今日外汇交易必读：美元指数疲软 市场静待美国非农数据
admin 2024-07-05 18:00:04
周五亚盘，美元指数盘整于105附近，投资者现在正将注意力转移到周五重要的6月非农就业报告上。彭博社的共识预测为190K个工作岗位，低于5月份的272K个，“耳语数字”预测为198K个。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数现报105.08附近，市场参与者正在考虑美国通货紧缩迹象和劳动力市场放缓引发的担忧，现在看来9月降息的可能性更大。然而，美联储（Fed）官员仍保持保守立场，开始表现出对劳动力市场挣扎的担忧。技术上，在指数跌破 20 天简单移动平均线 （SMA） 后，DXY 技术前景转为负面。由于相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）目前均处于负值区域，如果数据继续令人失望，市场可能会进一步下跌至105.00和104.50支撑位。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0816附近。欧元/美元连续第六个交易日呈绿色，因为周五的经济数据即将公布。欧洲零售销售和最新一轮美国非农就业数据可能会出现大量图表变动。美国市场在周四因美国独立日假期而休市后将重返市场，市场活动将在周五的美国交易窗口期间明显回升。此外，泛欧盟零售销售数据将于周五早些时候公布。技术上，日线图上的对称三角形形态表现出剧烈的波动性收缩，这表明成交量低且价格变窄。此外，14天相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间震荡，表明市场参与者优柔寡断。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2764附近，英镑/美元周四窄幅震荡，因英镑交易员等待英国议会选举的最终结果，市场为定于周五公布的新一轮美国非农就业数据（NFP）做准备。美国市场周四黯淡，抑制了美国交易窗口期间的整体市场流动，但定于周五回归。市场预测中值继续预计美国数据将整体走软。渴望美联储降息的投资者倾向于希望美国经济出现轻微下滑，从而引发美联储的利率举措。技术上，英镑在看到价格高于1.2800的供应区域的技术性拒绝后，已经跌入低端，但缺乏动力的空头未能引发有意义的下跌，跌至最后一个主要摆动低点1.2300。
外汇市场消息汇总
1、前欧洲央行首席经济学家：欧洲央行必须让市场明白 其对法国进行援助的门槛“非常高”
前任欧洲央行首席经济学家Praet表示，欧洲央行必须让投资者明白，如果金融市场出现压力，政策制定者不会轻易出手拯救法国。官员们将面临“对财政主导地位的考验”，这将决定他们支持欧元区预算纪律的决心。市场目前对央行官员的期望可能有点过高，所以我认为他们应该采取强硬态度。欧洲央行行长拉加德本周重申，政策制定者将对法国局势保持关注，因为“价格稳定显然依赖于金融稳定”。Praet认为这是正确的，与此同时，市场不应该指望央行如此轻易地进行干预。
2、美元兑日元若升破162 将加剧干预担忧
美元/日元今日涨势令162进入视野，但这一关口若告破，该汇率须加速上涨方能让交易员对干预生起紧张之情。随着4月底前后干预行动的影响逐渐消退，日元今日迄今的走势与过去一个月的贬值趋势一致。鉴于美国政治形势担忧为美债收益率提供了新的上行动力，市场普遍认为日本不愿再次出手，除非本币严重贬值。正如分析师Michael Wilson所指，这凸显出日元空头眼下的谨慎态度。日元贬值最大的影响可能是给日本国债带来进一步压力。分析师Taro Kimura称，日元贬值将令日本央行面临加快货币政策正常化步伐 —— 缩减购债规模和进一步加息的更大压力。
3、大选变局下英镑反弹希望大，国债前景待考
跨资产策略师Ven Ram表示，如果英国大选民调结果正确、工党获胜，英镑可能“得到良好支撑”，特别是如果这导致英国与欧盟的关系更紧密，进而提振贸易。考虑到英镑自2016年英国公投脱欧以来已经下跌了15%，外汇交易员将特别容易接受后一种前景。核心通胀和服务业通胀的粘性可能也会阻止英国央行今年降息幅度低于市场预期，这也将提振英镑。与英镑相比，英国国债的前景“不太明朗”，因为市场受国内财政政策的影响更大。然而，前首相特拉斯时期灾难性的迷你预算案的阴影给竞选活动深深地蒙上了阴影。“鉴于决策者对2022年那份臭名昭著的迷你预算案对金边债券造成的巨大破坏仍记忆犹新，我们不太可能会采取非常规的财政政策，”Ven Ram称。
机构观点汇总
1、申万宏源：短期投机资金仍可能影响日元趋势，但未来缓和因素正在积累
申万宏源研报表示，日元汇率在短期内将受到投机资金的影响，趋势性贬值是可能的。同时，未来日元汇率主要还将受三方面因素影响，分别为美元、日央行货币政策、日本工业生产，后两个因素或可对日元形成稳定作用。美元指数下半年可能仍然较强，其基本面是美国制造业恢复强于非美发达经济体，短期内可能受经济、通胀降温因素扰动；日央行加息、放缓购债均将在下半年推行，有利于稳定日元，但这对于长端国债利率的推升可能是有限的，因为日本无法承担利率大幅上行所导致的债务付息压力加重；日本工业生产反倒可能会出现一定恢复，主因汽车生产改善，以及海外电子产品更新需求、内需刺激日本生产等因素，需后续观察。
2、投行：美元可能在今年下半年保持强势
