欧市盘前：美元指数维持下行 英国大选恐引发英镑剧烈波动
admin 2024-07-04 18:01:13
周四欧市盘前，美元明显下跌导致美元指数（DXY）在持续多日的看跌走势中重回105.00附近。美元强势下挫也使欧元/美元买入倾向保持良好，现货重新升至1.0800关键关口上方，因为美联储9月份降息的前景因美国公布的经济数据疲弱（尤其是劳动力市场）而再度升温。值得注意的是，今天是英国大选日。 不过英镑几乎没有表现出紧张的迹象。在本周早些时候欧元/英镑未能突破0.85之后，英镑在最近几天走强。 除了工党取得压倒性胜利（可能破纪录）外，其他任何结果都会令人大吃一惊。尽管美国独立日金融市场休市，但政治仍是美国的中心议题。
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元/美元盘中维持上涨，因美联储对 2024 年降息的猜测升级，美元陷入困境。但值得注意的是，随着本周日法国大选第二轮的临近，欧元可能会出现波动。根据最新的HCOB欧元区综合采购经理人指数（PMI），欧元区经济在第二季度末继续增长，但随着扩张降温至三个月低点，欧元区经济失去了动力。最新的调查数据显示，整个欧元区的价格压力正在降温。投入成本和产出价格的涨幅分别降温至五个月和八个月的低点，但仍高于疫情前的趋势。欧元交易员正在等待本周日法国大选第二轮投票的结果。全国集会（RN）继续在民意调查中领先，但仍然不太可能获得绝对多数所需的289个席位。本周初，RN党获得了280个席位，随着各种中间派和左翼政党联合起来阻止RN的多数席位，这种情况似乎不太可能改变。这将导致一个非常不安的联盟，法国政府债券收益率将不断走高。欧元交易员还将对周五的美国就业报告（NFP）保持警惕，该报告是已知的市场推动者和短期波动的驱动因素。
技术上，欧元/美元进一步上行可能会重探7月份高点1.0816（7月3日），然后是周线顶部1.0852（6月12日）和6月份高点1.0916（6月4日）。 突破这一水平可能会使欧元/美元测试3月高点1.0981（3月8日），然后是周线顶部1.0998（1月11日）和心理关口1.1000。如果空头重占主导，欧元/美元可能触及6月份低点1.0666（6月26日），然后是5月份低点1.0649（5月1日），最后是2024年底部1.0601（4月16日）。
2）英镑/美元
英镑（GBP）延续了从6月27日开始的连胜势头。英镑/美元在盘中交投于1.2740附近，这可能归因于周四正在进行的英国大选中的市场乐观情绪。英国似乎准备选举工党领袖基尔·斯塔默（Keir Starmer）为下一任首相，在经历了14年动荡的岁月后，将里希·苏纳克（Rishi Sunak）的保守党赶下台。据路透社周二报道，民意调查公司Survation的预测预测，工党将在全国大选中赢得创纪录的席位。此外，由于美国国债收益率下降，美元（USD）陷入困境。美国数据疲软加剧了对美联储（Fed）在2024年降息的猜测。美国市场将于周四休市，以纪念独立日假期。
技术日图显示，14 天相对强弱指数 （RSI） 高于 50 水平，表明未来的任何下跌都是温和的。进一步的走势可能表明方向性趋势更清晰。英镑/美元货币对可能会测试1.2780附近下降通道的上边界。如果突破该水平，则该货币对可能会测试6月份的高点1.2860。不利的一面是，关键支撑位出现在 21 天指数移动平均线 （EMA） 1.2694 水平。跌破该水平可能会对英镑/美元货币对施加压力，使其在1.2570附近下降通道下边界附近的区域移动。
3）澳元/美元
