今日外汇市场分析：非农数据指引不明确 美指短线或维持低位震荡
admin 2024-09-09 18:00:39
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国8月非农就业人数增加14.2万人，创今年6月来最 大增幅；失业率结束四连增，小幅降至4.2%。6月和7 月非农就业人数累计下修8.6万人。
纽约联储主席威廉姆斯表示，准备开始降息进程，但 尚未准备好说明首次降息幅度应有多大。美联储理事 沃勒指出，若合适将支持提前降息。如有必要则支持 更大幅度的降息。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美 联储内部普遍共识是将进行多次降息。未来几个月的 降息路径更为重要。
美国财长耶伦：目前不认为金融风险存在警示信号。
机构观点汇总
高盛:欧洲央行9月降息已无悬念，而下一步棋又如何落子？
我们预计欧洲央行将在下周的会议上降息25个基点，而这也是市场广泛预期的结果。投资者将重点关注三个方面：（1）欧洲央行对近期数据的评估；（2）更新后的工作人员预测；（3）对未来路径的指引。
预计欧洲央行管委会将通过降息来表达对反通胀进程的信心增强，但沟通方面的变化料有限。其可能会重申“数据依赖和逐次会议作出决定”，而不正式偏向进一步宽松。拉加德行长在新闻发布会上将强调依赖数据，但也会指出如果反通胀进程持续，则进一步降息的可能性很大。我们不期望拉加德会具体评论10月份降息的可能性，但她可能会表示管委会在作出决策时将考虑所有新数据。
展望未来，我们看到了欧洲央行在2025年加快降息步伐的有力理由。首先，经济活动前景进一步恶化，我们将第三季度至第四季度的增长预测从0.3%下调至0.2%，并将明年第一季度至第二季度的增长预测从0.4%下调至0.3%。其次，近期工资增长放缓增强了我们对2025年服务通胀正常化的信心。第三，欧洲央行官员目前异常关注即时通胀。提高对通胀前景的关注度以匹配最近预测准确性的改善，将指向更快的正常化步伐。因此，我们现在预测2025年将连续降息25个基点，至7月份利率达到2%（此前预测为每季度逐步降息，至明年12月份达到2.25%）
伦敦Pepperstone 高级研究策略师Michael Brown：鹰鸽双派继续争执，但是美联储将以X个基点来启动正常化周期
8月份的美国劳动力市场报告描绘了一幅喜忧参半的就业形势......所有这一切都无助于澄清有关美联储9月份会议的争论。
鸽派人士将指出总体就业增长放缓，作为进一步降息50个基点的潜在理由。与此同时，鹰派人士则合理地指出，与7月份的报告相比，缺乏进一步降温以及盈利增长过热，以此作为降息的理由。我认为，美联储将以更温和的25个基点来启动正常化周期，特别是考虑到美联储大幅降息有可能会造成市场恐慌。
MDBCapital首席市场策略师LouBasenese：美联储降息50个基点的压力可能来自于……
8月非农就业人数低于预期，过去两个月的就业人数也被下修，这意味美联储必须降息，鲍威尔别无选择。需要确定的是，他是否完美地把握了降息的时机，还是他已为时已晚。我认为到目前为止，鲍威尔是没错的。因为你还没有看到大规模裁员。但是，如果我们在未来一两个月开始看到大规模裁员，那就表明他的时机太晚了。
另外，我预计，股市将一直下跌，直到下周美联储明确宣布他们将降息。股市的持续下跌将给美联储带来压力，迫使美联储降息50个基点，而不是25个基点。
野村资本管理公司MattRowe：美联储将有更大的空间降息，并且有可能...
