外汇市场周评：美联储降息幅度分歧显现！美指整体走强
admin 2024-10-12 18:00:02
本周中东持续的地缘政治紧张局势支撑了美元进一步回升，而美联储11月降息25个基点的押注上升也受到Fedspeak和数据的支持。
本周公布的美联储9月会议纪要显示降息幅度存在更深分歧，虽然在鲍威尔的主导下几乎一致投票支持降息50个基点，但不止理事鲍曼一位官员主张只降息25个基点，还有更多官员认为政策正常化应循序渐进。
周四数据显示，美国9月CPI同比上升2.4%，环比上升0.2%；核心CPI同比上涨3.3%，环比上升0.3%，均超出市场预期。从美联储主席鲍威尔关注的超级核心服务通胀来看，9月份同比、环比增速分别较8月份下降0.02个百分点、上升0.06个百分点，环比增速连续3个月上升。
数据表明，美国反通胀进程开始出现放缓，且前期担忧的核心通胀反弹风险浮现，或对后续的降息节奏及降息幅度有较大影响。数据公布后，交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。
外汇市场
美元指数连续第二周上涨，短暂突破关键关口103.00，原因是风险挂钩星系的广泛看跌基调以及美国收益率在曲线的腹部和长端出现不错的反弹。非美货币方面，因美元走强，美元兑日元本周盘中最高涨至接近149.6，刷新8月2日以来的最高。印度卢比兑美元本周跌至历史新低。加元兑美元盘中触及自8月19日以来的最低点，欧元兑美元一度跌至8月8日以来最低，本周料连续第三周收跌。
黄金市场
现货黄金本周走低后有所回升，因市场对美联储大幅降息的押注消退和交易员获利了结，金价截至周三录得日线六连阴。周四周五黄金有所回升，而中东地缘政治紧张局势引发的避险需求也提振了金价。收报2656.93美元/盎司，盘中一度上破2660美元关口。
原油市场
国际油价本周波动较大。周初，由于中东地区爆发广泛战争的风险增加，投资者解除上月积累的创纪录的看跌头寸，布伦特原油升破80美元/桶、创六周新高，但随后真主党和以色列可能停火的消息带动国际原油大幅下跌。周四周五，因美国飓风米尔顿引发供应担忧，且终端需求有望支撑油价，国际原油价格再度回升。
本周要闻回顾
美国降通胀进程放缓，美联储降息现分歧！
本周公布的美联储9月会议纪要显示降息幅度存在更深分歧，虽然在鲍威尔的主导下几乎一致投票支持降息50个基点，但不止理事鲍曼一位官员主张只降息25个基点，还有更多官员认为政策正常化应循序渐进。
周四数据显示，美国9月CPI同比上升2.4%，环比上升0.2%；核心CPI同比上涨3.3%，环比上升0.3%，均超出市场预期。从美联储主席鲍威尔关注的超级核心服务通胀来看，9月份同比、环比增速分别较8月份下降0.02个百分点、上升0.06个百分点，环比增速连续3个月上升。
数据表明，美国反通胀进程开始出现放缓，且前期担忧的核心通胀反弹风险浮现，或对后续的降息节奏及降息幅度有较大影响。数据公布后，交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。
纽约联储主席威廉姆斯等三位美联储官员淡化了9月意外强劲的CPI，暗示可以继续降息，但多位官员本周表达了循序渐进降息的意愿。亚特兰大联储联储主席美联储博斯蒂克甚至对11月不降息持开放态度。此前他曾表示，仍高度专注于通胀目标，但就业方面的使命变得突出，如果每月新增就业岗位降至10万个以下，将怀疑是否应考虑更快地降息。
圣路易斯联储主席穆萨勒姆也表示，进一步降息的可能性较大，但他的个人的利率预期高于点阵图显示的中位数。波士顿联储主席柯林斯强调降息应谨慎并以数据为依据。达拉斯联储主席洛根表示，在9月大幅降息后，倾向于以“更渐进的路径”回到正常利率水平，美联储需放慢降息步伐，应对经济不确定性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为中性利率接近3%；旧金山联储主席戴利今年可能还会再降息一次或两次。
欧洲央行会议纪要：保留“双向选择权”
周四公布的欧洲央行9月份会议纪要表明，欧元区通胀将在今年下半年再次上升，在明年下半年逐渐向目标回落。另外，欧元区经济前景更加令人担忧，但官员普遍认为出现衰退的可能性仍然较小。
