今日外汇交易必读：美联储降息预期降温 美元指数盘整于106.50上方
admin 2024-11-18 18:00:10
周一亚盘，美元指数徘徊于106.57附近，美元指数在达到年内最高点后小幅回落。然而，在美联储谨慎言论和强劲经济数据的支撑下，美元指数仍处于上升趋势中，这使美元优于其他货币。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于106.56附近，尽管上周五美元指数小幅回落，但美元上周仍上涨1.64%，创下一个多月以来的最大单周涨幅。与此同时，美国国债收益率在数据显示全球最大经济体上月零售销售增幅超过预期后扩大涨幅。本周经济数据线相对较少，留意美国房地产市场数据，关注欧美国家11月份PMI数据，关注地缘局势的相关消息。技术上，美元指数迅速飙升至 107.00 以上的年度高点，但很快就出现了获利回吐，表明市场情绪可能发生变化。回落表明买家可能已经过度扩张，回调可能是必要的。包括相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在内的指标继续显示超买情况，因此盘整可能会继续。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0549附近，基本面来看，在美联储主席鲍威尔打压了12月降息的希望之后，预计欧元/美元不会有太大的上行空间，而近期法国通胀率数据可能不会改变欧央行的鸽派立场。 如果美联储不降息，而欧洲央行在12月的下次会议上降息，两者之间的利差将进一步扩大，这将加剧欧元/美元在年底前进一步下跌的趋势。技术上，从上行方面来看，可以看到三条坚实的阻力线。 首先是2024年之前的低点，于4月16日创下1.0601。 如果突破该水平，6月份的三重底1.0667将成为下一个上行阻力。 再往上，1.0800的整数水平，大致与2023年10月3日低点的绿色上升趋势线相吻合，可能会在欧元/美元进一步下跌之前遭遇巨大阻力。寻求支撑，2023年低点1.0448是下一个技术候选点。 这意味着一旦测试，将创下两年新低。 进一步下跌，可能会打开一个更广阔的区域，下一个值得考虑的水平是 1.0294。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2637附近，如果美元走弱，且英国央行对降息仍持谨慎态度，英镑兑美元可能在未来一年回升。瑞银分析师在一份报告中表示，如果美国当选总统特朗普的政策未能兑现，美联储降息幅度超过市场预期，美元可能会下跌。他们说，特朗普提议的关税可能对英国影响不大，因为英国对美国的出口主要是服务。此外，英国央行似乎会在更长时间内将利率维持在较高水平，因为英国政府最近的预算看起来会引发通胀。技术上，英镑/美元一旦跌破200日均线，则看跌偏多。 如果日线收盘价跌破最新的中间支撑位1.2664，即8月8日的震荡低点，将为进一步下行铺平道路。 接下来的关键支持水平将是1.2600，其次是5月9日的最新周期低点1.2445，然后是年内至今（YTD）低点1.2299。相反，如果英镑/美元回升并升破1.2700，下一个阻力上方将是200日均线1.2817。 一旦突破，下一个阻力将是1.2900关口。
外汇市场消息汇总
1、美国10月零售销售增幅高于预期，经济强劲令市场对12月降息产生怀疑
美国10月份零售销售增幅略高于预期，因家庭增加了汽车和电子产品的购买，这表明第四季度经济势头强劲。上周五的销售报告相当乐观，同时9月数据被大幅上修，加上上个月进口价格反弹的消息，促使交易员们降低了对美联储将在12月份降息的预期。美联储主席鲍威尔周四表示，"经济并没有发出我们需要急于降息的任何信号。"
2、荷兰、奥地利、瑞典等五国反对欧盟2025年预算
荷兰、奥地利、瑞典、芬兰和丹麦对此前达成的欧盟2025年预算协议感到不满。按照程序，预算案将由欧盟理事会和欧洲议会在达成协议的14天内分别批准通过。据了解，在即将举行的投票中，上述国家将投弃权票。根据欧盟议事规则，弃权票将被视为反对。这五个成员国认为，欧盟的预算政策执行方式不负责任。荷兰、瑞典都是欧盟预算的净支付国。欧盟委员会财政委员哈恩此前称，这项预算将使欧盟能够实施政治优先事项，并应对欧盟内部和外部的“紧急危机”。预算为政策领域分配了额外预算，而这些预算是用原本用于不可预见支出的资金支付的。此外，欧盟也没有对高额利息采取任何措施。
3、美媒：特朗普推动乌克兰和平的想法在欧洲越来越受到欢迎