澳元/美元成功守住涨幅，在0.67133多头震荡。受到乐观零售销售数据支撑，澳元抵消了5月份贸易顺差缩减利空，加剧了澳洲联储鹰派加息的定价。展望后市，美国非农就业报告(NFP)仍是焦点，疲软可能利好澳元强势买盘。此外。澳元继续受到周三发布的乐观国内零售销售数据的支撑，该数据增强了澳洲联储加息的理由。这一数据加上近期美元的暴跌，掩盖了数据显示澳大利亚5月份贸易顺差从上个月的65.4亿澳元缩减至57.7亿澳元的事实，对澳元/美元汇率起到了推动作用。短期预测上，澳元/美元的短期走势取决于澳大利亚贸易数据和美国就业报告。如果通胀不降温，澳大利亚贸易条件改善可能支持澳大利亚央行8月加息。相反，疲软的美国就业报告可能刺激投资者押注美联储9月降息，利好澳元。
技术上，澳元/美元保持在50天和200天EMA之上，确认了看涨价格信号。澳元/美元重返0.67500美元关口可能令多头冲向0.67967美元的阻力位。相反，如果澳元/美元跌破0.67003美元的支撑位，则可能会影响50日EMA。14周期每日RSI为61.82，澳元可能升至0.67967美元的阻力位，然后进入超买区域。
外汇市场消息汇总
1、大选后英镑历来倾向于下跌
英国7月4日举行大选，将重选下议院全部650个议席。据BBC报道，在英国夏令时7月4日22:00（北京时间5日凌晨5:00）投票结束后，650个选区的投票箱从投票站送到点票中心，点票立即开始。首批席位预计接近23:00的时候宣布，而绝大多数席位在周五上午09:00之前宣布。预计5日02:00之前会有20个结果，02:00至04:00期间宣布325个席位，04:00至06:00期间宣布275个席位，最后几个席位将于周五上午晚些时候公布。如果有一方政党在326个选区中获胜，即超过下议院席位的一半，那么它就获得了多数席位。这取决于竞争有多激烈，但很可能是在英国03:00（北京时间5日10:00）之后的某个时候有个结果。
分析师Martin Miller表示，自1971年8月英镑兑美元开始自由浮动以来，长达数十年的英镑跌势看来还将持续许多年。在英国7月4日大选之前，政界人士一直避免提出宏大的经济计划，因为他们担心这会唤醒债市恶龙。前首相特拉斯的非正统减税计划曾引发2022年危机。那次危机也将镑美推至1.0327的纪录低位，并推高了抵押贷款利率。不过，自1971年以来，每届保守党和工党政府在执政期间，镑美都会下跌。例如，1997年5月至2010年5月工党最后一次执政时，镑美下跌超过9%。自2010年保守党重新执政以来，镑美目前的跌幅已远远超过13%。预计镑美最终将跌回1.20的心理价位以下，该水准是1971年8月时的一半。这表明交易商目前在大选前过度看涨英镑，而大选后英镑历来倾向于下跌。
2、民主党州长们仍力挺拜登继续打选战
美国纽约州、明尼苏达州和马里兰州的民主党州长周三表示，他们将支持拜登总统竞选连任，此前已与拜登坦诚讨论了他在上周辩论中的不佳表现。“总统一直是我们的后盾。我们也要做他的后盾”，马里兰州州长Wes Moore在白宫与拜登和美国副总统哈里斯会面后对记者表示。与会者包括24名民主党州长和华盛顿特区市长，一些人在线参加。Moore表示，州长们坦率地转达了选民对拜登在与共和党对手特朗普辩论时表现不佳的负面反馈。他表示，在11月5日大选之前显然还有工作要做，但拜登已明确表示他将继续参选。纽约州州长Kathy Hochul表示，她在会后感到信心十足，所有州长都承诺支持拜登。她称，拜登总统“为赢得竞选而战”。
