今日外汇交易必读：美元指数疲软 市场关注美国非农数据
admin 2024-09-06 18:00:05
周五亚盘，美元指数走低，由于美国经济前景喜忧参半，劳动力市场降温的迹象使投资者押注 9 月份将更大幅度降息。美国 7 月份失业率上升引发了对美国经济衰退迫在眉睫的担忧，并引发了美联储 （Fed） 更大幅度降息的预期。就业数据将于周五公布，包括非农就业人数 （NFP）、失业率和平均时薪。这些报告可能会显著影响美联储宽松周期的规模和速度。美国劳动力市场疲软的任何迹象都可能在短期内对美元造成一些抛售压力。
主要货币走势分析
美元：ADP 就业报告是市场对周五即将发布的美国 NFP 报告的预期风向标，尽管该报告的准确性记录不稳定。8 月份的非农就业数据是美联储 （Fed） 将于 9 月 18 日召开加息会议之前的最后一次重大劳动力更新，人们普遍预计美联储政策制定者将在 9 月 18 日启动降息周期。技术上，尽管最近尝试了复苏，但该指数在其 20 天简单移动平均线 （SMA） 处遇到阻力，导致买家被拒绝。因此，美元指数准备重新回到 100.50（8 月低点）支撑位。上方，支撑位包括 101.30、101.15 和 101.00，而阻力位位于 101.80、102.00 和 102.30。指标方面，相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 继续表明看跌势头，因为它们仍处于负面领域。
欧元：欧元/美元周四连续第二天上涨，重新收复 1.1100 关口，因为市场在周五备受期待的美国非农就业 （NFP） 就业报告之前普遍抛售美元。市场正在寻找进一步的迹象，表明美联储 （Fed） 正在逐步实施初步降息并在 9 月启动降息周期，但美国数据需要继续疲软，才能将降息希望保持在高位。技术上， 欧元兑美元上周初升至13个月高点1.1200上方，近期美元回调导致多头寻求看涨前景。欧元/美元仍维持在1.0845的200日指数移动均线上方。 尽管欧元兑美元深陷牛市，但仍面临陡峭的看跌回调，因为空头聚集在50天指数移动均线（1.0956）上方。
英镑：英镑兑美元连续第二天攀升，为看涨反弹奠定了基础，即便未能收复1.3200水平。 市场情绪维持高涨，因为新增就业成长人数较预期减少使得联准会（FED）延长降息的前景受到抵制。随着市场进入周五，英国经济数据仍然很清淡。 本周最后一个美国市场交易时段将公布的美国非农就业（NFP）新增就业数据可望成为焦点。尽管周三英镑兑美元连续第二个交易日反弹，但仍从1.3250以上的数月高点回落。 英镑兑美元8月上涨至29个月来的最高买入价后，顽固地坚守近期高点。 英镑兑美元维持看涨倾向，处在200天指数移动均线（EMA）1.2725上方，而空头的直接下行技术目标将是处在1.2900关口上方的50天指数移动均线。
外汇市场消息汇总
1、美联储官员古尔斯比暗示未来一年内将多次降息
芝加哥联储主席古尔斯比表示，劳动力市场和通胀数据的长期趋势证明，美联储很快就会放松利率政策，然后在此后的一年内逐步继续这一进程。“很明显，这条道路不仅仅是很快降息，而是在未来12个月内多次降息。”几个月来，官员们一直对劳动力市场的降温表示欢迎。古尔斯比表示，但持续疲软增加了就业市场继续降温的可能性，并可能变得更糟。周五将公布的非农数据将反映这一关键问题。但“我不希望我们根据一个数据点来做出决定。”经济学家普遍预计美联储9月将降息25个基点，但一些人认为，周五疲弱的就业报告可能会促使美联储降息50个基点。
2、美总统之子亨特·拜登就9项税务指控罪名认罪
当地时间9月5日，美国总统拜登之子亨特·拜登就其联邦税务案的9项指控罪名认罪。此前，亨特·拜登于去年12月被指控犯有9项联邦税务罪，其中包括没有申报和缴纳税款、逃税以及提交虚假或欺诈性纳税申报单，9项罪名中有3项重罪和6项轻罪。起诉书称，亨特·拜登在2016年至2019年的四年内未能缴纳至少140万美元的联邦税，并通过在2020年2月左右提交虚假申报表来逃避2018税年的税收评估。
3、花旗等大行50基点的降息预测即将面临大考
