外汇市场周评：美元走势疲软 美联储不排除继续大幅降息
admin 2024-09-29 18:00:01
本周，美联储青睐的通胀指标继续支持市场对美联储将在11月降息50个基点的预期，现在他们认为美联储11月降息50个基点的可能性已超过50%。
另外，中国也发布了刺激计划，帮助新兴市场股指创下四年来最佳周涨幅。从南非到印度，新兴市场和新兴市场货币表现良好，上证指数更是创下2008年以来的最大周涨幅。
美联储决策者最近发表的言论倾向于鸽派，这鼓舞了市场参与者。来自美国的疲软数据以及不确定的地缘政治风险和紧张局势也在当前市场动态中发挥着关键作用。
贵金属市场继续上涨，这并不令人意外，黄金继续刷新历史新高，白银也创下了近12年来的新高。尽管欧佩克+更新了其长期展望，但油价难以守住本周初的涨幅。该组织表示，由于新兴市场的需求，预计石油需求峰值将在2050年才会出现。
汇市方面，美元周五创下今年迄今最低点，且本周大部分时间都在挣扎。目前，市场对美联储的鸽派程度高于欧洲央行和英国央行，这帮助欧元和英镑兑美元显着上涨。
下周，欧元区通胀数据和美国非农就业报告将陆续公布，这两件大事可能成为塑造各自央行政策的关键，市场参与者已完全预期欧洲央行将在10月降息、美联储11月降息50个基点的可能性仍略占上风，这两份报告会让市场如愿吗？
外汇市场
美元指数本周整体呈现震荡下跌走势，在美联储降息预期下，料将录得连续第四周收跌。非美货币方面，英镑兑美元涨至2022年一季度以来最高水平，英国央行行长贝利称利率不会回到四年前接近于零的历史低点。美元兑日元周五抹去当周涨幅，因石破茂将成为日本下一任首相，市场认为他不会阻碍日本央行进行货币政策正常化，并会推动该央行加息，日元闻讯上涨。
黄金市场：
现货黄金本周则继续屡创新高，随着交易员消化美国经济数据和美联储降息前景，金价最高涨至2685美元/盎司，连续五天盘中创新高并连涨三周；现货白银同样大爆发，最高涨至32.7美元/盎司，刷新2012年以来新高。
原油市场
国际油价本周整体下跌，周初由于中国刺激政策提振了市场对原油需求前景的信心以及地缘局势风险溢价仍存，油价有所上涨。但消息称欧佩克+将推进12月份的增产计划，油价转为下跌。
本周要闻回顾
重磅！一行一局一会联合发布政策“组合拳”
降息降准如期而至，降息幅度近四年最大！中国央行于9月27日正式降息20个基点，公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变；隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%。此前中国人民银行行长潘功胜表示，LPR和存款利率也料将随之下行0.2-0.25个百分点。
央行于9月27日宣布降准50个基点，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。潘功胜表示，此举将向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。
不止降息降准，稳楼市、稳股市的增量货币政策还在路上。楼市方面将①降低存量房贷利率，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右；②统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%；③保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%提高至100%；等等。
澳洲按兵不动，近期没有降息可能
周二，澳洲联储连续第七次会议将利率维持在4.35%不变。在货币政策声明中，澳洲联储维持其强硬基调，并表示在对抗通胀的过程中不排除采取任何措施。
政策声明显示，目前的预测认为，通胀要到2026年才能持续回到目标水平。通胀仍高于目标水平，并且表现出持续性。委员会坚定决心将通胀率恢复至目标水平。澳洲联储主席布洛克在新闻发布会上表示，利率将在一段时间内维持不变，在会议上并未明确考虑加息；委员会并不认为近期会有降息的可能。
