今日外汇交易必读：美元指数小幅波动 市场静待 ADP 数据和鲍威尔讲话
admin 2024-12-04 18:00:07
周三亚盘，美元指数徘徊于106.38附近，非美货币窄幅波动。在美联储官员们周二表示，他们仍然认为通胀率正在向2%的目标回落，并表示支持未来进一步降息，但没有人强烈支持或反对在两周后举行的下次利率会议上降息。周五的非农就业报告发布之前，投资者的焦点将转向 ADP 就业报告和美联储主席鲍威尔周三的讲话。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于106.38附近，在周二的交易中，尽管10月份的职位空缺和劳动力流动率（JOLTs）数据有所增加，但美元指数（DXY）还是走弱了。这种疲软可能归因于近期兑 G20 主要货币反弹后的获利回吐。来自中国的经济数据，包括存款利率下调和刺激计划的细节，导致 DXY 下跌。本周的劳动力市场数据将指导美元的动态，因为它将决定美联储 （Fed） 12 月降息预期的几率。技术上，相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 等技术指标表明信号喜忧参半，但上升趋势可能会继续。MACD 低于其信号线，表明存在看跌势头，但 RSI 在 50 上方保持坚挺。关键支撑位在106.00-106.50，阻力位在107.00。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0506附近，欧元/美元周二再次走低，在 1.0500 关口挣扎。周三将发布几个以欧盟为中心的数据点，但大多数数据是最终数据，不太可能影响市场，大多数投资者正在转向面对将于本周末公布的美国非农就业 （NFP） 就业数据。技术上，相对强弱指数（RSI）目前为 38，仍指向下方，表明在达到超卖区域之前还有进一步下跌的空间。 同样，移动平均线背离（MACD）柱状图显示看涨的行动能正在减弱，绿柱较浅，但没有逆转的迹象。除非出现明显的看涨催化剂，否则该货币对仍易进一步下行，交易者密切关注1.0450和1.0430的支持水平，以防可能企稳或持续跌向1.0400。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1,2672附近，英镑/美元周二在 1.2700 关口以南搅动图表，由于英镑交易员努力应对以英国为中心的有意义的经济数据的显着平静，以及更广泛的市场为将于本周末公布的新一轮美国非农就业 （NFP） 数据做准备。技术上，英镑/美元尽管从11月22日触及的六个月低点1.2486回升，但仍偏向下行。 即使货币对在11月29日触及更高的高点1.2749，也未能在1.2700以上找到认可。正如相对强弱指数（RSI）所示，动能仍然看跌，尽管RSI目标略有上升。 不过，它仍然低于中性线。如果进一步走弱，英镑/美元的下一个支持位将是1.2600。 突破后者将下探 1.2486，然后是年内至今（YTD）低点 0.12299。相反，如果买方夺回1.2700，则可能测试200日均线（SMA）1.2818。
外汇市场消息汇总
1、韩国相关资产暴跌，韩元跌至两年低点
在韩国总统宣布戒严令后，韩国相关资产暴跌，引发投资者对政治不稳定和动荡的担忧。iShares MSCI韩国ETF在美国市场下跌5.1%，为8月5日以来最大单日跌幅。韩元兑美元汇率跌至两年多来的最低水平。在伦敦上市的三星电子股价下跌5%。富国银行驻纽约策略师阿鲁普·查特吉表示，最近几周，随着市场开始消化特朗普新政府领导下美国提高关税的可能性，韩国国内的不确定性在外部压力下有所加大。其他韩国公司ADR也出现下跌。Coupang Inc.在美股下跌6.9%，Posco Holdings Inc.和KB Financial Group Inc.也出现下跌。
2、欧洲央行卡扎克斯：数据驱动的货币政策仍然合适
