全球市场综述

   1、欧美市场行情

   三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.21%；标普500指数期货涨0.26%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.38%。欧洲股市走高，德国DAX指数涨0.52%；法国CAC40指数涨0.47%；英国富时100指数涨0.56%。

   2、市场消息面解读

   油价上涨，地缘政治风险升温 油价在周五继续上涨

   ① 中东地缘政治风险升温： 有报道称伊朗计划对以色列发动袭击，这引发了市场对中东地区可能发生战争的担忧。

   战争可能导致全球石油供应减少，从而推高油价。

   ② OPEC+减产预期： OPEC+国家考虑将原定于12月的增产计划推迟至少一个月。这一消息也支撑了油价的上涨。

   然而，美元的走强对油价形成了一定的压力。 投资者在等待美国非农就业数据公布前保持谨慎，美元指数有所上涨。美元走强通常会对以美元计价的商品，如石油，产生负面影响。

   欧洲债券收益率在美就业报告前保持稳定

   ①欧元区政府债券在经历了连续三天的抛售后于周五趋于稳定，投资者正在等待美国当天晚些时候发布的就业报告，这份报告可能会为下周的联邦储备会议和总统选举定下基调。德国10年期国债收益率，作为欧元区的基准，下降了1个基点至2.38%，在周四跳升至7月底以来的高位，并有望实现周增长超过10个基点。

   ②全球央行可能比最初预期更慢降低利率的预期是本周收益率飙升的背后原因，收益率与债券价格呈反向变动。英国政府债券价格的抛售也影响了债券投资者，但在财政大臣RachelReeves的首次预算案之后，抛售有所缓解，该预算案推高了通胀预期，并抑制了对英格兰银行降息的押注。

   ③英国和德国10年期国债收益率之间的差距徘徊在204个基点，大约是自2023年8月以来的最宽水平。一系列欧元区数据发布，包括第三季度增长强于预期和10月份通胀上升速度快于预期，增强了市场对欧洲央行在12月不会选择大幅降息的押注。

   ④意大利10年期国债收益率上升1个基点至3.678%，一周内上升约17个基点。Rabobank的利率策略主管RichardMcGuire表示：“市场已经略微降低了对欧洲央行的预期，但下周的美国大选仍有很多不确定性。”尽管在民调中竞争激烈，投资者对特朗普胜选的押注部分推动了美国国债收益率的上升。特朗普关于关税、税收和移民的计划预计将刺激通胀。

   ⑤在飓风和工厂工人罢工的干扰下，美国10月份的就业增长预计将大幅放缓。强劲的9月份就业报告帮助推动了市场对美联储不需要再次大幅降息的预期。J.P.MorganAssetManagement的全球市场策略师MaxMcKechnie表示：“本月数据中的天气干扰规模意味着投资者和美联储应该保持耐心，并且对今天的疲软数据视而不见。”美国10年期国债收益率最后报4.297%，接近四个月高点。

   非农就业数据公布前，日元承压深度解析

   日元贬值：周五公布的日本制造业PMI数据不佳，加之市场对美联储加息预期有所增强，导致日元承压贬值。

   非农数据预期：市场普遍预期美国10月非农就业数据将低于预期，但仍将支撑美元。

   日本央行动向：日本央行维持利率不变，但市场预期其可能在12月加息，这或将支撑日元。

   美联储政策：美联储近期数据显示通胀有所缓解，市场对美联储降息的预期减弱。

   为什么美国大选在11月的星期二？

   历史原因：1845年的联邦法律规定了这一日期，以协调各州的选举时间，方便农村选民投票。实际考量：星期二方便农民在安息日后投票，十一月则是在收获季节结束后。

   美特使访以色列讨论黎以停火，美方表示取得进展

   11月1日，美国总统特使阿莫斯·霍克斯坦和美国国家安全委员会中东和北非事务协调员布雷特·麦格克于10月31日访问以色列，与以色列总理内塔尼亚胡和国防部长加兰特举行会谈。加兰特表示，会谈聚焦以色列北部地区和黎巴嫩的安全安排。美国国务卿布林肯表示，双方在黎巴嫩停火协议上取得“进展”。

   英国制造业第四季度初显不确定性 通胀放缓为政策制定者提供增长空间

   11月1日，标普全球市场情报主管Rob Dobson指出：“英国制造业在第四季度初面临不确定性，市场对预算前政府政策的猜测导致对投资和支出的观望态度。国内不利因素和出口业务的持续下滑导致自4月以来首次全面就业萎缩，产出增长几乎停滞。整体PMI跌至50.0以下，企业信心仅略高于9月的9个月低点，反映出整体低迷环境。”价格方面有积极消息。投入成本通胀降至10个月低点，为33年调查历史上最大幅度的缓解之一。若需求减弱，这可能为政策制定者提供支持增长的空间。1月的采购经理人指数将受到密切关注，以观察预算对商业环境的短期影响，尤其是对信心的影响。

   3、纽市盘前主要货币对走势

   欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元下跌，现报1.0866，跌幅0.17%。纽市盘前，欧元兑美元价格昨日收于1.0865美元上方，朝着实现从1.1208美元到1.0760美元的下跌的看涨修正方向前进，并朝着实现从1.0930美元开始并延伸到1.0985美元的积极目标前进。

   英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.2919，涨幅0.15%。纽市盘前，GBPUSD价格昨天大幅下跌，成功实现了我们等待的目标1.2866美元，这代表了50%的斐波那契回调水平，在EMA50形成的负压下下跌，以支持超越这一水平的机会，并实现额外的熊市修正，其下一个目标达到1.2735美元。

   现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金上涨，现报2750.70，涨幅0.25%。纽市盘前，黄金价格昨天继续下跌，打破了日内看涨趋势线，并开始对从2600.00美元区域开始的上涨进行看跌修正，注意到价格收盘于23.6%斐波纳契修正水平以下的最后一根日线，在即将到来的交易中受到预期的额外负面压力，目标是2718.80美元区域作为下一个负站。

   现货白银：截止北京时间20：23，现货白银上涨，现报32.735，涨幅0.30%。纽市盘前，白银价格昨天面临额外的负面压力，以超过我们等待的目标33.04美元，并达到第二个目标32.50美元，在双顶模式的影响下下跌，其迹象出现在图表上，以实现进一步下跌，目标是31.95美元，随后是31.30美元的水平，作为下一个负站。

   原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报71.060，涨幅2.61%。纽市盘前，原油价格昨天向上反弹，成功实现了我们等待的目标70.58美元，因为它收盘日线高于这一水平，为继续在日内上涨铺平了道路，目标是72.15美元区域作为下一个积极的站。

   4、机构观点

   穆迪：英国预算带来新财政挑战且无助经济增长

   2024年11月1日，英国金融时报报道，穆迪发表警告，英国财政大臣里夫斯调整财政规则后增加借款的计划，给公共财政带来“新挑战”。穆迪在评估工党政府首份预算案时指出，里夫斯留给自己的缓冲空间有限，难以应对意外冲击，同时满足新财政规定。英国财政大臣里夫斯周三宣布预算案，增税超400亿英镑，并增加借贷，为日常支出和政府投资提供资金。穆迪认为：“增加借款将给本已困难的财政整顿带来新挑战。预算案对英国未来几年经济增长几乎没有帮助。”

   （亚汇网编辑：冰凡）