数据与市场预估中位数相差不大，未能精准反映美国物价成长因素，但仍使市场对联准会（FED）即将降息的预期保持在低档。周五英国方面将只公布二级数据消费者通胀预期，而美国市场则将关注美国9月密西根消费者信心指数。 在下周即将举行的美联储议息会议之前，市场将期待关键的消费者前景调查出现改善。技术上，相对强弱指数（RSI）急转直下，目标向上，这表明买方正在进入市场。动量指标表明买家正在进入市场，因相对强弱指数（RSI）急转直下后U型反转，瞄向上行。如果多头想重新控制市场，他们必须夺回9月11日的最高点1.3111。 这将暴露本周高点1.3143，随后是1.3200。反之，如果英镑/美元继续看跌，跌破1.3000，则第一支撑位将是50日均线1.2953。
外汇市场消息汇总
1、美国数据强化美联储降息预期
FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在美国初请失业金人数和生产者通胀数据进一步表明美联储可能在下周降息后，黄金价格飙升至2550美元/盎司上方的历史新高。CME的“美联储观察”工具显示，美联储降息25个基点的可能性为85%，这进一步提振黄金在低利率环境下的吸引力。
美国劳工部周四公布数据显示，初请失业金人数3周以来首次上升，透露就业市场逐渐放缓迹象。报告称，截至9月7日当周，初请失业金人数为23万，比上一报告周期增加2000，高于市场预期的22.5万。Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“劳动力市场继续低迷，如果劳动力市场恶化，这趟即将展开的降息之旅将延续好长一段时间。”
周四另一份数据显示，美国8月份生产者物价指数(PPI)同比上涨1.7%，低于1.8%的预期；而核心PPI同比上升2.4%，也低于2.5%的预期。周四的数据和周三的消费者物价指数(CPI)巩固降息25个基点的消息，在美联储会议前推动金价的上涨。黄金交易员将关注密歇根大学周五公布的消费者信心调查。
Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian表示：“我们正走向较低的利率环境，因此黄金变得更具吸引力。我认为可能会更频繁的降息，而不是更大幅度的降息。”由于黄金不生息，利率下降可减少持有黄金的机会成本，增加其投资吸引力。
2、欧洲央行决议打击美元指数
除了美国数据加剧人们对美联储首次降息的预期外，欧洲央行降息25个基点的消息推动欧元/美元的反弹，并打压美元。因欧洲央行下调利率，但央行行长拉加德淡化下个月再次降息的预期，称央行将根据经济数据来决定下一步的政策行动，周四欧元/美元上涨。
因通胀和经济增长放缓，欧洲央行周四再次降息25个基点。欧洲央行降息后，市场关注的焦点转移到欧元区未来的货币政策路径。拉加德在新闻发布会上表示：“我们将逐次会议做出决定。我不会对任何特定日期做出承诺，而且我们的政策路径也不是预先决定的。”
在欧洲央行发布政策声明后，交易员削减欧洲央行利率预期，预计2024年年底前将再降息36个基点。KPMG首席经济学家Yael Selfin表示：“展望未来，利率走势依然不确定。虽然欧洲央行管理委员会普遍认为应该放松政策限制，但在降息速度上仍存在分歧。”
欧元/美元周四收盘大涨0.55%，报1.1071。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.5%，报101.24。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“欧洲央行降息、初请失业金人数小幅上升以及PPI等一系列因素，足以将金价推升至历史新高。”
机构观点
1、中金：美国大选辩论后市场焦点转向三个方面
展望未来，市场焦点将转向三个方面，分别是民调的走势，经济的变化，以及财政的前景。尽管市场认为哈里斯“赢下”了这次辩论，但真正的问题在于民众的意愿有没有被改变。辩论前的民调显示两位候选人不分伯仲，如果后续哈里斯的支持率进一步上升，那么市场将确认她在辩论中的表现起了足够积极的作用，“特朗普交易”或进一步退坡。如果哈里斯优势扩大，企业对关税的担忧可能降低，小企业和消费者信心可能改善，风险偏好或提升。财政方面，哈里斯和特朗普的政策都或将导致财政赤字进一步扩大。但相较于特朗普，哈里斯带来的赤字可能会更小，财政扩张力度也可能会更温和。