欧洲央行管委卡扎克斯在一次线上活动的演讲中表示，欧洲央行依赖数据、循序渐进地制定货币政策的方式仍然是合适的。如果下行风险成为现实，依赖数据可以更快地采取行动，避免陷入不良均衡。宽松周期将继续，但其速度和深度将继续取决于即将公布的数据和管理委员会的判断。
3、不信任投票迫近，法国巴尼耶政府垮台几成定局
法国议员将于周三就不信任动议进行投票，几乎肯定会推翻总理巴尼耶(Michel Barnier)的脆弱联合政府，从而加深欧元区第二大经济体的政治危机。除非出现最后的意外，否则巴尼耶政府将成为60多年来首个因不信任投票而被迫下台的法国政府。法国政府一直难以控制住巨额的预算赤字。
议会官员说，辩论将于下午4点（北京时间23:00）开始，预计大约三小时后进行投票。总统马克龙将于当天结束对沙特阿拉伯的国事访问返回法国。法国议员将于周三就不信任动议进行投票，几乎肯定会推翻总理巴尼耶(Michel Barnier)的脆弱联合政府，从而加深欧元区第二大经济体的政治危机。除非出现最后的意外，否则巴尼耶政府将成为60多年来首个因不信任投票而被迫下台的法国政府。
4、美国10月职位空缺稳固增加，裁员人数降幅为一年半以来最大
美国10月职位空缺稳固增加，裁员人数降幅为一年半以来最大，暗示就业市场继续有序放缓。但美国劳工部周二国债布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告也显示，雇主对招聘更多员工犹豫不决。裁员处于历史最低水平，通过推动工资上涨并进而推动消费者支出来稳固劳动力市场和整体经济。
10月每个失业者对应1.11个职位空缺，高于9月的1.08个。劳动者对劳动力市场的信心也有所增强，辞职人数创下近一年半以来的最大增幅。劳动力市场状况可能会决定美联储本月是否会连续第三次降息，因为在将通胀率降至2%的目标水平方面缺乏进展。
5、美联储或谨慎降息
交易商目前认为美联储 12 月降息 25 个基点的可能性为 70%，略低于周二的75%。10年期国债收益率周二盘中跌至一个多月来的低点，但随后展开反弹。美国 10 年期国债收益率周二尾盘上升 0.5 个基点，至 4.23%。通常追随利率预期的两年期国债债收益率 则下降4.7 个基点，至 4.151%。
本交易日将出炉美国11月ADP就业报告（俗称“小非农”），美国10月工厂订单月率和美国11月ISM非制造业PMI数据也在本交易日出炉，投资者需要重点关注，此外，继续关注美联储官员的讲话。关注法国总理的不信任投票。
机构观点
1、调查：欧元短期内料持续疲软，但暂时不会跌至齐平美元
据路透对市场策略师的调查发现，欧元短期内仍将保持疲软态势，因一方面受法国政治动荡加剧拖累，而美国明年初预计将实施的新关税，则正在提升美元的吸引力。尽管欧元短期内几乎无望反弹，但大多数策略师仍然相信欧元未来三个月内不会跌至与美元平价，主要是因为许多利空已经被消化。欧元兑美元EUR/USD目前交投在1.05附近，在12月2日至3日对近70位货币策略师进行的调查显示，预测三个月后欧元兑美元将维持在这一水平，六个月后将下跌约1%至1.04，明显低于11月调查预测的1.10和1.11。
2、分析师：市场低估了特朗普关税的影响 预计加元可能会走弱
Monex Europe外汇分析师Nick Rees表示，由于交易员低估了美国当选总统特朗普可能对加拿大经济征收关税的风险，加元可能会走弱。尽管特朗普威胁要对所有流入美国的加拿大商品征收25%的关税，但市场“在很大程度上对美国总统大选后加元面临的阻力持乐观态度”。他表示，如果特朗普兑现这一计划，到明年年底，美元兑加元应该会达到1.50。美元兑加元最新交易持平于1.4041。
3、盛宝银行：2025年英镑兑欧元可能回升至英国脱欧前水平
