平均真实波幅ATR(Average True Range)

　　概念：

　　平均真实波幅均值(ATR)起初应用于股票市场分析，是取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值，主要用于研判买卖时机，是显示市场变化率的反趋向指标，由威尔德(J. Welles Wilder)1978年于《New Concepts in Technical Trading Systems》一书中提出，目前已成为众多指标经常引用的技术量。威尔德发现较高的ATR值常发生在市场底部，并伴随恐慌性抛盘。当其值较低时，则往往发生在合并以后的市场顶部。 由于惊恐购买所驱使的价格的剧烈下跌，这一指标在市场底部通常可以达到一个较高的价值。这一指标对于长期持续边幅移动的时段是非常典型的，这一情况通常发生在市场的顶部，或者是在价格巩固期间。平均波幅通道技术指标依据同样的原则，可以被解释成为其他一些易变指数。根据这个指标来进行预测的原则可以表达为：该指标价值越高，趋势改变的可能性就越高;该指标的价值越低，趋势的移动性就越弱。

　　计算方法：

　　1.Welles Wilder把真实波幅(True Range) 定义为以下三项中绝对值的最大值：

　　- 当天最高价至最低价的幅度。

　　- 当天最低价与昨天收盘价的幅度。

　　- 当天最高价至昨天收盘价的幅度。

　　2. 真实波幅(ATR)=TR的N日简单移动平均，即真实波动幅度均值就是真实波动幅度的平均值。

　　3. 参数：N天数，一般取14。

　　应用：

　　平均真实波幅均值(ATR)是一个优秀的判断货币对价格波动率的指标，旨在测量价格的波动性，因此，该指标不提供价格的方向，只是告诉我们价格变动的程度，使用也非常直接。首先，当ATR 在极端水平时(过高或过低)，可以表示行情面临突破或新走势的开始。当汇价对达到一个极限位，价格变动率会从高减到一个比较低的状态。而这个缩小的波动很有可能导致一个价格的反转。其次，当汇价对处于一个趋势之中，波动率很有可能会维持在一个稳定状态中。同时，波动率的突然放大有可能预示价格的上涨。

　　应用延伸：

　　从ATR指标的计算方法很容易看出它并不能告诉我们市场的方向，当市场是处于一个上升或下跌的趋势之中时，ATR指标多数时候会处于升势中;而当市场陷入窄幅盘整或回调时，ATR通常处于跌势中。

　　我们知道一个趋势不可能一直往一个方向走，其中必定要经历回调与盘整。如果能够找到趋势回调的潜在低点，将为我们提供很好入场位置。ATR便可以帮助我们判断趋势回调的潜在低点，以欧元/英镑四小时图在今年2月到4月的一段上升趋势为例子。

　　在这一个上升趋势之中我用1、2、3、4标注了四个幅度较深的回调行情的低点，这四个回调行情都跌破了前低的水平，所以具有代表性。

　　在图中我们可以看到，在每一个被标记的回调低点附近对应的ATR的水平都是接近前一小段趋势的起点的ATR水平，或者是低于前一小段趋势的起点的ATR水平。由此我们可以发现，在趋势运行过程中的回调行情中，当ATR的值处于极低的水平时(可以参考前一小段趋势起点的ATR水平)，我们就可以考虑入场去追随之前的趋势。