在与特朗普的辩论中表现不佳后，如果美国总统拜登要顶住放弃竞选连任的压力，他需要在未来几天应对一系列事件。拜登将于周四在白宫接待参加一年一度的7月4日独立日庆祝活动的美国家庭，在周五接受美国广播公司新闻频道的采访，并于同一天前往威斯康星州参加数百名支持者的竞选集会。星期天，拜登和他的妻子吉尔在宾夕法尼亚州的全国教育协会向数千人发表讲话。下个星期，他将在华盛顿的北约峰会上接待几十位世界领导人，并举行一次罕见的单独新闻发布会。他也已经完成了几次电台采访。一位消息人士称，数十名众议院民主党人正在密切关注，如果拜登在接受美国广播公司采访时表现不佳，他们准备要求他“让位”。
3、欧洲央行管委斯图纳拉斯：2024年再降息两次是“合理的”
欧洲央行管委斯图纳拉斯称，最近有关通胀和经济扩张的数据强化了欧洲央行进一步降息的观点，欧洲央行今年可能再降息两次。“这些数据加强了进一步降息的理由，”斯图纳拉斯在接受采访时称，“就目前而言，今年再降息两次似乎是合理的，也符合我们的预测。我们处于高度限制性的水平，即使我们今年再降息两次，也将继续如此。”此外，斯托纳拉斯还表示，欧洲央行“不应过度解读”服务业数据。他表示：“是的，（服务业）通胀率在2%以上，但制造业商品的通胀率低于2%。”“如果我们去掉基数效应，特别是能源方面的基数效应，通胀已经连续12个月下降。这一点很重要。”
消息人士透露，部分欧洲央行决策者正在敦促重新审视欧洲央行近10年来为应对低通胀而采取的激进货币刺激政策，他们认为这些政策可能弊大于利。六位决策者表示，他们希望讨论并可能修改欧洲央行战略声明中的一项条款，该条款要求在利率处于谷底时采取“特别有力或持续的”行动。预计这样的辩论将在计划已久的欧洲央行战略评估中展开。其中一位消息人士称：“我们购买了数万亿欧元的资产，但仍未让通胀回到目标水平，在这项刺激计划结束多年后，我们仍然坐拥着超过3万亿欧元的过剩流动性，因此政策反应多年来束缚了我们的手脚。”
4、美联储9月降息押注使美元多头处于守势
美国宏观数据疲软，显示出劳动市场疲软和经济走软的迹象。 此外，上次FOMC会议纪录显示，大多数决策者表示美国经济成长逐渐降温。 这加强了人们对美联储（Fed）将在9月降息的押注，引发美国国债收益率暴跌，并拖累美元汇率在周三跌至三周低点。除此之外，全球股市潜在的强烈看涨情绪也削弱了避险货币美元的走势，为对风险敏感的澳元提供了支撑。 尽管如此，持续的地缘政治紧张局势以及美国和欧洲的政治不确定性，可能会阻碍多头在美国独立日假期交易量相对较小的情况下围绕澳元/美元大举建仓。
在周五备受关注的美国月度就业数据公布之前，投资者可能也会选择观望。 美国非农可能会影响人们对美联储未来政策决定的预期，进而推动美元走强，为澳元/美元提供新的动力。 不过，基本面背景表明，现货价格上行的阻力最小。
5、乐观零售数据支撑澳元
澳元继续受到周三发布的乐观国内零售销售数据的支撑，该数据增强了澳洲联储加息的理由。这一数据加上近期美元的暴跌，掩盖了数据显示澳大利亚5月份贸易顺差从上个月的65.4亿澳元缩减至57.7亿澳元的事实，对澳元/美元汇率起到了推动作用。澳大利亚5月进口(月率)从-7.2%升至3.9%，利空澳元，5月出口(月率)从-2.5%升至2.8%。贸易对澳大利亚经济至关重要，贸易占国内生产总值(GDP)的比例超过50%。值得注意的是，该国20%的劳动力从事与贸易相关的工作。贸易条件恶化可能会影响澳大利亚经济、劳动力市场和澳元。
当包括美联储在内的其他央行开始考虑下一轮货币政策放松周期的时机时，澳洲联储可能必须决定通胀是否会超越劳动力市场和经济。作为背景，澳大利亚的贸易顺差在过去12个月中呈下降趋势。2023年5月，贸易顺差为117.91亿澳元，随后在2024年3月降至12个月低点50.24亿澳元。贸易条件的恶化可能是由于亚洲大国需求低迷、房地产市场不佳以及2024年上半年铁矿石价格暴跌造成的。其他因素包括两国之间的贸易紧张局势和全球需求环境疲软。