盛宝银行策略师约翰·哈迪在一份报告中表示，英镑兑欧元明年可能回升至2016年英国脱欧公投前的水平。相对于欧元区的疲弱增长，英国的经济前景是乐观的。在政府财政措施的支持下，英国似乎已为未来几年的名义经济稳健增长做好了准备。这应该会使英国央行的基准利率相对于全球主要央行保持高位。盛宝银行预计英镑兑欧元将在2025年突破1.27，这是英国脱欧公投前的交易水平。对于欧元兑英镑，盛宝银行预计明年可能会从当前的0.8297跌至0.75。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于106.38附近，在周二的交易中，尽管10月份的职位空缺和劳动力流动率（JOLTs）数据有所增加，但美元指数（DXY）还是走弱了。这种疲软可能归因于近期兑 G20 主要货币反弹后的获利回吐。来自中国的经济数据，包括存款利率下调和刺激计划的细节，导致 DXY 下跌。本周的劳动力市场数据将指导美元的动态，因为它将决定美联储 （Fed） 12 月降息预期的几率。技术上，相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 等技术指标表明信号喜忧参半，但上升趋势可能会继续。MACD 低于其信号线，表明存在看跌势头，但 RSI 在 50 上方保持坚挺。关键支撑位在106.00-106.50，阻力位在107.00。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0506附近，欧元/美元周二再次走低，在 1.0500 关口挣扎。周三将发布几个以欧盟为中心的数据点，但大多数数据是最终数据，不太可能影响市场，大多数投资者正在转向面对将于本周末公布的美国非农就业 （NFP） 就业数据。技术上，相对强弱指数（RSI）目前为 38，仍指向下方，表明在达到超卖区域之前还有进一步下跌的空间。 同样，移动平均线背离（MACD）柱状图显示看涨的行动能正在减弱，绿柱较浅，但没有逆转的迹象。除非出现明显的看涨催化剂，否则该货币对仍易进一步下行，交易者密切关注1.0450和1.0430的支持水平，以防可能企稳或持续跌向1.0400。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1,2672附近，英镑/美元周二在 1.2700 关口以南搅动图表，由于英镑交易员努力应对以英国为中心的有意义的经济数据的显着平静，以及更广泛的市场为将于本周末公布的新一轮美国非农就业 （NFP） 数据做准备。技术上，英镑/美元尽管从11月22日触及的六个月低点1.2486回升，但仍偏向下行。 即使货币对在11月29日触及更高的高点1.2749，也未能在1.2700以上找到认可。正如相对强弱指数（RSI）所示，动能仍然看跌，尽管RSI目标略有上升。 不过，它仍然低于中性线。如果进一步走弱，英镑/美元的下一个支持位将是1.2600。 突破后者将下探 1.2486，然后是年内至今（YTD）低点 0.12299。相反，如果买方夺回1.2700，则可能测试200日均线（SMA）1.2818。
外汇市场消息汇总1、韩国相关资产暴跌，韩元跌至两年低点
在韩国总统宣布戒严令后，韩国相关资产暴跌，引发投资者对政治不稳定和动荡的担忧。iShares MSCI韩国ETF在美国市场下跌5.1%，为8月5日以来最大单日跌幅。韩元兑美元汇率跌至两年多来的最低水平。在伦敦上市的三星电子股价下跌5%。富国银行驻纽约策略师阿鲁普·查特吉表示，最近几周，随着市场开始消化特朗普新政府领导下美国提高关税的可能性，韩国国内的不确定性在外部压力下有所加大。其他韩国公司ADR也出现下跌。Coupang Inc.在美股下跌6.9%，Posco Holdings Inc.和KB Financial Group Inc.也出现下跌。
2、欧洲央行卡扎克斯：数据驱动的货币政策仍然合适
欧洲央行管委卡扎克斯在一次线上活动的演讲中表示，欧洲央行依赖数据、循序渐进地制定货币政策的方式仍然是合适的。如果下行风险成为现实，依赖数据可以更快地采取行动，避免陷入不良均衡。宽松周期将继续，但其速度和深度将继续取决于即将公布的数据和管理委员会的判断。