2、中信证券：预计欧央行今年12月将再度降息
中信证券研报指出，欧央行9月如期下调存款便利利率25bps，并下调主要再融资利率和边际贷款利率各60bps，上调今明两年核心通胀预测、下调今后三年增长预测，保留了薪资增速仍高的措辞，新增了经济活动承压的表述。本次缩窄利率走廊的决策属于技术性调整，理论上近期不会明显扰动市场利率水平，存款便利利率在调整后依旧是首要参考政策利率。我们维持欧央行今年全年降息三次的预测，预计欧央行今年12月将再度降息，美元指数近期或将保持震荡，进一步下行的空间可能需要新数据催化才能充分打开。
3、高盛：欧洲央行可能比市场预期更快达到终端利率
高盛资产管理公司全球固定收益宏观策略师Gurpreet Garewal在一份报告中表示，欧元区利率可能会比市场定价所显示的更早触及其最终利率，即当前宽松周期中的最低利率水平。Garewal称，今年夏天，旅游业、包括2024年欧洲杯和奥运会等的体育赛事，以及音乐会推动了服务业的活动和通胀，但这些因素现在都应该降温了。工资增长放缓有可能减缓服务业通胀。再加上经济增长下行的风险越来越大，可能会促使欧洲央行官员在2025年加快降息步伐，而不是2024年采取的按季度降息的步伐。
主要货币走势分析
美元指数：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数在疲软的劳动力和通胀数据公布后每日下跌。尽管经济指标积极，但目前的市场估值可能过于乐观。最近的数据显示，美国经济仍然强劲，以超出预期的速度扩张。美元技术分析指标在负值区域恢复了下跌趋势。然而，周二，该指数收复了 20 天简单移动平均线 （SMA） 约 101.60。这次突破改善了短期前景，买家的当务之急是保持这一水平。相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 指标仍处于负值区域，表明看跌势头。然而，这两个指标都显示出一些上升的迹象，这可能表明趋势可能发生逆转。
欧元：欧元/美元周四走高，回升至 1.1050 上方，因为在美国生产者价格指数 （PPI） 数据维持市场对美联储 （Fed） 下周开盘齐射的希望后，市场倾向于风险偏好。市场相信美联储将于 9 月 16 日启动降息周期。从技术角度看，欧元/美元日线图面临下跌风险。 在日线图中，该货币对在周三的区间下限巩固跌势，仍远低于持平的20日简单移动平均线（SMA）。 较长期移动平均线仍远低于当前水平，并转为走平，表明买盘兴趣有所减弱。 与此同时，动量指标继续在负值水平内坚定地向南走，而相对强弱指数（RSI）指标则在48附近盘整，两者都使风险偏向下行。
英镑：周四英镑兑美元转而震荡走高，重新升至1.3100关口上方，此前市场风险偏好情绪升温，美元走软。 美国生产者物价指数（PPI）通膨数据与市场预估中位数相差不大，未能精准反映美国物价成长因素，但仍使市场对联准会（FED）即将降息的预期保持在低档。周五英国方面将只公布二级数据消费者通胀预期，而美国市场则将关注美国9月密西根消费者信心指数。 在下周即将举行的美联储议息会议之前，市场将期待关键的消费者前景调查出现改善。技术上，相对强弱指数（RSI）急转直下，目标向上，这表明买方正在进入市场。动量指标表明买家正在进入市场，因相对强弱指数（RSI）急转直下后U型反转，瞄向上行。如果多头想重新控制市场，他们必须夺回9月11日的最高点1.3111。 这将暴露本周高点1.3143，随后是1.3200。反之，如果英镑/美元继续看跌，跌破1.3000，则第一支撑位将是50日均线1.2953。
外汇市场消息汇总1、美国数据强化美联储降息预期
FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在美国初请失业金人数和生产者通胀数据进一步表明美联储可能在下周降息后，黄金价格飙升至2550美元/盎司上方的历史新高。CME的“美联储观察”工具显示，美联储降息25个基点的可能性为85%，这进一步提振黄金在低利率环境下的吸引力。
