今日市场信号：11月非农数据或大幅反弹
admin 2024-11-23 06:00:06
周四，美元指数上涨，随着投资者评估最新的就业市场数据及美联储官员对利率路径的评论，美元在震荡交易中升至13个月高点。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四上涨0.39%，报107.03。
市场对特朗普政策可能重新引发通胀的担忧，一度推升美元指数至107.15，创2023年10月4日以来新高。
周四经济数据面，美国上周初请失业金人数意外下降至4月以来的最低水平，表明就业市场稳固。
美国劳工部周四表示，截至11月16日当周，经过季节性因素调整后的初请失业金人数减少6000人，降至21.3万人。接受调查的经济学家预测中值为22万人。该数据涵盖了退伍军人节假期，这可能会带来一些波动。
牛津经济研究院首席经济学家NancyVandenHouten表示，初请失业金人数降至4月以来的最低水平，这对劳动力市场来说是一个积极的信号。
包括主席鲍威尔在内的美联储官员近期的言论，表明美联储可能在降息路径上采取较慢步调。
杰富瑞(Jefferies)全球外汇主管BradBechtel表示：“有人可能会认为市场现在对美联储的看法过于鹰派，某种程度上有些极端，所以对美联储的一些预测有些激进，对英国央行可能也是，但同时，他们最近的言论确实相当鹰派。”
他补充道：“我们只是要稍微调整一下，美元当前水平已计入许多预期，因此我不会追高。”
纽约联储主席威廉姆斯周四表示，经济增长“非常不错”，劳动力市场在稳步降温。通胀显着下降，迈向2%的目标，不过“还没有完全实现”，预计全年通胀率在2.25%左右，预计美国明年经济增长2.5%，“依然稳健”。
芝加哥联储主席古尔斯比重申他最近说过的话，支持降低利率，但他也为放慢宽松政策的步伐打开大门。
古尔斯比表示，过去一年半通胀水平已经下降，正朝着美联储2%的目标迈进，劳动力市场有所降温，经济接近稳定的充分就业状态。他说，因此，一年后的利率应该会比现在的水平明显更低。鉴于利率应该下降到多低的不确定和分歧，古尔斯比表示，随着接近目标，放慢降息步伐可能是明智之举。
里奇蒙德联储主席巴尔金则告诉英国《金融时报》，美国现在比过去更容易受到通胀冲击的影响。
对美联储降息路径的预期最近有所减弱。根据芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的可能性为55.9%，低于一周前的72.2%。
主要货币对方面，欧元/美元周四收盘下跌0.66%，报1.0473，此前跌至1.0461，为13个月新低。
乌克兰与俄罗斯冲突升级的最新迹象，提振了日元等避险货币。美元/日元周四收盘下跌0.58%，报154.46，盘中一度下跌0.98%。
日本央行行长植田和男周四表示，日本央行将“认真”考虑汇率波动对经济及价格预测的影响。
亚洲市场
在昨天的论坛上，日本央行行长植田和男承认，日本央行在制定经济和通胀展望时“认真”对待汇率变动。他还强调了了解驱动当前汇率变化的因素及其更广泛影响的重要性。
在货币政策方面，植田重申，将根据最新信息“逐次会议”做出决定。距离12月的会议还有一个月的时间，植田指出，额外的数据将为央行的审议提供更清晰的信息。
在评论美国当选总统唐纳德·特朗普政策的潜在影响时，植田承认这太难预测了。他申明，“一旦新政府宣布一系列新政策，我们就希望将其纳入我们的经济前景。
欧洲市场
法国欧洲央行管理委员会成员Fran?oisVilleroydeGalhau在今天的一次会议上发表讲话，强调对货币政策的谨慎和务实立场，淡化了近期强于预期工资数据的重要性。
他将第三季度谈判工资的激增描述为一个“回顾性”指标，主要反映了德国早期谈判的“滞后效应”，这些影响已经被纳入欧洲央行9月份的预测。
Villeroy强调了风险的转移，指出增长和通胀的天平现在都向下倾斜。他还指出，美国的潜在关税“预计不会显着改变欧洲的通胀前景”。
