今日外汇交易必读：美元指数盘整于106上方 市场关注美国PPI数据
admin 2024-11-18 18:01:03
周四亚盘，美元指数徘徊于106.47附近，非美货币窄幅波动，在美国 10 月 CPI 数据发布后，美元指数正在经历温和的修正性下跌。由于所谓的特朗普交易和美国 10 月份的通胀数据，美元 （USD） 攀升至 2023 年 11 月以来的最高水平。唐纳德·特朗普在上周的美国总统大选中获胜，引发了人们对其即将上任的政府可能采取通货膨胀关税和其他措施的预期，从而提振了美元。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数 （DXY） 周三飙升，以回应美联储 （Fed） 官员的鹰派言论。达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰 （Robert Kaplan） 对 12 月降息的可能性表示谨慎，这削弱了市场一直在积累的预期。由于这些评论，美元指数已攀升至 106.00 以上，创下六个月新高，但在 10 月消费者价格指数 （CPI） 数据公布后温和回落，该数据并未显示重大意外。技术上，美元指数的技术指标仍然看涨，表明上升趋势可能会继续。RSI 和 MACD 表明持续的积极势头。虽然在进一步上涨之前可能会出现盘整或回调，但整体技术前景仍然乐观，阻力位在 106.50、107.00 和 107.30，支撑位在 105.50、105.30 和 105.30。
欧元：欧元/美元周三持续下探，跌至54周低点，并企稳于1.0550附近。 随着更广泛的外汇市场全面转向持有美元，欧元/美元持续下跌。欧元交易员将关注周四早些时候公布的欧元区国内生产总值（GDP）增长数据。技术上，欧元/美元日图显示出强烈看跌趋势，欧元/美元稳固地交投于50天和200天指数移动均线（EMA）下方，目前分别位于1.0882和1.0884。 50 天指数移动均线处在200日指数移动均线下方，表明欧元/美元短线和长线维持看跌。 近期的抛售已将货币对推近重要心理水平1.0550，该水平可构成直接支持。 如果跌破该水平，则可能出现进一步下跌。
英镑：英镑/美元周三进一步回落至低位，进一步下跌至200日指数移动均线（EMA）下方，呈单边看跌，英镑/美元连续第四个交易日处于下跌之中。 受美国消费者物价指数（CPI）通胀数据的影响，英镑兑全盘反弹的美元大幅下挫，通胀并未带来市场寻求的通胀下降信号，但仍然符合预期。本周四将公布美国生产者物价指数（PPI）企业水平通胀的最新数据。技术上，英镑/美元日图显示出明显的看跌动能，明确跌破1.2867附近的200日EMA，这是11月初以来一直关键支撑。 跌破200日指数移动均线表明转为中线看跌，因为英镑/美元难以守住这一关键长期均线上方。 此外，50 日 EMA仍处在现价下方，加大下跌倾向，表明只要价格在这些关键指数移动均线下方，就可能持续卖盘倾向。
外汇市场消息汇总
1、美国宾夕法尼亚州参议院选举将重新计票
美国宾夕法尼亚州州务卿阿尔·施密特表示，在该州的参议院选举中，民主党人鲍勃·凯西和共和党人戴夫·麦考密克得票率相差不到0.5%，分别为48.5%和48.9%。根据该州法律，这一结果将自动触发在全州范围内重新计票。宾夕法尼亚州表示，重新计票必须在11月20日之前开始，并在11月26日中午之前完成，结果必须在11月27日中午之前报告给州务卿。据悉，美国共和党目前已在参议院获得了53个席位，赢得了参议院的控制权，而民主党在参议院获得了47个席位。若宾夕法尼亚州重新计票的结果发生变化，那么民主党在参议院将会增加一席。
2、美元走强非美货币承压 人民币中间价创14个月新低
11月13日，人民币兑美元汇率中间价报7.1991，较上一个交易日调贬64个基点,为2023年9月11日以来最低值。今年四季度以来，受美元指数走强等因素影响，人民币兑美元汇率波动明显，整体有所贬值。“人民币兑美元的贬值幅度明显小于美元指数自身的涨幅。”民生银行首席经济学家温彬说，近期美国经济数据总体表现强劲，通胀率意外超预期，市场对美联储降息的预期明显下调。尽管市场存在“强美元”预期，中美利差依旧倒挂对人民币形成压力，但北京大学国民经济研究中心指出，国内稳增长政策效应释放，经济出现企稳信号，将支撑人民币汇率。
3、经济学家：CPI不会阻止美联储12月降息，但潜在通胀或停留在高位
