基本消息面

  

   上周五（8月23日），美联储主席鲍威尔发出迄今为止最强烈“降息信号”，但他拒绝透露降息时间和幅度的具体信息。现货黄金大幅拉升、美元走低。

  

   鲍威尔在杰克逊霍尔表示：“现在是政策调整的时候了。前进的方向很明确，降息的时间和速度将取决于即将公布的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。”

  

   CFRA研究首席投资策略师Sam Stovall表示：”通过明确9月份降息的可能性，鲍威尔实际上是在提前一个月降息。首降的时机已经明确，幅度还存在悬疑。我认为，美联储不会突然降息50个基点。缓慢而稳定是美联储希望在早期阶段实施宽松政策的方式。”

  

   麦格理集团经济学家David Doyle表示：“鲍威尔已为9月份开始降息做好了准备。未来几个月的宽松程度将取决于即将公布的数据，而劳动力市场在其中发挥着重要作用。”

  

   利率期货交易员预计美联储9月份降息50个基点的概率约为33%，较鲍威尔讲话前有所上升。

  

   全球主要市场行情一览

  

   贵金属

  

   在美元走软和美联储降息在即的预期提振下，上周五现货黄金一度上涨20美元，最终收涨1.22%，报2512.01美元/盎司。现货白银最终收涨2.93%，报29.82美元/盎司。

  

   因预期美联储将更早、更大幅度降息以提振经济，基金经理对黄金的看涨押注跳升至四年多来的最高水平。

  

   原油

  

   美联储发出降息即将到来的强烈信号，上周五油价继续上涨。WTI原油最终收涨2.73%，报74.91美元/桶；布伦特原油最终收涨2.56%，报79.05美元/桶

  

   值得注意的是，投行认为供应增加将打压未来油价。根据摩根士丹利的一份报告，随着夏季后需求放缓，OPEC和非OPEC的供应都将从第四季度开始增加，摩根士丹利预计，供需平衡将趋于疲软，到2025年将转为盈余。摩根士丹利将第四季度布油价格预期下调5美元至80美元/桶。此外，2025年四个季度布油价格预期也遭到下调，Q1至Q4油价预期分别下调至78美元、77美元、76美元和75美元（此前预期为81美元、79美元、77美元和76美元）。该行还将其全球需求增长预期从每日120万桶下调至110万桶。

  

   外汇

  

   受美联储主席鲍威尔鸽派言论打压，上周五美元指数大跌，一度刷新一年多新低至100.60，最后收跌0.83%，报100.67。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi指出，美元指数已经完成从横盘通道的向下突破。

  

   上周五欧元兑美元收涨0.73%，报1.1192。欧洲央行降息预期降温帮助提振欧元。

  

   欧洲央行管委霍尔茨曼警告，下月降息并非板上钉钉，尽管他的几位同僚做出了这样的暗示。这位鹰派的奥地利央行行长在杰克逊霍尔年会上表示，“一如既往地，我在决策日前持保留意见，还有很多数据要出炉，所以我不会说这已成定局。”

  

   上周五英镑兑美元延续上涨，一度刷新两年半新高至1.3229，最后收涨0.99%，报1.3216。瑞银全球财富管理表示，未来几周英镑可能进一步上涨，因为英国央行可能是唯一一家在9月不降息的欧洲主要央行。瑞银分析师在报告中称，英国央行很可能在9月维持利率不变，有可能将下一次降息留到11月份，“这与欧洲央行和美联储形成了鲜明对比，我们预计它们都将在9月降息。”

  

   上周五美元兑日元维持疲软，收跌0.52%，报144.36。上周五，日本央行行长植田和男称，7月31日决定加息是因为日本经济形势符合预期。如果日本的通胀和经济数据确实有把握实现2%的物价稳定目标，日本央行将继续加息。

  

   商品

  

   上周五，国际铜夜盘收涨0.93%，沪铜收涨0.90%，沪铝收涨0.50%，沪锌收涨1.03%，沪铅收涨1.58%，沪镍收涨0.46%，沪锡收涨0.28%。氧化铝夜盘收跌0.96%。不锈钢夜盘收涨0.44%。

  

   股市

  

   鲍威尔放鸽拯救美股，美国股市延续涨势。道琼斯指数8月23日（上周五）收盘上涨462.30点，涨幅1.14%，报41175.08点； 标普500指数8月23日（上周五）收盘上涨63.97点，涨幅1.15%，报5634.61点； 纳斯达克综合指数8月23日（上周五）收盘上涨258.44点，涨幅1.47%，报17877.79点。

  

   欧洲主要股指收盘普涨。德国DAX30指数8月23日（上周五）收盘上涨145.47点，涨幅0.79%，报18640.85点； 英国富时100指数8月23日（上周五）收盘上涨39.07点，涨幅0.47%，报8327.07点； 法国CAC40指数8月23日（上周五）收盘上涨52.93点，涨幅0.70%，报7577.04点； 欧洲斯托克50指数8月23日（上周五）收盘上涨22.55点，涨幅0.46%，报4907.55点； 西班牙IBEX35指数8月23日（上周五）收盘上涨129.95点，涨幅1.16%，报11286.25点； 意大利富时MIB指数8月23日（上周五）收盘上涨339.07点，涨幅1.02%，报33650.00点。

  

   中国上证综指8月23日（上周五）收盘上涨5.6点，涨幅：0.2%，报2854.37点； 中国深证成指8月23日（上周五）收盘上涨19.74点，涨幅：0.24%，报8181.92点； 中国沪深300指数8月23日（上周五）收盘上涨14.05点，涨幅：0.42%，报3327.19点；中国创业板指数8月23日（上周五）收盘上涨0.27点，涨幅：0.02%，报1546.9点； 中国科创50指数8月23日（上周五）收盘上涨0.23点，涨幅：0.03%，报685.76点。保险、证券等大金融板块震荡走高。家用电器板块走强

  

   债市

  

   上周五美国十年期国债收益率约为3.80%，日内降约5个基点，全周累计下降约8个基点；两年期美债收益率约为3.92%，日内降约8个基点，全周累计下降约13个基点。

  

   国际要闻

  

   ①杰克逊霍尔年会报告：加息后通胀对市场影响更大

  

   ②消息人士称黎以双方已私下接触，无意愿使冲突扩大

  

   ③美国新屋销售升至一年多来最高水平

  

   ④消息人士：欧洲央行决策者对9月降息的看法正趋于一致

  

   ⑤高盛：将印度2024年全年实际GDP增长预测下调20个基点至同比6.7%

  

   国内要闻

  

   ①云南通信管理局赴昆明市开展新型工业化专题调研

  

   ②民航局：到2050年，建成一批世界一流航空企业和一流航空枢纽

  

   ③国内首家人工智能标准化研究机构落地北京亦庄

  

   ④第二轮家电以旧换新实施细则发布 每件商品最高补贴2000元

  

   ⑤长三角一体化示范区智能网联汽车产业创新共同体成立，产业规模超千亿

  

   机构观点汇总

  

   ①花旗：油价遭抛售后可能反弹，买点可能已经到来

  

   ②瑞银：日元不太可能因利率前景而进一步大幅走高

  

   ③银河证券：美联储进行2至3次降息，累计50-75基点是合适的

  

   ④瑞银：英国央行9月料将按兵不动，英镑可能进一步上涨

  

   ⑤荷兰国际：预计日本央行将推迟到12月才加息

  

   ⑥中信建投：稀土开采配额增速大幅放缓，板块底部格局改善

  

   ⑦海通策略：行业层面，中国优势制造或成股市中期主线

  

   （亚汇网编辑：章天）