美国劳工部周四公布数据显示，初请失业金人数3周以来首次上升，透露就业市场逐渐放缓迹象。报告称，截至9月7日当周，初请失业金人数为23万，比上一报告周期增加2000，高于市场预期的22.5万。Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“劳动力市场继续低迷，如果劳动力市场恶化，这趟即将展开的降息之旅将延续好长一段时间。”
周四另一份数据显示，美国8月份生产者物价指数(PPI)同比上涨1.7%，低于1.8%的预期；而核心PPI同比上升2.4%，也低于2.5%的预期。周四的数据和周三的消费者物价指数(CPI)巩固降息25个基点的消息，在美联储会议前推动金价的上涨。黄金交易员将关注密歇根大学周五公布的消费者信心调查。
Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian表示：“我们正走向较低的利率环境，因此黄金变得更具吸引力。我认为可能会更频繁的降息，而不是更大幅度的降息。”由于黄金不生息，利率下降可减少持有黄金的机会成本，增加其投资吸引力。
2、欧洲央行决议打击美元指数
除了美国数据加剧人们对美联储首次降息的预期外，欧洲央行降息25个基点的消息推动欧元/美元的反弹，并打压美元。因欧洲央行下调利率，但央行行长拉加德淡化下个月再次降息的预期，称央行将根据经济数据来决定下一步的政策行动，周四欧元/美元上涨。
因通胀和经济增长放缓，欧洲央行周四再次降息25个基点。欧洲央行降息后，市场关注的焦点转移到欧元区未来的货币政策路径。拉加德在新闻发布会上表示：“我们将逐次会议做出决定。我不会对任何特定日期做出承诺，而且我们的政策路径也不是预先决定的。”
在欧洲央行发布政策声明后，交易员削减欧洲央行利率预期，预计2024年年底前将再降息36个基点。KPMG首席经济学家Yael Selfin表示：“展望未来，利率走势依然不确定。虽然欧洲央行管理委员会普遍认为应该放松政策限制，但在降息速度上仍存在分歧。”
欧元/美元周四收盘大涨0.55%，报1.1071。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.5%，报101.24。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“欧洲央行降息、初请失业金人数小幅上升以及PPI等一系列因素，足以将金价推升至历史新高。”
机构观点
1、中金：美国大选辩论后市场焦点转向三个方面
展望未来，市场焦点将转向三个方面，分别是民调的走势，经济的变化，以及财政的前景。尽管市场认为哈里斯“赢下”了这次辩论，但真正的问题在于民众的意愿有没有被改变。辩论前的民调显示两位候选人不分伯仲，如果后续哈里斯的支持率进一步上升，那么市场将确认她在辩论中的表现起了足够积极的作用，“特朗普交易”或进一步退坡。如果哈里斯优势扩大，企业对关税的担忧可能降低，小企业和消费者信心可能改善，风险偏好或提升。财政方面，哈里斯和特朗普的政策都或将导致财政赤字进一步扩大。但相较于特朗普，哈里斯带来的赤字可能会更小，财政扩张力度也可能会更温和。
2、中信证券：预计欧央行今年12月将再度降息
中信证券研报指出，欧央行9月如期下调存款便利利率25bps，并下调主要再融资利率和边际贷款利率各60bps，上调今明两年核心通胀预测、下调今后三年增长预测，保留了薪资增速仍高的措辞，新增了经济活动承压的表述。本次缩窄利率走廊的决策属于技术性调整，理论上近期不会明显扰动市场利率水平，存款便利利率在调整后依旧是首要参考政策利率。我们维持欧央行今年全年降息三次的预测，预计欧央行今年12月将再度降息，美元指数近期或将保持震荡，进一步下行的空间可能需要新数据催化才能充分打开。
3、高盛：欧洲央行可能比市场预期更快达到终端利率
高盛资产管理公司全球固定收益宏观策略师Gurpreet Garewal在一份报告中表示，欧元区利率可能会比市场定价所显示的更早触及其最终利率，即当前宽松周期中的最低利率水平。Garewal称，今年夏天，旅游业、包括2024年欧洲杯和奥运会等的体育赛事，以及音乐会推动了服务业的活动和通胀，但这些因素现在都应该降温了。工资增长放缓有可能减缓服务业通胀。再加上经济增长下行的风险越来越大，可能会促使欧洲央行官员在2025年加快降息步伐，而不是2024年采取的按季度降息的步伐。