华尔街日报文章称，美国候任总统特朗普推动俄乌之间进行和平谈判的做法得到了乌克兰欧洲盟友越来越多的接受，他们越发担心时间不站在乌克兰一边。欧洲与特朗普政府在开放谈判的问题上日益一致，与六个月前相比是一个急剧转变。特朗普和他的高级顾问认为，鉴于战场上的挫折，乌克兰很快将别无选择，只能坐到谈判桌前。此外，随着俄罗斯在东部主要战线缓慢而稳步地推进，乌克兰人越来越接受潜在的领土让步。基辅国际社会学研究所在10月份进行的一项民意调查显示，32%的受访者准备放弃一些领土，以换取结束战争和维护国家独立。这一比例高于一年前的14%。一些官员表示，尽管基辅对特朗普感到紧张，但更担心哈里斯的政策只会让乌克兰继续慢慢窒息。另外，一些欧洲官员在与特朗普通话后语气稍显乐观，他们表示，尽管特朗普似乎决心寻求通过外交途径结束战斗，但他接受了一些警告，即他必须从普京那里获得真正的让步。
机构观点
1、贝莱德CIO：美联储下月将降息25bp，明年还将有两次或更多
贝莱德首席信息官（CIO）Rick Rieder表示，他仍然预计，FOMC在12月将降息25个基点。Rieder称，目前4.5%至4.75%的联邦基金利率目标区间是具有限制性的。在12月降息后，预计美联储将暂停降息，FOMC将评估降息的次数和速度。而到2025年，预计美联储至少将降息两次，不过Rieder没有给出具体时间。
2、中金：美联储降息或将进入“慢车道”
我们认为鲍威尔希望向市场传递一个信号，那就是在经济强劲的背景下，美联储有意放缓降息。尽管离下一次美联储会议还有数周，但我们认为鲍威尔的言论提供了一定前瞻指引，即决策者已开始考虑下调点阵图。我们预测新的点阵图显示的2025年降息次数将从此前的4次削减为2次，对应终点利率3.75%-4.0%。节奏方面，美联储降息也将进入“慢车道”。我们此前的判断是，今年12月降息25个基点，2025年第一、二季度分别各降息25个基点，然后停止降息。我们维持这一判断，即进入2025年后降息步伐将放缓。
3、三菱日联：欧洲央行降息速度可能慢于预期
三菱日联表示，欧洲央行降息的速度可能慢于市场预期，市场的降息预期有些“过高”。该机构表示，欧洲央行对经济增长放缓反应迟钝，并指出，当欧洲央行在2022年至2023年加息时，它并没有对经济增长疲软给予太多关注。三菱日联认为，如果通胀上升，2025年可能也会出现同样的情况（引述特朗普的贸易政策和欧盟对此的报复）。此外，三菱日联称，自美国大选以来欧元的下跌有点过头，预计未来会有改善前景。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于106.56附近，尽管上周五美元指数小幅回落，但美元上周仍上涨1.64%，创下一个多月以来的最大单周涨幅。与此同时，美国国债收益率在数据显示全球最大经济体上月零售销售增幅超过预期后扩大涨幅。本周经济数据线相对较少，留意美国房地产市场数据，关注欧美国家11月份PMI数据，关注地缘局势的相关消息。技术上，美元指数迅速飙升至 107.00 以上的年度高点，但很快就出现了获利回吐，表明市场情绪可能发生变化。回落表明买家可能已经过度扩张，回调可能是必要的。包括相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在内的指标继续显示超买情况，因此盘整可能会继续。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0549附近，基本面来看，在美联储主席鲍威尔打压了12月降息的希望之后，预计欧元/美元不会有太大的上行空间，而近期法国通胀率数据可能不会改变欧央行的鸽派立场。 如果美联储不降息，而欧洲央行在12月的下次会议上降息，两者之间的利差将进一步扩大，这将加剧欧元/美元在年底前进一步下跌的趋势。技术上，从上行方面来看，可以看到三条坚实的阻力线。 首先是2024年之前的低点，于4月16日创下1.0601。 如果突破该水平，6月份的三重底1.0667将成为下一个上行阻力。 再往上，1.0800的整数水平，大致与2023年10月3日低点的绿色上升趋势线相吻合，可能会在欧元/美元进一步下跌之前遭遇巨大阻力。寻求支撑，2023年低点1.0448是下一个技术候选点。 这意味着一旦测试，将创下两年新低。 进一步下跌，可能会打开一个更广阔的区域，下一个值得考虑的水平是 1.0294。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2637附近，如果美元走弱，且英国央行对降息仍持谨慎态度，英镑兑美元可能在未来一年回升。