今日重点关注的财经数据与事件
待定 英国举行大选
19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元/美元盘中维持上涨，因美联储对 2024 年降息的猜测升级，美元陷入困境。但值得注意的是，随着本周日法国大选第二轮的临近，欧元可能会出现波动。根据最新的HCOB欧元区综合采购经理人指数（PMI），欧元区经济在第二季度末继续增长，但随着扩张降温至三个月低点，欧元区经济失去了动力。最新的调查数据显示，整个欧元区的价格压力正在降温。投入成本和产出价格的涨幅分别降温至五个月和八个月的低点，但仍高于疫情前的趋势。欧元交易员正在等待本周日法国大选第二轮投票的结果。全国集会（RN）继续在民意调查中领先，但仍然不太可能获得绝对多数所需的289个席位。本周初，RN党获得了280个席位，随着各种中间派和左翼政党联合起来阻止RN的多数席位，这种情况似乎不太可能改变。这将导致一个非常不安的联盟，法国政府债券收益率将不断走高。欧元交易员还将对周五的美国就业报告（NFP）保持警惕，该报告是已知的市场推动者和短期波动的驱动因素。
技术上，欧元/美元进一步上行可能会重探7月份高点1.0816（7月3日），然后是周线顶部1.0852（6月12日）和6月份高点1.0916（6月4日）。 突破这一水平可能会使欧元/美元测试3月高点1.0981（3月8日），然后是周线顶部1.0998（1月11日）和心理关口1.1000。如果空头重占主导，欧元/美元可能触及6月份低点1.0666（6月26日），然后是5月份低点1.0649（5月1日），最后是2024年底部1.0601（4月16日）。
2）英镑/美元英镑（GBP）延续了从6月27日开始的连胜势头。英镑/美元在盘中交投于1.2740附近，这可能归因于周四正在进行的英国大选中的市场乐观情绪。英国似乎准备选举工党领袖基尔·斯塔默（Keir Starmer）为下一任首相，在经历了14年动荡的岁月后，将里希·苏纳克（Rishi Sunak）的保守党赶下台。据路透社周二报道，民意调查公司Survation的预测预测，工党将在全国大选中赢得创纪录的席位。此外，由于美国国债收益率下降，美元（USD）陷入困境。美国数据疲软加剧了对美联储（Fed）在2024年降息的猜测。美国市场将于周四休市，以纪念独立日假期。
技术日图显示，14 天相对强弱指数 （RSI） 高于 50 水平，表明未来的任何下跌都是温和的。进一步的走势可能表明方向性趋势更清晰。英镑/美元货币对可能会测试1.2780附近下降通道的上边界。如果突破该水平，则该货币对可能会测试6月份的高点1.2860。不利的一面是，关键支撑位出现在 21 天指数移动平均线 （EMA） 1.2694 水平。跌破该水平可能会对英镑/美元货币对施加压力，使其在1.2570附近下降通道下边界附近的区域移动。
3）澳元/美元澳元/美元成功守住涨幅，在0.67133多头震荡。受到乐观零售销售数据支撑，澳元抵消了5月份贸易顺差缩减利空，加剧了澳洲联储鹰派加息的定价。展望后市，美国非农就业报告(NFP)仍是焦点，疲软可能利好澳元强势买盘。此外。澳元继续受到周三发布的乐观国内零售销售数据的支撑，该数据增强了澳洲联储加息的理由。这一数据加上近期美元的暴跌，掩盖了数据显示澳大利亚5月份贸易顺差从上个月的65.4亿澳元缩减至57.7亿澳元的事实，对澳元/美元汇率起到了推动作用。短期预测上，澳元/美元的短期走势取决于澳大利亚贸易数据和美国就业报告。如果通胀不降温，澳大利亚贸易条件改善可能支持澳大利亚央行8月加息。相反，疲软的美国就业报告可能刺激投资者押注美联储9月降息，利好澳元。