会议纪要显示，政策制定者确实担心降息过快，并指出“欧洲央行目标延迟实现的风险被视为需要谨慎行事，以避免过早撤回政策限制”，并且“采取渐进和谨慎的做法”目前看来是合适的，因为尚不能完全确定通胀问题已得到解决。
然而，他们也表示对欧洲央行关于通胀将在2025年恢复到目标的预测越来越有信心，并支持“在未来一段时间内保持充分的选择权，以便自由应对所有最新数据”。
伊朗准备应对以方报复，真主党支持黎巴嫩停火
加沙战争一周年之际，以军继续在加沙展开空袭和地面攻势，并在黎巴嫩南部进行地面行动。以色列议会议长表示，最高层仍在讨论报复伊朗方案，一定会有，而且一定是重大的。以国防部长加兰特表示，对伊朗的攻击将是致命、精准的，最重要的是会出其不意。
拜登与内塔尼亚胡通话，强调有必要尽量降低对平民的伤害。他还试图劝阻以色列不要攻击伊朗的油田。七国集团则考虑对伊朗石油行业实施制裁。
伊朗半官方通讯社援引军方知情人士报道称，已为以色列可能发动的袭击准备了至少10种“强硬回应”方案。德黑兰方面警告称，任何报复都将遭到强力反击。伊朗官方媒体报道称，如果以色列袭击伊朗的任何一个地方，伊朗将向以色列发射成百上千枚导弹，并瞄准安全、军事和经济中心。伊朗还宣布，正在考虑退出《不扩散核武器条约》。
10月8日，以色列总理内塔尼亚胡发表视频声明称，以色列“已经打死黎巴嫩真主党前领导人纳斯鲁拉的继任者，以及继任者的继任者”。真主党本周首次公开支持在黎巴嫩停火，且不以停止加沙冲突为条件。伊朗表示，会支持其盟友真主党和哈马斯有条件地停火，但也警告必要时将再次打击以色列。
OpenAI预计其2026年亏损将达到140亿美元
据报道，OpenAI2024年上半年烧钱3.4亿美元，恐怕要到2029年才能实现盈利，届时其收入将达到1000亿美元。对OpenAI财务文件中包含的数据分析显示，到2026年亏损可能会高达140亿美元，预计2023年至2028年总损失将达到440亿美元。这一估计还不包括股票薪酬，这是OpenAI最大的支出之一，尽管其并没有以现金支付。
另外，据英国金融时报，OpenAI正在追求一种基本上未经检验的公司结构，以保护自己免受敌意收购，并保护首席执行官萨姆·奥特曼（SamAltman）免受外部干预。
本周公布的美联储9月会议纪要显示降息幅度存在更深分歧，虽然在鲍威尔的主导下几乎一致投票支持降息50个基点，但不止理事鲍曼一位官员主张只降息25个基点，还有更多官员认为政策正常化应循序渐进。
周四数据显示，美国9月CPI同比上升2.4%，环比上升0.2%；核心CPI同比上涨3.3%，环比上升0.3%，均超出市场预期。从美联储主席鲍威尔关注的超级核心服务通胀来看，9月份同比、环比增速分别较8月份下降0.02个百分点、上升0.06个百分点，环比增速连续3个月上升。
数据表明，美国反通胀进程开始出现放缓，且前期担忧的核心通胀反弹风险浮现，或对后续的降息节奏及降息幅度有较大影响。数据公布后，交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。
外汇市场
美元指数连续第二周上涨，短暂突破关键关口103.00，原因是风险挂钩星系的广泛看跌基调以及美国收益率在曲线的腹部和长端出现不错的反弹。非美货币方面，因美元走强，美元兑日元本周盘中最高涨至接近149.6，刷新8月2日以来的最高。印度卢比兑美元本周跌至历史新低。加元兑美元盘中触及自8月19日以来的最低点，欧元兑美元一度跌至8月8日以来最低，本周料连续第三周收跌。
黄金市场
现货黄金本周走低后有所回升，因市场对美联储大幅降息的押注消退和交易员获利了结，金价截至周三录得日线六连阴。周四周五黄金有所回升，而中东地缘政治紧张局势引发的避险需求也提振了金价。收报2656.93美元/盎司，盘中一度上破2660美元关口。
原油市场
国际油价本周波动较大。周初，由于中东地区爆发广泛战争的风险增加，投资者解除上月积累的创纪录的看跌头寸，布伦特原油升破80美元/桶、创六周新高，但随后真主党和以色列可能停火的消息带动国际原油大幅下跌。周四周五，因美国飓风米尔顿引发供应担忧，且终端需求有望支撑油价，国际原油价格再度回升。
本周要闻回顾
美国降通胀进程放缓，美联储降息现分歧！