对于大胆押注9月降息50基点的花旗和摩根大通而言，周五公布的美国非农就业数据将是他们的最大考验。一年多来，外汇交易员在美国就业报告发布前从未像现在这么兴奋过。在关键的非农就业数据公布前夕，用于衡量美元兑主要贸易伙伴汇率走势的期权触及2023年3月以来最高水平。风险逆转数据显示美元弥漫看跌情绪。自从8月2日弱于预期的7月非农就业数据发布以后，花旗和摩根大通一直预测美联储在9月和11月均降息50基点，12月降息25基点。利率互换合约显示，美联储在9月17-18日会议上大幅降息50基点的概率约为35%，但交易员和经济学家认为最有可能性的还是降息25基点。
4、德国伊弗经济研究所：德国经济增长将陷入停滞
当地时间9月5日，德国伊弗经济研究所发布秋季经济预测报告指出，受到周期性因素和结构性因素的影响，德国经济仍将陷入危机。伊弗经济研究所在一份声明中表示，继去年经济萎缩0.3%后，今年经通胀调整后的国内生产总值预计将停滞不前。与该研究所发布的夏季经济预测相比，本年度的增长预期下调0.4个百分点，德国经济增长将陷入停滞。此外，2025年德国经济增长预期下调0.6个百分点。
机构观点
1、摩根大通增加日元多仓 料美国非农数据不佳促美联储降息50个基点
摩根大通正在增加日元多头头寸，因其认为周五的美国非农就业数据将令人失望，从而为美联储本月降息50个基点铺平道路。摩根大通策略师James Nelligan和Patrick Locke在9月5日的研报中写道，预期的结果使其有信心为进一步支持融资货币布局。防御性融资货币可以从经济增速和收益率的下行中获得支撑。
2、凯投宏观：日本央行可能会在10月份进行最后一次加息
凯投宏观的经济学家在一份报告中说，日本央行可能会在10月份进行最后一次加息。“经济正在好转，潜在通胀似乎在日本央行2%的目标附近趋于稳定。”随着通胀放缓，经济学家预计，下一次工资谈判加薪幅度可能更小，这将使日本央行难以在2025年加息。周四公布的数据显示，日本7月份经通胀调整后的工资同比增长0.4%，6月份同比增长1.1%。
3、SEB：亚洲投资者明年卖掉的美元可能会多达5,000亿
Skandinaviska Enskilda Banken AB表示，亚洲投资者明年出售的美元可能会多达5,000亿，给该货币带来进一步压力。这些投资者囤积的美元包括亚洲出口商积累的存款、过度配置到美元计价资产的养老基金以及相对较低水平的外汇对冲，Namik Immelback和Dana Malas等策略师在研究报告中写道。“在激进情景下，可能会有4,000亿至5,000亿美元的外汇再平衡，”他们表示。“再加上美国‘从例外论到增长趋同’的主题，外汇再平衡的可能性更是加强了美元到2025年将会走软的观点。”
主要货币走势分析
美元：ADP 就业报告是市场对周五即将发布的美国 NFP 报告的预期风向标，尽管该报告的准确性记录不稳定。8 月份的非农就业数据是美联储 （Fed） 将于 9 月 18 日召开加息会议之前的最后一次重大劳动力更新，人们普遍预计美联储政策制定者将在 9 月 18 日启动降息周期。技术上，尽管最近尝试了复苏，但该指数在其 20 天简单移动平均线 （SMA） 处遇到阻力，导致买家被拒绝。因此，美元指数准备重新回到 100.50（8 月低点）支撑位。上方，支撑位包括 101.30、101.15 和 101.00，而阻力位位于 101.80、102.00 和 102.30。指标方面，相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 继续表明看跌势头，因为它们仍处于负面领域。
欧元：欧元/美元周四连续第二天上涨，重新收复 1.1100 关口，因为市场在周五备受期待的美国非农就业 （NFP） 就业报告之前普遍抛售美元。市场正在寻找进一步的迹象，表明美联储 （Fed） 正在逐步实施初步降息并在 9 月启动降息周期，但美国数据需要继续疲软，才能将降息希望保持在高位。技术上， 欧元兑美元上周初升至13个月高点1.1200上方，近期美元回调导致多头寻求看涨前景。欧元/美元仍维持在1.0845的200日指数移动均线上方。 尽管欧元兑美元深陷牛市，但仍面临陡峭的看跌回调，因为空头聚集在50天指数移动均线（1.0956）上方。