技术上，澳元/美元保持在50天和200天EMA之上，确认了看涨价格信号。澳元/美元重返0.67500美元关口可能令多头冲向0.67967美元的阻力位。相反，如果澳元/美元跌破0.67003美元的支撑位，则可能会影响50日EMA。14周期每日RSI为61.82，澳元可能升至0.67967美元的阻力位，然后进入超买区域。
外汇市场消息汇总1、大选后英镑历来倾向于下跌
英国7月4日举行大选，将重选下议院全部650个议席。据BBC报道，在英国夏令时7月4日22:00（北京时间5日凌晨5:00）投票结束后，650个选区的投票箱从投票站送到点票中心，点票立即开始。首批席位预计接近23:00的时候宣布，而绝大多数席位在周五上午09:00之前宣布。预计5日02:00之前会有20个结果，02:00至04:00期间宣布325个席位，04:00至06:00期间宣布275个席位，最后几个席位将于周五上午晚些时候公布。如果有一方政党在326个选区中获胜，即超过下议院席位的一半，那么它就获得了多数席位。这取决于竞争有多激烈，但很可能是在英国03:00（北京时间5日10:00）之后的某个时候有个结果。
分析师Martin Miller表示，自1971年8月英镑兑美元开始自由浮动以来，长达数十年的英镑跌势看来还将持续许多年。在英国7月4日大选之前，政界人士一直避免提出宏大的经济计划，因为他们担心这会唤醒债市恶龙。前首相特拉斯的非正统减税计划曾引发2022年危机。那次危机也将镑美推至1.0327的纪录低位，并推高了抵押贷款利率。不过，自1971年以来，每届保守党和工党政府在执政期间，镑美都会下跌。例如，1997年5月至2010年5月工党最后一次执政时，镑美下跌超过9%。自2010年保守党重新执政以来，镑美目前的跌幅已远远超过13%。预计镑美最终将跌回1.20的心理价位以下，该水准是1971年8月时的一半。这表明交易商目前在大选前过度看涨英镑，而大选后英镑历来倾向于下跌。
2、民主党州长们仍力挺拜登继续打选战
美国纽约州、明尼苏达州和马里兰州的民主党州长周三表示，他们将支持拜登总统竞选连任，此前已与拜登坦诚讨论了他在上周辩论中的不佳表现。“总统一直是我们的后盾。我们也要做他的后盾”，马里兰州州长Wes Moore在白宫与拜登和美国副总统哈里斯会面后对记者表示。与会者包括24名民主党州长和华盛顿特区市长，一些人在线参加。Moore表示，州长们坦率地转达了选民对拜登在与共和党对手特朗普辩论时表现不佳的负面反馈。他表示，在11月5日大选之前显然还有工作要做，但拜登已明确表示他将继续参选。纽约州州长Kathy Hochul表示，她在会后感到信心十足，所有州长都承诺支持拜登。她称，拜登总统“为赢得竞选而战”。
在与特朗普的辩论中表现不佳后，如果美国总统拜登要顶住放弃竞选连任的压力，他需要在未来几天应对一系列事件。拜登将于周四在白宫接待参加一年一度的7月4日独立日庆祝活动的美国家庭，在周五接受美国广播公司新闻频道的采访，并于同一天前往威斯康星州参加数百名支持者的竞选集会。星期天，拜登和他的妻子吉尔在宾夕法尼亚州的全国教育协会向数千人发表讲话。下个星期，他将在华盛顿的北约峰会上接待几十位世界领导人，并举行一次罕见的单独新闻发布会。他也已经完成了几次电台采访。一位消息人士称，数十名众议院民主党人正在密切关注，如果拜登在接受美国广播公司采访时表现不佳，他们准备要求他“让位”。
