技术指标实战心得

  在外汇交易的技术分析过程中,通过趋势分析原理和形态分析原理,特别示通过分析汇率波动的支持位和阻力位,能够很容易地判断出限制汇价走势的关键价位,但当汇价到达此价位后能否会有所突破,成为一个较难把握的一个问题。因此,外汇交易的技术还需要使用各种技术指标(Indicators)来进行分析判断,以提高对未来汇价走势预测的准确性和可靠性。一般地,外汇交易的技术指标是一种外汇成交价格或成交量的数学计算值,运用这种数值可以预测汇率的走势。当然,这些指标有些时候能够提供恰当的买卖信号,但在另一些时段会发出错误的信号。所以,在使用时应予以区别对待,不能盲目迷信技术指标,技术指标只是记录了以往汇率的变动,技术指标分析也仅仅是对未来汇价走势的分析预测工具之一。

  在外汇交易市场上,技术分析指标可以分为三个基本在类型:

  一是金融指标。主要是有利率、货币供应量、消费者和公司债务、通胀率等,它们决定和影响外汇市场走势的经济环境,也就是前面介绍过的外汇交易的基本分析指标。

  二是情绪指标。主要有零星交易的规模(表明最小的投资者在干什么)、买入卖出比率(表明多少人在买入多少人在卖出)、牛熊分析员指数等。“逆向操作”投资者常常运用情绪指标预测大多数投资者对价格的预期,然后采取相反的行为,其基本的理念是,如果每一个人都认为价格将上升,就有可能再没有投资者推动价格进一步上升,也就是常说“在底部时,每个人都是熊;在顶部时,每个人都是牛。”

  三是动向指标。主要有MACD指标、RSI指标、DMI指标等等,通过价格、成交量以及价量的相互配合等判断外汇市场的走势。动量模型(Momentum Models)是一种来自移动平均法的演变模型。其基本原理与移动平均法完全相同。它反映的是两个移动平均线之间的差额或其比率。在上升行情中,短期平均线将高出长期平均线,差额动量指标此时为大于零的正值越大;相反,在下跌行情中,短期平均线低于长期平均线,差额低于长期平均线,差额动量指标将为负。低得越多,指标负值也越大。下面主要介绍一些动量指标。

  一、移动平均线趋同趋异指数(MACD)

  移动平均线趋同趋异指数(MACD),是由移动平均线演化而来的,它采用一条时间周期较短的移动平均线(快移动平均线)和一条时间周期较长的移动平均线(慢移动平均线),通过计算这两条移动平均线坐标值的差而得出来的一条曲线,称为MACD线。MACD线与多移动平均线的分析方法基本类似,通过观察MACD曲线上下穿越0轴时发出买入信号,但信号强弱不同。具体分析如下:

  买入信号1:MACD由较小角度从下方穿越0轴,发出买入信号。

  买入信号2:MACD由下方以较大角度穿越0轴,发出强烈买入信号。

  卖出信号1:MACD以较小角度从上方穿越0轴,发出卖出信号。

  卖出信号2:MACD由上方以较大角度穿越0轴,发出强烈卖出信号。

  当市场横盘整理或波幅较小时,MACD指标均可能发出无效信号,只有当MACD以较大角度穿越0轴时,其发出的买卖信号实际变化,因此,在外汇交易技术分析中,MACD仅仅是一个用来判断买卖信号的参考工具。

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