在此背景下，Villeroy重申了欧洲央行“继续降低货币政策限制程度”的承诺，同时强调在未来决策中必须以“敏捷实用主义”和“充分可选”为指导。
希腊欧洲央行管理委员会成员YannisStournaras表示强烈支持进一步货币宽松，建议在每次会议上降息，直到政策利率达到估计在2%左右的“中性利率”。
在接受彭博电视台采访时，Stournaras将12月拟议的25个百分点下调，这将使存款利率降至3%，这是对当前经济和通胀状况的“正确回应”。
他没有排除更大规模降息50个基点的可能性，并强调包括市场反应和美联储行动在内的外部因素仍不确定。
Stournaras还淡化了对第三季度谈判工资大幅上涨的担忧，这是自1999年欧元诞生以来的最高水平，他说：“我们预计未来几个月会下降。我们认为这只是一个小插曲，但不是永久性的增长。
美国市场
截至11月16日当周，美国初请失业金人数下降-6k至213k，低于预期的220k。首次申请失业救济人数的四周移动平均线下降-4k至218k。
截至11月9日当周，续请失业金人数上升36k至1908k，为2021年11月13日以来的最高水平。持续申请失业救济金人数的四周移动平均数上升5k至1879k，为2021年11月27日以来的最高水平。
里士满联储主席汤姆·巴尔金（TomBarkin）告诉英国《金融时报》，他不会在12月的会议上“预判”利率决定。他承认高通胀和劳动力市场压力的双重挑战。
“如果通胀率保持在我们的目标之上，那么就有理由谨慎降低利率，”他说。“如果失业率加速上升，那么情况就更加具有前瞻性。”
Barkin强调，成本冲击的脆弱性越来越高，他说这比五年前可能更高。他还指出，企业对当选总统唐纳德·特朗普提出的关税和驱逐政策可能带来的通胀压力表示担忧
然而，他补充说，特朗普增加国内能源生产的计划可能会产生抵消“通货紧缩”的效果。
虽然企业对新政府的经济政策变化感到担忧，但Barkin强调，美联储不会先发制人地调整其政策。
“我们不应该试图在它发生之前就解决它，”他说。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四上涨0.39%，报107.03。
市场对特朗普政策可能重新引发通胀的担忧，一度推升美元指数至107.15，创2023年10月4日以来新高。
周四经济数据面，美国上周初请失业金人数意外下降至4月以来的最低水平，表明就业市场稳固。
美国劳工部周四表示，截至11月16日当周，经过季节性因素调整后的初请失业金人数减少6000人，降至21.3万人。接受调查的经济学家预测中值为22万人。该数据涵盖了退伍军人节假期，这可能会带来一些波动。
牛津经济研究院首席经济学家NancyVandenHouten表示，初请失业金人数降至4月以来的最低水平，这对劳动力市场来说是一个积极的信号。
包括主席鲍威尔在内的美联储官员近期的言论，表明美联储可能在降息路径上采取较慢步调。
杰富瑞(Jefferies)全球外汇主管BradBechtel表示：“有人可能会认为市场现在对美联储的看法过于鹰派，某种程度上有些极端，所以对美联储的一些预测有些激进，对英国央行可能也是，但同时，他们最近的言论确实相当鹰派。”
他补充道：“我们只是要稍微调整一下，美元当前水平已计入许多预期，因此我不会追高。”
纽约联储主席威廉姆斯周四表示，经济增长“非常不错”，劳动力市场在稳步降温。通胀显着下降，迈向2%的目标，不过“还没有完全实现”，预计全年通胀率在2.25%左右，预计美国明年经济增长2.5%，“依然稳健”。
芝加哥联储主席古尔斯比重申他最近说过的话，支持降低利率，但他也为放慢宽松政策的步伐打开大门。
古尔斯比表示，过去一年半通胀水平已经下降，正朝着美联储2%的目标迈进，劳动力市场有所降温，经济接近稳定的充分就业状态。他说，因此，一年后的利率应该会比现在的水平明显更低。鉴于利率应该下降到多低的不确定和分歧，古尔斯比表示，随着接近目标，放慢降息步伐可能是明智之举。
