今日外汇市场分析：非农周到来 美联储又将会如何行动？
admin 2024-12-02 18:00:29
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
特朗普拟征关税或将推高啤酒和烈性酒价格，美国经销商开始囤酒。
掉期市场预计加拿大央行在12月将有大约40%的可能性降息50个基点。
东京通胀反弹点燃日本央行加息预期，日元升破150关口，为10月21日以来首次。日媒称植田和男表示，若在通胀开始上升后，日元进一步贬值，将对经济前景构成风险。植田和男正在考虑潜在加息的时机。
法国极右翼称政府已结束预算讨论，不信任投票可能性增加。
标普：确认法国AA-/A-1+评级，前景展望稳定。
地缘政治
乌克兰总统泽连斯基表示，他准备结束俄乌冲突，以换取北约成员资格，即使俄罗斯不立即归还其控制的土地，但北约的邀请需要承认乌克兰的国际公认边界。
俄副外长：俄罗斯面临重启核试验的问题；美官员：美国不考虑将核武器归还乌克兰。
哈马斯代表团将前往开罗讨论加沙停火。
黎巴嫩真主党领袖：真主党“批准”与以色列的停火协议，并将和黎巴嫩军队在“高层”上进行协调，以确保停火协议得到执行。
叙利亚反对派武装控制阿勒颇一军用机场，叙利亚与俄罗斯空军对反叛军进行反击。
机构观点汇总
TitanFX分析师AayushJindal：欧美突破X将奠定强而有力的上涨基础？
从4小时级别图表上来看，欧元兑美元突破了自1.0936至1.0333的38.2%回撤位1.0520，甚至进一步测试了100周期简单移动平均线（SMA）的阻力，表明其强劲的跌势已经大幅缓解。上行方面，欧美可能会在50%回撤位1.0635附近面临着阻力。若能实现突破，上方阻力需要关注1.0650，收于该水平之上有望为再次上行奠定强而有力的基础。
上方阻力需要关注200周期SMA1.0705，突破该水平将有望把上行目标延伸至1.0800。下行方面，即时支撑见于1.0500关口附近。若失守，需要留意1.0450的支撑。但若跌势扩大，下行目标有可能会延伸至1.0380。
BannockburnGlobalForex董事总经理MarcChandler：这一变化将会抑制市场对美联储12月降息的预期？
上周，因贝森特被提名为美国财政部长，黄金此前的5连阳被终结，甚至在周一大跌3.4%，创下五个月以来的最大跌幅。尽管美债收益率和美元指数同日也在下跌，但黄金交易商依旧感到惊慌失措。
就目前来说，黄金的回升还未能收复此前创下的半数失地（直到回升至2663.40之上），而本周公布的11月非农报告若显示美国就业市场较为健康，比如说新增就业人口在20万人以上，将会抑制市场对于美联储在12月会议上进一步降息的预期，并支撑美元指数和美债收益率的反弹。但另一方面，美国的一些行动和政策似乎表现出想要脱离或改变这个它曾经积极参与塑造的国际体系，给部分国家的央行继续增持黄金作为外汇储备提供了强而有力的动机。
丰业银行：加拿大经济显示强劲迹象暗示央行无需再次大幅降息
金十数据12月2日讯，加拿大丰业银行经济学家DerekHolt认为，尽管加拿大经济增长缓慢，但最新GDP报告中的细节比标题要好得多，因此建议加拿大央行不要再次大幅降息。Holt称，实际上，数据显示加拿大经济的疲软程度没有此前预期的那么严重，经过一系列季度修正后显示，到第二季度末，日本经济比此前的预期增长了1.45%。最重要的是，较低的库存积累严重拖累了第三季度的增长，这在一定程度上是因为消费者支出有所回升。除此之外，Holt还指出，强劲的收入增长与高储蓄率并存。“没有任何迹象表明，加拿大央行应该考虑在12月加息50个基点。”
法农信贷前瞻非农：若非农数据......，美联储12月真的可能暂停降息
作为12月美联储会议前的最后几份关键报告之一，11月非农就业报告将成为焦点。此外ISM、JOLTS职位空缺和消费者信心，以及几位美联储发言人的发言同样也受到关注。
考虑到罢工结束和受飓风影响的雇员重返工作岗位带来的提振，我们预计非农就业人数将增加24万人，较上月1.2万人的增幅大幅上升。然而，考虑到数据的扭曲，我们认为更好的方法是计算过去两个月的平均数据，如果我们的预测是正确的，那么数据将在12.5万左右。关于非农报告的其他细节，我们预计平均时薪将环比增长0.3%，比9月份的0.4%有所下降；同比增长率将从4.0%降至3.9%。失业率将从4.1%小幅上升至4.2%。
总的来说，由于暂时的噪音，这份报告可能会再次让美联储很难解读。也就是说，我们认为符合预期的数据将使美联储在12月再降息一次，然后跳过1月的会议；但如果数据强于预期，那么12月暂停降息可能真的会发生。
而对于其他数据，我们预计ISM将继续出现分歧，服务业仍在稳步扩张，而制造业仍在收缩。不过，考虑到服务业的规模比制造业更大，综合来看，这些数据将表明美国经济具有韧性。