多位美联储官员讲话，不排除大幅降息可能性
本周多位美联储官员密集发声，认为当前的利率水平仍然对美国经济释压，不排除继续大幅降息的可能性。
其中，美联储理事库格勒表示她强烈支持上周降息50个基点的决定，并补充说，如果通胀继续如预期放缓，进一步降息是合适的。理事库克也表示全力支持降息50个基点。芝加哥联储主席古尔斯比称，未来一年可能需要更多的降息，利率需要显着下降。
但是，此前反对9月降息50个基点的美联储理事表示，通胀风险仍存而劳动力市场也没有表现出严重疲软，因此降息节奏应掌握好分寸，她还希望资产负债表规模尽可能小。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利预计，美联储未来将采取更小幅度的降息，今年将再降息两次，每次25个基点。波士顿联储主席博斯蒂克也认为，此次会议降息50个基点，不过这并没有“锁定”未来降息的节奏。
美国港口工人罢工在即，经济损失恐达75亿美元
美国东部和墨西哥湾各主要港口约45,000名码头工人威胁要在10月1日罢工。远洋运输公司和港口运营商已经开始发送客户通知并制定应急计划。超过一半进出美国的集装箱货物都由罢工涉及的贸易关口处理。根据一项估算，为期一周的罢工可能使经济损失高达75亿美元。分析师警告称随着港口拥堵降低运力并推高运费，由此产生的连锁反应将波及全球。
欧佩克+将继续推进12月份的增产计划
欧佩克+两名消息人士表示，欧佩克+将继续推进12月将日产量提高18万桶的石油增产计划。据熟悉沙特想法的人士称，该国准备增加产量，放弃每桶100美元的非官方原油价格目标。这表明沙特已经接受了油价下跌。
伊拉克和哈萨克斯坦已承诺在9月份额外减产12.3万桶/日，并在未来几个月进一步减产，以弥补此前超过商定水平的产量。一位消息人士表示，当这些国家的减产补偿计划和9月份的产量数据变得清晰时，将允许增产，因为增产的影响将可以忽略不计。
需求方面，欧佩克持乐观态度，周二发布的《2024年世界石油展望》报告预测，从现在到2050年，全球能源需求将强劲增长24%。该机构还预测，到2029年，石油需求将达到每天1.123亿桶，与2023年相比，每天增加1010万桶。
石破茂将任日本新首相
现年67岁的石破茂周五在执政党自民党总裁选举中获胜，成为该党党魁。现任日本首相、自民党总裁岸田文雄此前已宣布放弃参选，意味着此次选举结束后，新总裁将接任首相。
作为前防卫大臣，石破茂希望重塑他认为与美国不平等的联盟关系，这预示着未来日本可能与美国的紧张关系。他对美国的外交方式将成为市场的关注焦点。
另外，中国也发布了刺激计划，帮助新兴市场股指创下四年来最佳周涨幅。从南非到印度，新兴市场和新兴市场货币表现良好，上证指数更是创下2008年以来的最大周涨幅。
美联储决策者最近发表的言论倾向于鸽派，这鼓舞了市场参与者。来自美国的疲软数据以及不确定的地缘政治风险和紧张局势也在当前市场动态中发挥着关键作用。
贵金属市场继续上涨，这并不令人意外，黄金继续刷新历史新高，白银也创下了近12年来的新高。尽管欧佩克+更新了其长期展望，但油价难以守住本周初的涨幅。该组织表示，由于新兴市场的需求，预计石油需求峰值将在2050年才会出现。
汇市方面，美元周五创下今年迄今最低点，且本周大部分时间都在挣扎。目前，市场对美联储的鸽派程度高于欧洲央行和英国央行，这帮助欧元和英镑兑美元显着上涨。
下周，欧元区通胀数据和美国非农就业报告将陆续公布，这两件大事可能成为塑造各自央行政策的关键，市场参与者已完全预期欧洲央行将在10月降息、美联储11月降息50个基点的可能性仍略占上风，这两份报告会让市场如愿吗？
外汇市场
美元指数本周整体呈现震荡下跌走势，在美联储降息预期下，料将录得连续第四周收跌。非美货币方面，英镑兑美元涨至2022年一季度以来最高水平，英国央行行长贝利称利率不会回到四年前接近于零的历史低点。美元兑日元周五抹去当周涨幅，因石破茂将成为日本下一任首相，市场认为他不会阻碍日本央行进行货币政策正常化，并会推动该央行加息，日元闻讯上涨。
黄金市场：