经济学家Anna Wong撰文称，10月CPI报告仍与过去几个月一样保持着相同的模式：通胀没有回升，但也没有更快地降温。核心商品部门的反通胀已经停滞，这主要是由于二手车的不利季节性因素造成的。疲软的基本面（包括相对于销量来说库存的增加和汽车贷款利率上升）应能在中期内控制价格涨幅。然而，除汽车外，商品通胀仍普遍走低，没有迹象表明在潜在的新关税出台前商业活动的提前运行推动了通胀。10月CPI报告中没有任何信息会阻止美联储在12月会议上再次降息。不过，我们认为明天PPI数据中的医疗和金融服务在10月可能会偏热，可能导致人们担心潜在通胀率会停留在2%的高位，高于美联储的目标。
机构观点汇总
1、中金：通胀温和，为美联储12月降息打开大门
中金公司指出，我们认为，美国本月受飓风扰动而不及预期的非农叠加符合预期的通胀，至少为美联储12月降息打开了大门。但短期因素的扰动也使得本月公布的就业与通胀可能不会成为影响美联储12月的降息决策的最关键数据，仍应密切关注12月会议前公布的最后一份非农与通胀，如果双双超出预期，联储也或保留“跳过”12月降息的灵活性。往后看，未来通胀的上行风险来源主要是特朗普上任后的政策走势，如果特朗普采取的政策倾向相对温和，则美国通胀上行风险还较为可控，但如果激进推行对外加征关税与驱逐移民政策，可能会抬高美国本土商品与服务成本，带来更高的通胀风险。
2、加皇银行：通胀报告未见阻止美联储再次降息的迹象
加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示，10月份的CPI涨幅与市场预期大体一致，应不会阻止美联储在12月份再次降息。Janzen指出，美联储仍然高度依赖数据，在下一次政策决定之前，还将有一个月的通胀和劳动力市场数据待公布，不过他的基本预测是，美联储将在12月降息25个基点，然后在明年1月再降息25个基点，然后在2025年剩余时间里暂停降息。Janzen表示，通胀率已较今年早些时候有所放缓，劳动力市场逐渐走软，这表明即使美国经济具有弹性，政府巨额预算赤字对通胀产生了影响，但要使物价全面、可持续地回到美联储2%的目标水平，目前的利率仍高于所需水平。
3、分析师：英国央行鹰派委员重申通胀担忧 英镑反应平淡
分析师Justin McQueen表示，英国央行货币政策委员曼恩坚持鹰派立场，重申服务业通胀仍很棘手，同时也认为通胀驱动因素存在上行风险。考虑到这位利率制定者是11月会议上唯一的反对者，投票决定维持银行利率不变，这或许不足为奇。尽管有鹰派言论，但对英镑的影响不大，因为曼恩的超级鹰派立场在货币政策委员会中只是少数人的观点。与此同时，由于市场预计未来12个月只有56个基点的降息，更大的风险是鸽派的重新定价，而不是鹰派的。也就是说，数据将继续指导英国央行的前景，最值得注意的是下周（11月20日）的英国CPI报告。在技术面，收盘价低于200日移动均线使英镑兑美元容易遭受更深的挫折，为测试夏季低点1.2666和1.2615打开了大门。
主要货币走势分析
美元：衡量美元兑一篮子六种货币价值的美元指数 （DXY） 周三飙升，以回应美联储 （Fed） 官员的鹰派言论。达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰 （Robert Kaplan） 对 12 月降息的可能性表示谨慎，这削弱了市场一直在积累的预期。由于这些评论，美元指数已攀升至 106.00 以上，创下六个月新高，但在 10 月消费者价格指数 （CPI） 数据公布后温和回落，该数据并未显示重大意外。技术上，美元指数的技术指标仍然看涨，表明上升趋势可能会继续。RSI 和 MACD 表明持续的积极势头。虽然在进一步上涨之前可能会出现盘整或回调，但整体技术前景仍然乐观，阻力位在 106.50、107.00 和 107.30，支撑位在 105.50、105.30 和 105.30。
欧元：欧元/美元周三持续下探，跌至54周低点，并企稳于1.0550附近。 随着更广泛的外汇市场全面转向持有美元，欧元/美元持续下跌。欧元交易员将关注周四早些时候公布的欧元区国内生产总值（GDP）增长数据。技术上，欧元/美元日图显示出强烈看跌趋势，欧元/美元稳固地交投于50天和200天指数移动均线（EMA）下方，目前分别位于1.0882和1.0884。 50 天指数移动均线处在200日指数移动均线下方，表明欧元/美元短线和长线维持看跌。 近期的抛售已将货币对推近重要心理水平1.0550，该水平可构成直接支持。 如果跌破该水平，则可能出现进一步下跌。
英镑：英镑/美元周三进一步回落至低位，进一步下跌至200日指数移动均线（EMA）下方，呈单边看跌，英镑/美元连续第四个交易日处于下跌之中。 受美国消费者物价指数（CPI）通胀数据的影响，英镑兑全盘反弹的美元大幅下挫，通胀并未带来市场寻求的通胀下降信号，但仍然符合预期。本周四将公布美国生产者物价指数（PPI）企业水平通胀的最新数据。技术上，英镑/美元日图显示出明显的看跌动能，明确跌破1.2867附近的200日EMA，这是11月初以来一直关键支撑。 跌破200日指数移动均线表明转为中线看跌，因为英镑/美元难以守住这一关键长期均线上方。 此外，50 日 EMA仍处在现价下方，加大下跌倾向，表明只要价格在这些关键指数移动均线下方，就可能持续卖盘倾向。