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数现报105.08附近，市场参与者正在考虑美国通货紧缩迹象和劳动力市场放缓引发的担忧，现在看来9月降息的可能性更大。然而，美联储（Fed）官员仍保持保守立场，开始表现出对劳动力市场挣扎的担忧。技术上，在指数跌破 20 天简单移动平均线 （SMA） 后，DXY 技术前景转为负面。由于相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）目前均处于负值区域，如果数据继续令人失望，市场可能会进一步下跌至105.00和104.50支撑位。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0816附近。欧元/美元连续第六个交易日呈绿色，因为周五的经济数据即将公布。欧洲零售销售和最新一轮美国非农就业数据可能会出现大量图表变动。美国市场在周四因美国独立日假期而休市后将重返市场，市场活动将在周五的美国交易窗口期间明显回升。此外，泛欧盟零售销售数据将于周五早些时候公布。技术上，日线图上的对称三角形形态表现出剧烈的波动性收缩，这表明成交量低且价格变窄。此外，14天相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间震荡，表明市场参与者优柔寡断。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2764附近，英镑/美元周四窄幅震荡，因英镑交易员等待英国议会选举的最终结果，市场为定于周五公布的新一轮美国非农就业数据（NFP）做准备。美国市场周四黯淡，抑制了美国交易窗口期间的整体市场流动，但定于周五回归。市场预测中值继续预计美国数据将整体走软。渴望美联储降息的投资者倾向于希望美国经济出现轻微下滑，从而引发美联储的利率举措。技术上，英镑在看到价格高于1.2800的供应区域的技术性拒绝后，已经跌入低端，但缺乏动力的空头未能引发有意义的下跌，跌至最后一个主要摆动低点1.2300。
外汇市场消息汇总1、前欧洲央行首席经济学家：欧洲央行必须让市场明白 其对法国进行援助的门槛“非常高”
前任欧洲央行首席经济学家Praet表示，欧洲央行必须让投资者明白，如果金融市场出现压力，政策制定者不会轻易出手拯救法国。官员们将面临“对财政主导地位的考验”，这将决定他们支持欧元区预算纪律的决心。市场目前对央行官员的期望可能有点过高，所以我认为他们应该采取强硬态度。欧洲央行行长拉加德本周重申，政策制定者将对法国局势保持关注，因为“价格稳定显然依赖于金融稳定”。Praet认为这是正确的，与此同时，市场不应该指望央行如此轻易地进行干预。
2、美元兑日元若升破162 将加剧干预担忧
美元/日元今日涨势令162进入视野，但这一关口若告破，该汇率须加速上涨方能让交易员对干预生起紧张之情。随着4月底前后干预行动的影响逐渐消退，日元今日迄今的走势与过去一个月的贬值趋势一致。鉴于美国政治形势担忧为美债收益率提供了新的上行动力，市场普遍认为日本不愿再次出手，除非本币严重贬值。正如分析师Michael Wilson所指，这凸显出日元空头眼下的谨慎态度。日元贬值最大的影响可能是给日本国债带来进一步压力。分析师Taro Kimura称，日元贬值将令日本央行面临加快货币政策正常化步伐 —— 缩减购债规模和进一步加息的更大压力。
3、大选变局下英镑反弹希望大，国债前景待考
跨资产策略师Ven Ram表示，如果英国大选民调结果正确、工党获胜，英镑可能“得到良好支撑”，特别是如果这导致英国与欧盟的关系更紧密，进而提振贸易。考虑到英镑自2016年英国公投脱欧以来已经下跌了15%，外汇交易员将特别容易接受后一种前景。核心通胀和服务业通胀的粘性可能也会阻止英国央行今年降息幅度低于市场预期，这也将提振英镑。与英镑相比，英国国债的前景“不太明朗”，因为市场受国内财政政策的影响更大。然而，前首相特拉斯时期灾难性的迷你预算案的阴影给竞选活动深深地蒙上了阴影。“鉴于决策者对2022年那份臭名昭著的迷你预算案对金边债券造成的巨大破坏仍记忆犹新，我们不太可能会采取非常规的财政政策，”Ven Ram称。
机构观点汇总
1、申万宏源：短期投机资金仍可能影响日元趋势，但未来缓和因素正在积累
申万宏源研报表示，日元汇率在短期内将受到投机资金的影响，趋势性贬值是可能的。同时，未来日元汇率主要还将受三方面因素影响，分别为美元、日央行货币政策、日本工业生产，后两个因素或可对日元形成稳定作用。美元指数下半年可能仍然较强，其基本面是美国制造业恢复强于非美发达经济体，短期内可能受经济、通胀降温因素扰动；日央行加息、放缓购债均将在下半年推行，有利于稳定日元，但这对于长端国债利率的推升可能是有限的，因为日本无法承担利率大幅上行所导致的债务付息压力加重；日本工业生产反倒可能会出现一定恢复，主因汽车生产改善，以及海外电子产品更新需求、内需刺激日本生产等因素，需后续观察。
2、投行：美元可能在今年下半年保持强势
周四，亚洲货币兑弱势美元上涨，亚股攀升，因数据显示美国经济正在降温，从而燃起了美联储9月降息的期待。然而法巴银行亚洲区利率与外汇策略师Chandresh Jain表示：“由于美国大选风险和美联储将在更长时间内维持高政策利率（我们预计美联储首次降息将在2024年12月），美元依然强劲，并可能在今年下半年保持强势。这将使亚洲各国央行继续保持按兵不动的倾向。”“我们预计韩国央行可能成为今年亚洲首家下调政策利率的央行。通胀下降速度超过了韩国央行自己的预测，”Jain 补充道。
（亚汇网编辑：小七）