上周五，美元指数延续下行之势，并失守106关口，最终收跌0.36%,报105.70。美债收益率有所下行，两年期美债收益率跌破4.2%关口，截至目前，美元报价106.27。
外汇市场基本面综述
特朗普拟征关税或将推高啤酒和烈性酒价格，美国经销商开始囤酒。
掉期市场预计加拿大央行在12月将有大约40%的可能性降息50个基点。
东京通胀反弹点燃日本央行加息预期，日元升破150关口，为10月21日以来首次。日媒称植田和男表示，若在通胀开始上升后，日元进一步贬值，将对经济前景构成风险。植田和男正在考虑潜在加息的时机。
法国极右翼称政府已结束预算讨论，不信任投票可能性增加。
标普：确认法国AA-/A-1+评级，前景展望稳定。
地缘政治
乌克兰总统泽连斯基表示，他准备结束俄乌冲突，以换取北约成员资格，即使俄罗斯不立即归还其控制的土地，但北约的邀请需要承认乌克兰的国际公认边界。
俄副外长：俄罗斯面临重启核试验的问题；美官员：美国不考虑将核武器归还乌克兰。
哈马斯代表团将前往开罗讨论加沙停火。
黎巴嫩真主党领袖：真主党“批准”与以色列的停火协议，并将和黎巴嫩军队在“高层”上进行协调，以确保停火协议得到执行。
叙利亚反对派武装控制阿勒颇一军用机场，叙利亚与俄罗斯空军对反叛军进行反击。
机构观点汇总
TitanFX分析师AayushJindal：欧美突破X将奠定强而有力的上涨基础？
从4小时级别图表上来看，欧元兑美元突破了自1.0936至1.0333的38.2%回撤位1.0520，甚至进一步测试了100周期简单移动平均线（SMA）的阻力，表明其强劲的跌势已经大幅缓解。上行方面，欧美可能会在50%回撤位1.0635附近面临着阻力。若能实现突破，上方阻力需要关注1.0650，收于该水平之上有望为再次上行奠定强而有力的基础。
上方阻力需要关注200周期SMA1.0705，突破该水平将有望把上行目标延伸至1.0800。下行方面，即时支撑见于1.0500关口附近。若失守，需要留意1.0450的支撑。但若跌势扩大，下行目标有可能会延伸至1.0380。
BannockburnGlobalForex董事总经理MarcChandler：这一变化将会抑制市场对美联储12月降息的预期？
上周，因贝森特被提名为美国财政部长，黄金此前的5连阳被终结，甚至在周一大跌3.4%，创下五个月以来的最大跌幅。尽管美债收益率和美元指数同日也在下跌，但黄金交易商依旧感到惊慌失措。
就目前来说，黄金的回升还未能收复此前创下的半数失地（直到回升至2663.40之上），而本周公布的11月非农报告若显示美国就业市场较为健康，比如说新增就业人口在20万人以上，将会抑制市场对于美联储在12月会议上进一步降息的预期，并支撑美元指数和美债收益率的反弹。但另一方面，美国的一些行动和政策似乎表现出想要脱离或改变这个它曾经积极参与塑造的国际体系，给部分国家的央行继续增持黄金作为外汇储备提供了强而有力的动机。
丰业银行：加拿大经济显示强劲迹象暗示央行无需再次大幅降息
金十数据12月2日讯，加拿大丰业银行经济学家DerekHolt认为，尽管加拿大经济增长缓慢，但最新GDP报告中的细节比标题要好得多，因此建议加拿大央行不要再次大幅降息。Holt称，实际上，数据显示加拿大经济的疲软程度没有此前预期的那么严重，经过一系列季度修正后显示，到第二季度末，日本经济比此前的预期增长了1.45%。最重要的是，较低的库存积累严重拖累了第三季度的增长，这在一定程度上是因为消费者支出有所回升。除此之外，Holt还指出，强劲的收入增长与高储蓄率并存。“没有任何迹象表明，加拿大央行应该考虑在12月加息50个基点。”
法农信贷前瞻非农：若非农数据......，美联储12月真的可能暂停降息
作为12月美联储会议前的最后几份关键报告之一，11月非农就业报告将成为焦点。此外ISM、JOLTS职位空缺和消费者信心，以及几位美联储发言人的发言同样也受到关注。
考虑到罢工结束和受飓风影响的雇员重返工作岗位带来的提振，我们预计非农就业人数将增加24万人，较上月1.2万人的增幅大幅上升。然而，考虑到数据的扭曲，我们认为更好的方法是计算过去两个月的平均数据，如果我们的预测是正确的，那么数据将在12.5万左右。关于非农报告的其他细节，我们预计平均时薪将环比增长0.3%，比9月份的0.4%有所下降；同比增长率将从4.0%降至3.9%。失业率将从4.1%小幅上升至4.2%。
总的来说，由于暂时的噪音，这份报告可能会再次让美联储很难解读。也就是说，我们认为符合预期的数据将使美联储在12月再降息一次，然后跳过1月的会议；但如果数据强于预期，那么12月暂停降息可能真的会发生。
而对于其他数据，我们预计ISM将继续出现分歧，服务业仍在稳步扩张，而制造业仍在收缩。不过，考虑到服务业的规模比制造业更大，综合来看，这些数据将表明美国经济具有韧性。