3、不信任投票迫近，法国巴尼耶政府垮台几成定局
法国议员将于周三就不信任动议进行投票，几乎肯定会推翻总理巴尼耶(Michel Barnier)的脆弱联合政府，从而加深欧元区第二大经济体的政治危机。除非出现最后的意外，否则巴尼耶政府将成为60多年来首个因不信任投票而被迫下台的法国政府。法国政府一直难以控制住巨额的预算赤字。
议会官员说，辩论将于下午4点（北京时间23:00）开始，预计大约三小时后进行投票。总统马克龙将于当天结束对沙特阿拉伯的国事访问返回法国。法国议员将于周三就不信任动议进行投票，几乎肯定会推翻总理巴尼耶(Michel Barnier)的脆弱联合政府，从而加深欧元区第二大经济体的政治危机。除非出现最后的意外，否则巴尼耶政府将成为60多年来首个因不信任投票而被迫下台的法国政府。
4、美国10月职位空缺稳固增加，裁员人数降幅为一年半以来最大
美国10月职位空缺稳固增加，裁员人数降幅为一年半以来最大，暗示就业市场继续有序放缓。但美国劳工部周二国债布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告也显示，雇主对招聘更多员工犹豫不决。裁员处于历史最低水平，通过推动工资上涨并进而推动消费者支出来稳固劳动力市场和整体经济。
10月每个失业者对应1.11个职位空缺，高于9月的1.08个。劳动者对劳动力市场的信心也有所增强，辞职人数创下近一年半以来的最大增幅。劳动力市场状况可能会决定美联储本月是否会连续第三次降息，因为在将通胀率降至2%的目标水平方面缺乏进展。
5、美联储或谨慎降息
交易商目前认为美联储 12 月降息 25 个基点的可能性为 70%，略低于周二的75%。10年期国债收益率周二盘中跌至一个多月来的低点，但随后展开反弹。美国 10 年期国债收益率周二尾盘上升 0.5 个基点，至 4.23%。通常追随利率预期的两年期国债债收益率 则下降4.7 个基点，至 4.151%。
本交易日将出炉美国11月ADP就业报告（俗称“小非农”），美国10月工厂订单月率和美国11月ISM非制造业PMI数据也在本交易日出炉，投资者需要重点关注，此外，继续关注美联储官员的讲话。关注法国总理的不信任投票。
机构观点
1、调查：欧元短期内料持续疲软，但暂时不会跌至齐平美元
据路透对市场策略师的调查发现，欧元短期内仍将保持疲软态势，因一方面受法国政治动荡加剧拖累，而美国明年初预计将实施的新关税，则正在提升美元的吸引力。尽管欧元短期内几乎无望反弹，但大多数策略师仍然相信欧元未来三个月内不会跌至与美元平价，主要是因为许多利空已经被消化。欧元兑美元EUR/USD目前交投在1.05附近，在12月2日至3日对近70位货币策略师进行的调查显示，预测三个月后欧元兑美元将维持在这一水平，六个月后将下跌约1%至1.04，明显低于11月调查预测的1.10和1.11。
2、分析师：市场低估了特朗普关税的影响 预计加元可能会走弱
Monex Europe外汇分析师Nick Rees表示，由于交易员低估了美国当选总统特朗普可能对加拿大经济征收关税的风险，加元可能会走弱。尽管特朗普威胁要对所有流入美国的加拿大商品征收25%的关税，但市场“在很大程度上对美国总统大选后加元面临的阻力持乐观态度”。他表示，如果特朗普兑现这一计划，到明年年底，美元兑加元应该会达到1.50。美元兑加元最新交易持平于1.4041。
3、盛宝银行：2025年英镑兑欧元可能回升至英国脱欧前水平
盛宝银行策略师约翰·哈迪在一份报告中表示，英镑兑欧元明年可能回升至2016年英国脱欧公投前的水平。相对于欧元区的疲弱增长，英国的经济前景是乐观的。在政府财政措施的支持下，英国似乎已为未来几年的名义经济稳健增长做好了准备。这应该会使英国央行的基准利率相对于全球主要央行保持高位。盛宝银行预计英镑兑欧元将在2025年突破1.27，这是英国脱欧公投前的交易水平。对于欧元兑英镑，盛宝银行预计明年可能会从当前的0.8297跌至0.75。