本次非农数据符合市场的预期。失业率保持在相对较低的水平，为4.2%。这并没有表明劳动力市场出现某种灾难式的崩溃。此外，时薪也没有减少，人们关注的一件事是从雇主的角度看工时是否被削减，而事实似乎并非如此。
今天的数据看起来并不像是经济衰退即将来临。看起来只是经济在放缓，而不是灾难即将来临。市场会喜欢这个的。今天，我认为市场会在开盘时反弹。市场从中得到的明显信息是，美联储有更大的空间降息，并且有可能多次降息……我会感到惊讶，如果我们今天没有以上涨收盘。
上周五，美元指数震荡上行，并在非农数据公布后上下大幅波动，最终站稳在101关口上方，收涨0.13%,报101.18。截至目前，美元报价101.39。
原油市场基本面综述
美国8月非农就业人数增加14.2万人，创今年6月来最 大增幅；失业率结束四连增，小幅降至4.2%。6月和7 月非农就业人数累计下修8.6万人。
纽约联储主席威廉姆斯表示，准备开始降息进程，但 尚未准备好说明首次降息幅度应有多大。美联储理事 沃勒指出，若合适将支持提前降息。如有必要则支持 更大幅度的降息。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美 联储内部普遍共识是将进行多次降息。未来几个月的 降息路径更为重要。
美国财长耶伦：目前不认为金融风险存在警示信号。
机构观点汇总
高盛:欧洲央行9月降息已无悬念，而下一步棋又如何落子？
我们预计欧洲央行将在下周的会议上降息25个基点，而这也是市场广泛预期的结果。投资者将重点关注三个方面：（1）欧洲央行对近期数据的评估；（2）更新后的工作人员预测；（3）对未来路径的指引。
预计欧洲央行管委会将通过降息来表达对反通胀进程的信心增强，但沟通方面的变化料有限。其可能会重申“数据依赖和逐次会议作出决定”，而不正式偏向进一步宽松。拉加德行长在新闻发布会上将强调依赖数据，但也会指出如果反通胀进程持续，则进一步降息的可能性很大。我们不期望拉加德会具体评论10月份降息的可能性，但她可能会表示管委会在作出决策时将考虑所有新数据。
展望未来，我们看到了欧洲央行在2025年加快降息步伐的有力理由。首先，经济活动前景进一步恶化，我们将第三季度至第四季度的增长预测从0.3%下调至0.2%，并将明年第一季度至第二季度的增长预测从0.4%下调至0.3%。其次，近期工资增长放缓增强了我们对2025年服务通胀正常化的信心。第三，欧洲央行官员目前异常关注即时通胀。提高对通胀前景的关注度以匹配最近预测准确性的改善，将指向更快的正常化步伐。因此，我们现在预测2025年将连续降息25个基点，至7月份利率达到2%（此前预测为每季度逐步降息，至明年12月份达到2.25%）
伦敦Pepperstone 高级研究策略师Michael Brown：鹰鸽双派继续争执，但是美联储将以X个基点来启动正常化周期
8月份的美国劳动力市场报告描绘了一幅喜忧参半的就业形势......所有这一切都无助于澄清有关美联储9月份会议的争论。
鸽派人士将指出总体就业增长放缓，作为进一步降息50个基点的潜在理由。与此同时，鹰派人士则合理地指出，与7月份的报告相比，缺乏进一步降温以及盈利增长过热，以此作为降息的理由。我认为，美联储将以更温和的25个基点来启动正常化周期，特别是考虑到美联储大幅降息有可能会造成市场恐慌。
MDBCapital首席市场策略师LouBasenese：美联储降息50个基点的压力可能来自于……
8月非农就业人数低于预期，过去两个月的就业人数也被下修，这意味美联储必须降息，鲍威尔别无选择。需要确定的是，他是否完美地把握了降息的时机，还是他已为时已晚。我认为到目前为止，鲍威尔是没错的。因为你还没有看到大规模裁员。但是，如果我们在未来一两个月开始看到大规模裁员，那就表明他的时机太晚了。
另外，我预计，股市将一直下跌，直到下周美联储明确宣布他们将降息。股市的持续下跌将给美联储带来压力，迫使美联储降息50个基点，而不是25个基点。
野村资本管理公司MattRowe：美联储将有更大的空间降息，并且有可能...
本次非农数据符合市场的预期。失业率保持在相对较低的水平，为4.2%。这并没有表明劳动力市场出现某种灾难式的崩溃。此外，时薪也没有减少，人们关注的一件事是从雇主的角度看工时是否被削减，而事实似乎并非如此。
今天的数据看起来并不像是经济衰退即将来临。看起来只是经济在放缓，而不是灾难即将来临。市场会喜欢这个的。今天，我认为市场会在开盘时反弹。市场从中得到的明显信息是，美联储有更大的空间降息，并且有可能多次降息……我会感到惊讶，如果我们今天没有以上涨收盘。
