外汇市场周评：美元强势上涨非美货币频频受挫 美国就业数据成为焦点
admin 2025-01-05 09:00:13
本周全球汇市继续展现出波动性，最主要的是，美元指数将在2025年继续成为王者，因为美元指数在2025年开局处于领先地位。美元指数已触及109.50关口上方的两年高点。即将发生的事情的征兆？
黄金价格本周小幅走高，但基本仍处于区间震荡。戈尔德陷入困境的原因可以通过查看所有相互竞争的叙述来总结。唐纳德·特朗普（DonaldTrump）提议的关税可能会导致美元走强，但围绕全球经济、地缘政治和关税影响的不确定性可能会使避险需求继续发挥作用。
这使得贵金属在2025年成为一个有趣的提议，看看即将上任的美国政府的价格和政策如何发展将会很有趣。
布伦特原油在经过7或8周的盘整后，本周表现优异。由于美国库存继续下降，布伦特原油本周上涨约4%。然而，正如路透社最近的一项民意调查所显示的那样，2025年的石油前景并不乐观。分析师预计布伦特原油价格在2025年约为每桶70美元，此前在2024年下跌约3%，收盘价为每桶75.19美元。
外汇市场：美元指数在过去的2024年中虽有波动，但整体呈现强劲的上升趋势，四季度特朗普当选以及美联储发出鹰派降息信号后表现尤为强劲，全年累计涨超7%。新年伊始，美元指数本周站上109关口，录得2022年11月以来最高水平。受强势美元压制，非美货币2024年普遍表现不佳，美元兑日元全年涨超11%，连续第四年录得收涨；欧元兑美元跌超6%，引发跌至平价的广泛担忧；澳元兑美元跌超11%，英镑兑美元仅跌1.7%，在G10货币中表现较为亮眼，主要因为英国央行降息步伐温和，但在美国大选后英镑也迅速大幅贬值。
黄金市场：受央行购金潮、美联储降息以及地区局势等多重因素影响，现货金银价格在2024年节节攀升。黄金大幅收涨27%，为2010年来最大年度涨幅，期间不断刷新历史新高，10月一度逼近2800美元关口。白银年度收涨21%，最高触及34.86美元的逾10年高位。本周现货黄金持续上行，最高一度站上2660美元关口。
原油市场：大宗商品方面，国际油价2024年连续第二年收跌，但跌幅较此前一年缩窄，布伦特原油跌近3%，WTI仅稍微下跌。可可成为了2024年表现最佳的大宗商品，期货价格累计涨幅达174.88%。
本周要闻回顾
美国向乌克兰再拨59亿美元军事及经济援助
本周，美国总统拜登宣布再向乌克兰提供总额近25亿美元的军事援助，财长耶伦宣布向乌克兰提供34亿美元直接预算支持。
拜登此次宣布的对乌军援由两部分组成：一部分是拜登使用“总统提取权”（PDA）授权调取的美国国防部库存中的武器弹药，价值约12.5亿美元，其中包括防空、火炮和其他关键武器系统的供应；另一部分属于美国国会设立的“乌克兰安全援助倡议”（USAI），价值约12.2亿美元。
耶伦则在声明中表示，在美国国际开发署和美国国务院的协调下，这笔34亿美元的援助标志着《2024年乌克兰安全补充拨款法案》拨款的最终拨付。
央行释放两大重磅利好，多项政策红利落地
中国人民银行本周启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。
多项政策红利伴随第二次互换便利操作落地，其中，中国结算1月2日发布公告，为更好支持证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）顺利开展，对在中国结算办理的所有涉及SFISF的证券质押登记费实施减半收取的优惠措施，港股通证券质押登记费以所质押股数（份额）为基础收取。
另外，股票回购增持再贷款落地有关政策也进行了调整优化，金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。
关于股票回购增持贷款的风控要求，金融管理部门允许上市公司和主要股东以其持有的其他股票进行质押，进一步降低市场主体获贷难度和成本，金融机构可自主决定放款条件和要求。同时，政策也明确鼓励以信用方式发放股票回购增持贷款。
证监会：依法严厉打击编造、传播股市谣言行为
1月2日，有市场传言，监管部门指导上市公司1月15日之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金。当日晚间，证监会新闻发言人王利答记者问时表示，这些信息都是谣言。证监会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。
习近平：预计全年国内生产总值增长5%左右
12月31日，习近平在全国政协新年茶话会上发表重要讲话。其中讲到，一年来的发展历程很不平凡，成绩令人鼓舞。经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，科技创新取得重要进展，新质生产力稳步发展，预计全年国内生产总值增长5%左右，粮食产量首次突破1.4万亿斤。改革开放持续深化，胜利召开中共二十届三中全会，对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出部署。重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，就业、物价保持稳定。