里奇蒙德联储主席巴尔金则告诉英国《金融时报》，美国现在比过去更容易受到通胀冲击的影响。
对美联储降息路径的预期最近有所减弱。根据芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的可能性为55.9%，低于一周前的72.2%。
主要货币对方面，欧元/美元周四收盘下跌0.66%，报1.0473，此前跌至1.0461，为13个月新低。
乌克兰与俄罗斯冲突升级的最新迹象，提振了日元等避险货币。美元/日元周四收盘下跌0.58%，报154.46，盘中一度下跌0.98%。
日本央行行长植田和男周四表示，日本央行将“认真”考虑汇率波动对经济及价格预测的影响。
亚洲市场
在昨天的论坛上，日本央行行长植田和男承认，日本央行在制定经济和通胀展望时“认真”对待汇率变动。他还强调了了解驱动当前汇率变化的因素及其更广泛影响的重要性。
在货币政策方面，植田重申，将根据最新信息“逐次会议”做出决定。距离12月的会议还有一个月的时间，植田指出，额外的数据将为央行的审议提供更清晰的信息。
在评论美国当选总统唐纳德·特朗普政策的潜在影响时，植田承认这太难预测了。他申明，“一旦新政府宣布一系列新政策，我们就希望将其纳入我们的经济前景。
欧洲市场
法国欧洲央行管理委员会成员Fran?oisVilleroydeGalhau在今天的一次会议上发表讲话，强调对货币政策的谨慎和务实立场，淡化了近期强于预期工资数据的重要性。
他将第三季度谈判工资的激增描述为一个“回顾性”指标，主要反映了德国早期谈判的“滞后效应”，这些影响已经被纳入欧洲央行9月份的预测。
Villeroy强调了风险的转移，指出增长和通胀的天平现在都向下倾斜。他还指出，美国的潜在关税“预计不会显着改变欧洲的通胀前景”。
在此背景下，Villeroy重申了欧洲央行“继续降低货币政策限制程度”的承诺，同时强调在未来决策中必须以“敏捷实用主义”和“充分可选”为指导。
希腊欧洲央行管理委员会成员YannisStournaras表示强烈支持进一步货币宽松，建议在每次会议上降息，直到政策利率达到估计在2%左右的“中性利率”。
在接受彭博电视台采访时，Stournaras将12月拟议的25个百分点下调，这将使存款利率降至3%，这是对当前经济和通胀状况的“正确回应”。
他没有排除更大规模降息50个基点的可能性，并强调包括市场反应和美联储行动在内的外部因素仍不确定。
Stournaras还淡化了对第三季度谈判工资大幅上涨的担忧，这是自1999年欧元诞生以来的最高水平，他说：“我们预计未来几个月会下降。我们认为这只是一个小插曲，但不是永久性的增长。
美国市场
截至11月16日当周，美国初请失业金人数下降-6k至213k，低于预期的220k。首次申请失业救济人数的四周移动平均线下降-4k至218k。
截至11月9日当周，续请失业金人数上升36k至1908k，为2021年11月13日以来的最高水平。持续申请失业救济金人数的四周移动平均数上升5k至1879k，为2021年11月27日以来的最高水平。
里士满联储主席汤姆·巴尔金（TomBarkin）告诉英国《金融时报》，他不会在12月的会议上“预判”利率决定。他承认高通胀和劳动力市场压力的双重挑战。
“如果通胀率保持在我们的目标之上，那么就有理由谨慎降低利率，”他说。“如果失业率加速上升，那么情况就更加具有前瞻性。”
Barkin强调，成本冲击的脆弱性越来越高，他说这比五年前可能更高。他还指出，企业对当选总统唐纳德·特朗普提出的关税和驱逐政策可能带来的通胀压力表示担忧
然而，他补充说，特朗普增加国内能源生产的计划可能会产生抵消“通货紧缩”的效果。
虽然企业对新政府的经济政策变化感到担忧，但Barkin强调，美联储不会先发制人地调整其政策。
“我们不应该试图在它发生之前就解决它，”他说。