瑞银分析师在一份报告中表示，如果美国当选总统特朗普的政策未能兑现，美联储降息幅度超过市场预期，美元可能会下跌。他们说，特朗普提议的关税可能对英国影响不大，因为英国对美国的出口主要是服务。此外，英国央行似乎会在更长时间内将利率维持在较高水平，因为英国政府最近的预算看起来会引发通胀。技术上，英镑/美元一旦跌破200日均线，则看跌偏多。 如果日线收盘价跌破最新的中间支撑位1.2664，即8月8日的震荡低点，将为进一步下行铺平道路。 接下来的关键支持水平将是1.2600，其次是5月9日的最新周期低点1.2445，然后是年内至今（YTD）低点1.2299。相反，如果英镑/美元回升并升破1.2700，下一个阻力上方将是200日均线1.2817。 一旦突破，下一个阻力将是1.2900关口。
外汇市场消息汇总1、美国10月零售销售增幅高于预期，经济强劲令市场对12月降息产生怀疑
美国10月份零售销售增幅略高于预期，因家庭增加了汽车和电子产品的购买，这表明第四季度经济势头强劲。上周五的销售报告相当乐观，同时9月数据被大幅上修，加上上个月进口价格反弹的消息，促使交易员们降低了对美联储将在12月份降息的预期。美联储主席鲍威尔周四表示，"经济并没有发出我们需要急于降息的任何信号。"
2、荷兰、奥地利、瑞典等五国反对欧盟2025年预算
荷兰、奥地利、瑞典、芬兰和丹麦对此前达成的欧盟2025年预算协议感到不满。按照程序，预算案将由欧盟理事会和欧洲议会在达成协议的14天内分别批准通过。据了解，在即将举行的投票中，上述国家将投弃权票。根据欧盟议事规则，弃权票将被视为反对。这五个成员国认为，欧盟的预算政策执行方式不负责任。荷兰、瑞典都是欧盟预算的净支付国。欧盟委员会财政委员哈恩此前称，这项预算将使欧盟能够实施政治优先事项，并应对欧盟内部和外部的“紧急危机”。预算为政策领域分配了额外预算，而这些预算是用原本用于不可预见支出的资金支付的。此外，欧盟也没有对高额利息采取任何措施。
3、美媒：特朗普推动乌克兰和平的想法在欧洲越来越受到欢迎
华尔街日报文章称，美国候任总统特朗普推动俄乌之间进行和平谈判的做法得到了乌克兰欧洲盟友越来越多的接受，他们越发担心时间不站在乌克兰一边。欧洲与特朗普政府在开放谈判的问题上日益一致，与六个月前相比是一个急剧转变。特朗普和他的高级顾问认为，鉴于战场上的挫折，乌克兰很快将别无选择，只能坐到谈判桌前。此外，随着俄罗斯在东部主要战线缓慢而稳步地推进，乌克兰人越来越接受潜在的领土让步。基辅国际社会学研究所在10月份进行的一项民意调查显示，32%的受访者准备放弃一些领土，以换取结束战争和维护国家独立。这一比例高于一年前的14%。一些官员表示，尽管基辅对特朗普感到紧张，但更担心哈里斯的政策只会让乌克兰继续慢慢窒息。另外，一些欧洲官员在与特朗普通话后语气稍显乐观，他们表示，尽管特朗普似乎决心寻求通过外交途径结束战斗，但他接受了一些警告，即他必须从普京那里获得真正的让步。
机构观点
1、贝莱德CIO：美联储下月将降息25bp，明年还将有两次或更多
贝莱德首席信息官（CIO）Rick Rieder表示，他仍然预计，FOMC在12月将降息25个基点。Rieder称，目前4.5%至4.75%的联邦基金利率目标区间是具有限制性的。在12月降息后，预计美联储将暂停降息，FOMC将评估降息的次数和速度。而到2025年，预计美联储至少将降息两次，不过Rieder没有给出具体时间。
2、中金：美联储降息或将进入“慢车道”
我们认为鲍威尔希望向市场传递一个信号，那就是在经济强劲的背景下，美联储有意放缓降息。尽管离下一次美联储会议还有数周，但我们认为鲍威尔的言论提供了一定前瞻指引，即决策者已开始考虑下调点阵图。我们预测新的点阵图显示的2025年降息次数将从此前的4次削减为2次，对应终点利率3.75%-4.0%。节奏方面，美联储降息也将进入“慢车道”。我们此前的判断是，今年12月降息25个基点，2025年第一、二季度分别各降息25个基点，然后停止降息。我们维持这一判断，即进入2025年后降息步伐将放缓。
3、三菱日联：欧洲央行降息速度可能慢于预期
三菱日联表示，欧洲央行降息的速度可能慢于市场预期，市场的降息预期有些“过高”。该机构表示，欧洲央行对经济增长放缓反应迟钝，并指出，当欧洲央行在2022年至2023年加息时，它并没有对经济增长疲软给予太多关注。三菱日联认为，如果通胀上升，2025年可能也会出现同样的情况（引述特朗普的贸易政策和欧盟对此的报复）。此外，三菱日联称，自美国大选以来欧元的下跌有点过头，预计未来会有改善前景。