黄金价格本周小幅走高，但基本仍处于区间震荡。戈尔德陷入困境的原因可以通过查看所有相互竞争的叙述来总结。唐纳德·特朗普（DonaldTrump）提议的关税可能会导致美元走强，但围绕全球经济、地缘政治和关税影响的不确定性可能会使避险需求继续发挥作用。
这使得贵金属在2025年成为一个有趣的提议，看看即将上任的美国政府的价格和政策如何发展将会很有趣。
布伦特原油在经过7或8周的盘整后，本周表现优异。由于美国库存继续下降，布伦特原油本周上涨约4%。然而，正如路透社最近的一项民意调查所显示的那样，2025年的石油前景并不乐观。分析师预计布伦特原油价格在2025年约为每桶70美元，此前在2024年下跌约3%，收盘价为每桶75.19美元。
外汇市场：美元指数在过去的2024年中虽有波动，但整体呈现强劲的上升趋势，四季度特朗普当选以及美联储发出鹰派降息信号后表现尤为强劲，全年累计涨超7%。新年伊始，美元指数本周站上109关口，录得2022年11月以来最高水平。受强势美元压制，非美货币2024年普遍表现不佳，美元兑日元全年涨超11%，连续第四年录得收涨；欧元兑美元跌超6%，引发跌至平价的广泛担忧；澳元兑美元跌超11%，英镑兑美元仅跌1.7%，在G10货币中表现较为亮眼，主要因为英国央行降息步伐温和，但在美国大选后英镑也迅速大幅贬值。
黄金市场：受央行购金潮、美联储降息以及地区局势等多重因素影响，现货金银价格在2024年节节攀升。黄金大幅收涨27%，为2010年来最大年度涨幅，期间不断刷新历史新高，10月一度逼近2800美元关口。白银年度收涨21%，最高触及34.86美元的逾10年高位。本周现货黄金持续上行，最高一度站上2660美元关口。
原油市场：大宗商品方面，国际油价2024年连续第二年收跌，但跌幅较此前一年缩窄，布伦特原油跌近3%，WTI仅稍微下跌。可可成为了2024年表现最佳的大宗商品，期货价格累计涨幅达174.88%。
本周要闻回顾
美国向乌克兰再拨59亿美元军事及经济援助
本周，美国总统拜登宣布再向乌克兰提供总额近25亿美元的军事援助，财长耶伦宣布向乌克兰提供34亿美元直接预算支持。
拜登此次宣布的对乌军援由两部分组成：一部分是拜登使用“总统提取权”（PDA）授权调取的美国国防部库存中的武器弹药，价值约12.5亿美元，其中包括防空、火炮和其他关键武器系统的供应；另一部分属于美国国会设立的“乌克兰安全援助倡议”（USAI），价值约12.2亿美元。
耶伦则在声明中表示，在美国国际开发署和美国国务院的协调下，这笔34亿美元的援助标志着《2024年乌克兰安全补充拨款法案》拨款的最终拨付。
央行释放两大重磅利好，多项政策红利落地
中国人民银行本周启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。
多项政策红利伴随第二次互换便利操作落地，其中，中国结算1月2日发布公告，为更好支持证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）顺利开展，对在中国结算办理的所有涉及SFISF的证券质押登记费实施减半收取的优惠措施，港股通证券质押登记费以所质押股数（份额）为基础收取。
另外，股票回购增持再贷款落地有关政策也进行了调整优化，金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。
关于股票回购增持贷款的风控要求，金融管理部门允许上市公司和主要股东以其持有的其他股票进行质押，进一步降低市场主体获贷难度和成本，金融机构可自主决定放款条件和要求。同时，政策也明确鼓励以信用方式发放股票回购增持贷款。
证监会：依法严厉打击编造、传播股市谣言行为
1月2日，有市场传言，监管部门指导上市公司1月15日之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金。当日晚间，证监会新闻发言人王利答记者问时表示，这些信息都是谣言。证监会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。
习近平：预计全年国内生产总值增长5%左右
12月31日，习近平在全国政协新年茶话会上发表重要讲话。其中讲到，一年来的发展历程很不平凡，成绩令人鼓舞。经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，科技创新取得重要进展，新质生产力稳步发展，预计全年国内生产总值增长5%左右，粮食产量首次突破1.4万亿斤。改革开放持续深化，胜利召开中共二十届三中全会，对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出部署。重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，就业、物价保持稳定。