3、欧洲央行管委斯图纳拉斯：2024年再降息两次是“合理的”
欧洲央行管委斯图纳拉斯称，最近有关通胀和经济扩张的数据强化了欧洲央行进一步降息的观点，欧洲央行今年可能再降息两次。“这些数据加强了进一步降息的理由，”斯图纳拉斯在接受采访时称，“就目前而言，今年再降息两次似乎是合理的，也符合我们的预测。我们处于高度限制性的水平，即使我们今年再降息两次，也将继续如此。”此外，斯托纳拉斯还表示，欧洲央行“不应过度解读”服务业数据。他表示：“是的，（服务业）通胀率在2%以上，但制造业商品的通胀率低于2%。”“如果我们去掉基数效应，特别是能源方面的基数效应，通胀已经连续12个月下降。这一点很重要。”
消息人士透露，部分欧洲央行决策者正在敦促重新审视欧洲央行近10年来为应对低通胀而采取的激进货币刺激政策，他们认为这些政策可能弊大于利。六位决策者表示，他们希望讨论并可能修改欧洲央行战略声明中的一项条款，该条款要求在利率处于谷底时采取“特别有力或持续的”行动。预计这样的辩论将在计划已久的欧洲央行战略评估中展开。其中一位消息人士称：“我们购买了数万亿欧元的资产，但仍未让通胀回到目标水平，在这项刺激计划结束多年后，我们仍然坐拥着超过3万亿欧元的过剩流动性，因此政策反应多年来束缚了我们的手脚。”
4、美联储9月降息押注使美元多头处于守势
美国宏观数据疲软，显示出劳动市场疲软和经济走软的迹象。 此外，上次FOMC会议纪录显示，大多数决策者表示美国经济成长逐渐降温。 这加强了人们对美联储（Fed）将在9月降息的押注，引发美国国债收益率暴跌，并拖累美元汇率在周三跌至三周低点。除此之外，全球股市潜在的强烈看涨情绪也削弱了避险货币美元的走势，为对风险敏感的澳元提供了支撑。 尽管如此，持续的地缘政治紧张局势以及美国和欧洲的政治不确定性，可能会阻碍多头在美国独立日假期交易量相对较小的情况下围绕澳元/美元大举建仓。
在周五备受关注的美国月度就业数据公布之前，投资者可能也会选择观望。 美国非农可能会影响人们对美联储未来政策决定的预期，进而推动美元走强，为澳元/美元提供新的动力。 不过，基本面背景表明，现货价格上行的阻力最小。
5、乐观零售数据支撑澳元
澳元继续受到周三发布的乐观国内零售销售数据的支撑，该数据增强了澳洲联储加息的理由。这一数据加上近期美元的暴跌，掩盖了数据显示澳大利亚5月份贸易顺差从上个月的65.4亿澳元缩减至57.7亿澳元的事实，对澳元/美元汇率起到了推动作用。澳大利亚5月进口(月率)从-7.2%升至3.9%，利空澳元，5月出口(月率)从-2.5%升至2.8%。贸易对澳大利亚经济至关重要，贸易占国内生产总值(GDP)的比例超过50%。值得注意的是，该国20%的劳动力从事与贸易相关的工作。贸易条件恶化可能会影响澳大利亚经济、劳动力市场和澳元。
当包括美联储在内的其他央行开始考虑下一轮货币政策放松周期的时机时，澳洲联储可能必须决定通胀是否会超越劳动力市场和经济。作为背景，澳大利亚的贸易顺差在过去12个月中呈下降趋势。2023年5月，贸易顺差为117.91亿澳元，随后在2024年3月降至12个月低点50.24亿澳元。贸易条件的恶化可能是由于亚洲大国需求低迷、房地产市场不佳以及2024年上半年铁矿石价格暴跌造成的。其他因素包括两国之间的贸易紧张局势和全球需求环境疲软。
今日重点关注的财经数据与事件
待定 英国举行大选
19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要