本周公布的美联储9月会议纪要显示降息幅度存在更深分歧，虽然在鲍威尔的主导下几乎一致投票支持降息50个基点，但不止理事鲍曼一位官员主张只降息25个基点，还有更多官员认为政策正常化应循序渐进。
周四数据显示，美国9月CPI同比上升2.4%，环比上升0.2%；核心CPI同比上涨3.3%，环比上升0.3%，均超出市场预期。从美联储主席鲍威尔关注的超级核心服务通胀来看，9月份同比、环比增速分别较8月份下降0.02个百分点、上升0.06个百分点，环比增速连续3个月上升。
数据表明，美国反通胀进程开始出现放缓，且前期担忧的核心通胀反弹风险浮现，或对后续的降息节奏及降息幅度有较大影响。数据公布后，交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。
纽约联储主席威廉姆斯等三位美联储官员淡化了9月意外强劲的CPI，暗示可以继续降息，但多位官员本周表达了循序渐进降息的意愿。亚特兰大联储联储主席美联储博斯蒂克甚至对11月不降息持开放态度。此前他曾表示，仍高度专注于通胀目标，但就业方面的使命变得突出，如果每月新增就业岗位降至10万个以下，将怀疑是否应考虑更快地降息。
圣路易斯联储主席穆萨勒姆也表示，进一步降息的可能性较大，但他的个人的利率预期高于点阵图显示的中位数。波士顿联储主席柯林斯强调降息应谨慎并以数据为依据。达拉斯联储主席洛根表示，在9月大幅降息后，倾向于以“更渐进的路径”回到正常利率水平，美联储需放慢降息步伐，应对经济不确定性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为中性利率接近3%；旧金山联储主席戴利今年可能还会再降息一次或两次。
欧洲央行会议纪要：保留“双向选择权”
周四公布的欧洲央行9月份会议纪要表明，欧元区通胀将在今年下半年再次上升，在明年下半年逐渐向目标回落。另外，欧元区经济前景更加令人担忧，但官员普遍认为出现衰退的可能性仍然较小。
会议纪要显示，政策制定者确实担心降息过快，并指出“欧洲央行目标延迟实现的风险被视为需要谨慎行事，以避免过早撤回政策限制”，并且“采取渐进和谨慎的做法”目前看来是合适的，因为尚不能完全确定通胀问题已得到解决。
然而，他们也表示对欧洲央行关于通胀将在2025年恢复到目标的预测越来越有信心，并支持“在未来一段时间内保持充分的选择权，以便自由应对所有最新数据”。
伊朗准备应对以方报复，真主党支持黎巴嫩停火
加沙战争一周年之际，以军继续在加沙展开空袭和地面攻势，并在黎巴嫩南部进行地面行动。以色列议会议长表示，最高层仍在讨论报复伊朗方案，一定会有，而且一定是重大的。以国防部长加兰特表示，对伊朗的攻击将是致命、精准的，最重要的是会出其不意。
拜登与内塔尼亚胡通话，强调有必要尽量降低对平民的伤害。他还试图劝阻以色列不要攻击伊朗的油田。七国集团则考虑对伊朗石油行业实施制裁。
伊朗半官方通讯社援引军方知情人士报道称，已为以色列可能发动的袭击准备了至少10种“强硬回应”方案。德黑兰方面警告称，任何报复都将遭到强力反击。伊朗官方媒体报道称，如果以色列袭击伊朗的任何一个地方，伊朗将向以色列发射成百上千枚导弹，并瞄准安全、军事和经济中心。伊朗还宣布，正在考虑退出《不扩散核武器条约》。
10月8日，以色列总理内塔尼亚胡发表视频声明称，以色列“已经打死黎巴嫩真主党前领导人纳斯鲁拉的继任者，以及继任者的继任者”。真主党本周首次公开支持在黎巴嫩停火，且不以停止加沙冲突为条件。伊朗表示，会支持其盟友真主党和哈马斯有条件地停火，但也警告必要时将再次打击以色列。
OpenAI预计其2026年亏损将达到140亿美元
据报道，OpenAI2024年上半年烧钱3.4亿美元，恐怕要到2029年才能实现盈利，届时其收入将达到1000亿美元。对OpenAI财务文件中包含的数据分析显示，到2026年亏损可能会高达140亿美元，预计2023年至2028年总损失将达到440亿美元。这一估计还不包括股票薪酬，这是OpenAI最大的支出之一，尽管其并没有以现金支付。
另外，据英国金融时报，OpenAI正在追求一种基本上未经检验的公司结构，以保护自己免受敌意收购，并保护首席执行官萨姆·奥特曼（SamAltman）免受外部干预。