外汇市场消息汇总1、美国宾夕法尼亚州参议院选举将重新计票
美国宾夕法尼亚州州务卿阿尔·施密特表示，在该州的参议院选举中，民主党人鲍勃·凯西和共和党人戴夫·麦考密克得票率相差不到0.5%，分别为48.5%和48.9%。根据该州法律，这一结果将自动触发在全州范围内重新计票。宾夕法尼亚州表示，重新计票必须在11月20日之前开始，并在11月26日中午之前完成，结果必须在11月27日中午之前报告给州务卿。据悉，美国共和党目前已在参议院获得了53个席位，赢得了参议院的控制权，而民主党在参议院获得了47个席位。若宾夕法尼亚州重新计票的结果发生变化，那么民主党在参议院将会增加一席。
2、美元走强非美货币承压 人民币中间价创14个月新低
11月13日，人民币兑美元汇率中间价报7.1991，较上一个交易日调贬64个基点,为2023年9月11日以来最低值。今年四季度以来，受美元指数走强等因素影响，人民币兑美元汇率波动明显，整体有所贬值。“人民币兑美元的贬值幅度明显小于美元指数自身的涨幅。”民生银行首席经济学家温彬说，近期美国经济数据总体表现强劲，通胀率意外超预期，市场对美联储降息的预期明显下调。尽管市场存在“强美元”预期，中美利差依旧倒挂对人民币形成压力，但北京大学国民经济研究中心指出，国内稳增长政策效应释放，经济出现企稳信号，将支撑人民币汇率。
3、经济学家：CPI不会阻止美联储12月降息，但潜在通胀或停留在高位
经济学家Anna Wong撰文称，10月CPI报告仍与过去几个月一样保持着相同的模式：通胀没有回升，但也没有更快地降温。核心商品部门的反通胀已经停滞，这主要是由于二手车的不利季节性因素造成的。疲软的基本面（包括相对于销量来说库存的增加和汽车贷款利率上升）应能在中期内控制价格涨幅。然而，除汽车外，商品通胀仍普遍走低，没有迹象表明在潜在的新关税出台前商业活动的提前运行推动了通胀。10月CPI报告中没有任何信息会阻止美联储在12月会议上再次降息。不过，我们认为明天PPI数据中的医疗和金融服务在10月可能会偏热，可能导致人们担心潜在通胀率会停留在2%的高位，高于美联储的目标。
机构观点汇总
1、中金：通胀温和，为美联储12月降息打开大门
中金公司指出，我们认为，美国本月受飓风扰动而不及预期的非农叠加符合预期的通胀，至少为美联储12月降息打开了大门。但短期因素的扰动也使得本月公布的就业与通胀可能不会成为影响美联储12月的降息决策的最关键数据，仍应密切关注12月会议前公布的最后一份非农与通胀，如果双双超出预期，联储也或保留“跳过”12月降息的灵活性。往后看，未来通胀的上行风险来源主要是特朗普上任后的政策走势，如果特朗普采取的政策倾向相对温和，则美国通胀上行风险还较为可控，但如果激进推行对外加征关税与驱逐移民政策，可能会抬高美国本土商品与服务成本，带来更高的通胀风险。
2、加皇银行：通胀报告未见阻止美联储再次降息的迹象
加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示，10月份的CPI涨幅与市场预期大体一致，应不会阻止美联储在12月份再次降息。Janzen指出，美联储仍然高度依赖数据，在下一次政策决定之前，还将有一个月的通胀和劳动力市场数据待公布，不过他的基本预测是，美联储将在12月降息25个基点，然后在明年1月再降息25个基点，然后在2025年剩余时间里暂停降息。Janzen表示，通胀率已较今年早些时候有所放缓，劳动力市场逐渐走软，这表明即使美国经济具有弹性，政府巨额预算赤字对通胀产生了影响，但要使物价全面、可持续地回到美联储2%的目标水平，目前的利率仍高于所需水平。
3、分析师：英国央行鹰派委员重申通胀担忧 英镑反应平淡
分析师Justin McQueen表示，英国央行货币政策委员曼恩坚持鹰派立场，重申服务业通胀仍很棘手，同时也认为通胀驱动因素存在上行风险。考虑到这位利率制定者是11月会议上唯一的反对者，投票决定维持银行利率不变，这或许不足为奇。尽管有鹰派言论，但对英镑的影响不大，因为曼恩的超级鹰派立场在货币政策委员会中只是少数人的观点。与此同时，由于市场预计未来12个月只有56个基点的降息，更大的风险是鸽派的重新定价，而不是鹰派的。也就是说，数据将继续指导英国央行的前景，最值得注意的是下周（11月20日）的英国CPI报告。在技术面，收盘价低于200日移动均线使英镑兑美元容易遭受更深的挫折，为测试夏季低点1.2666和1.2615打开了大门。