英镑：英镑兑美元连续第二天攀升，为看涨反弹奠定了基础，即便未能收复1.3200水平。 市场情绪维持高涨，因为新增就业成长人数较预期减少使得联准会（FED）延长降息的前景受到抵制。随着市场进入周五，英国经济数据仍然很清淡。 本周最后一个美国市场交易时段将公布的美国非农就业（NFP）新增就业数据可望成为焦点。尽管周三英镑兑美元连续第二个交易日反弹，但仍从1.3250以上的数月高点回落。 英镑兑美元8月上涨至29个月来的最高买入价后，顽固地坚守近期高点。 英镑兑美元维持看涨倾向，处在200天指数移动均线（EMA）1.2725上方，而空头的直接下行技术目标将是处在1.2900关口上方的50天指数移动均线。
外汇市场消息汇总1、美联储官员古尔斯比暗示未来一年内将多次降息
芝加哥联储主席古尔斯比表示，劳动力市场和通胀数据的长期趋势证明，美联储很快就会放松利率政策，然后在此后的一年内逐步继续这一进程。“很明显，这条道路不仅仅是很快降息，而是在未来12个月内多次降息。”几个月来，官员们一直对劳动力市场的降温表示欢迎。古尔斯比表示，但持续疲软增加了就业市场继续降温的可能性，并可能变得更糟。周五将公布的非农数据将反映这一关键问题。但“我不希望我们根据一个数据点来做出决定。”经济学家普遍预计美联储9月将降息25个基点，但一些人认为，周五疲弱的就业报告可能会促使美联储降息50个基点。
2、美总统之子亨特·拜登就9项税务指控罪名认罪
当地时间9月5日，美国总统拜登之子亨特·拜登就其联邦税务案的9项指控罪名认罪。此前，亨特·拜登于去年12月被指控犯有9项联邦税务罪，其中包括没有申报和缴纳税款、逃税以及提交虚假或欺诈性纳税申报单，9项罪名中有3项重罪和6项轻罪。起诉书称，亨特·拜登在2016年至2019年的四年内未能缴纳至少140万美元的联邦税，并通过在2020年2月左右提交虚假申报表来逃避2018税年的税收评估。
3、花旗等大行50基点的降息预测即将面临大考
对于大胆押注9月降息50基点的花旗和摩根大通而言，周五公布的美国非农就业数据将是他们的最大考验。一年多来，外汇交易员在美国就业报告发布前从未像现在这么兴奋过。在关键的非农就业数据公布前夕，用于衡量美元兑主要贸易伙伴汇率走势的期权触及2023年3月以来最高水平。风险逆转数据显示美元弥漫看跌情绪。自从8月2日弱于预期的7月非农就业数据发布以后，花旗和摩根大通一直预测美联储在9月和11月均降息50基点，12月降息25基点。利率互换合约显示，美联储在9月17-18日会议上大幅降息50基点的概率约为35%，但交易员和经济学家认为最有可能性的还是降息25基点。
4、德国伊弗经济研究所：德国经济增长将陷入停滞
当地时间9月5日，德国伊弗经济研究所发布秋季经济预测报告指出，受到周期性因素和结构性因素的影响，德国经济仍将陷入危机。伊弗经济研究所在一份声明中表示，继去年经济萎缩0.3%后，今年经通胀调整后的国内生产总值预计将停滞不前。与该研究所发布的夏季经济预测相比，本年度的增长预期下调0.4个百分点，德国经济增长将陷入停滞。此外，2025年德国经济增长预期下调0.6个百分点。
机构观点
1、摩根大通增加日元多仓 料美国非农数据不佳促美联储降息50个基点
摩根大通正在增加日元多头头寸，因其认为周五的美国非农就业数据将令人失望，从而为美联储本月降息50个基点铺平道路。摩根大通策略师James Nelligan和Patrick Locke在9月5日的研报中写道，预期的结果使其有信心为进一步支持融资货币布局。防御性融资货币可以从经济增速和收益率的下行中获得支撑。
2、凯投宏观：日本央行可能会在10月份进行最后一次加息
凯投宏观的经济学家在一份报告中说，日本央行可能会在10月份进行最后一次加息。“经济正在好转，潜在通胀似乎在日本央行2%的目标附近趋于稳定。”随着通胀放缓，经济学家预计，下一次工资谈判加薪幅度可能更小，这将使日本央行难以在2025年加息。周四公布的数据显示，日本7月份经通胀调整后的工资同比增长0.4%，6月份同比增长1.1%。
3、SEB：亚洲投资者明年卖掉的美元可能会多达5,000亿
Skandinaviska Enskilda Banken AB表示，亚洲投资者明年出售的美元可能会多达5,000亿，给该货币带来进一步压力。这些投资者囤积的美元包括亚洲出口商积累的存款、过度配置到美元计价资产的养老基金以及相对较低水平的外汇对冲，Namik Immelback和Dana Malas等策略师在研究报告中写道。“在激进情景下，可能会有4,000亿至5,000亿美元的外汇再平衡，”他们表示。“再加上美国‘从例外论到增长趋同’的主题，外汇再平衡的可能性更是加强了美元到2025年将会走软的观点。”