现货黄金本周则继续屡创新高，随着交易员消化美国经济数据和美联储降息前景，金价最高涨至2685美元/盎司，连续五天盘中创新高并连涨三周；现货白银同样大爆发，最高涨至32.7美元/盎司，刷新2012年以来新高。
原油市场
国际油价本周整体下跌，周初由于中国刺激政策提振了市场对原油需求前景的信心以及地缘局势风险溢价仍存，油价有所上涨。但消息称欧佩克+将推进12月份的增产计划，油价转为下跌。
本周要闻回顾
重磅！一行一局一会联合发布政策“组合拳”
降息降准如期而至，降息幅度近四年最大！中国央行于9月27日正式降息20个基点，公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变；隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%。此前中国人民银行行长潘功胜表示，LPR和存款利率也料将随之下行0.2-0.25个百分点。
央行于9月27日宣布降准50个基点，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。潘功胜表示，此举将向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。
不止降息降准，稳楼市、稳股市的增量货币政策还在路上。楼市方面将①降低存量房贷利率，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右；②统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%；③保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%提高至100%；等等。
澳洲按兵不动，近期没有降息可能
周二，澳洲联储连续第七次会议将利率维持在4.35%不变。在货币政策声明中，澳洲联储维持其强硬基调，并表示在对抗通胀的过程中不排除采取任何措施。
政策声明显示，目前的预测认为，通胀要到2026年才能持续回到目标水平。通胀仍高于目标水平，并且表现出持续性。委员会坚定决心将通胀率恢复至目标水平。澳洲联储主席布洛克在新闻发布会上表示，利率将在一段时间内维持不变，在会议上并未明确考虑加息；委员会并不认为近期会有降息的可能。
多位美联储官员讲话，不排除大幅降息可能性
本周多位美联储官员密集发声，认为当前的利率水平仍然对美国经济释压，不排除继续大幅降息的可能性。
其中，美联储理事库格勒表示她强烈支持上周降息50个基点的决定，并补充说，如果通胀继续如预期放缓，进一步降息是合适的。理事库克也表示全力支持降息50个基点。芝加哥联储主席古尔斯比称，未来一年可能需要更多的降息，利率需要显着下降。
但是，此前反对9月降息50个基点的美联储理事表示，通胀风险仍存而劳动力市场也没有表现出严重疲软，因此降息节奏应掌握好分寸，她还希望资产负债表规模尽可能小。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利预计，美联储未来将采取更小幅度的降息，今年将再降息两次，每次25个基点。波士顿联储主席博斯蒂克也认为，此次会议降息50个基点，不过这并没有“锁定”未来降息的节奏。
美国港口工人罢工在即，经济损失恐达75亿美元
美国东部和墨西哥湾各主要港口约45,000名码头工人威胁要在10月1日罢工。远洋运输公司和港口运营商已经开始发送客户通知并制定应急计划。超过一半进出美国的集装箱货物都由罢工涉及的贸易关口处理。根据一项估算，为期一周的罢工可能使经济损失高达75亿美元。分析师警告称随着港口拥堵降低运力并推高运费，由此产生的连锁反应将波及全球。
欧佩克+将继续推进12月份的增产计划
欧佩克+两名消息人士表示，欧佩克+将继续推进12月将日产量提高18万桶的石油增产计划。据熟悉沙特想法的人士称，该国准备增加产量，放弃每桶100美元的非官方原油价格目标。这表明沙特已经接受了油价下跌。
伊拉克和哈萨克斯坦已承诺在9月份额外减产12.3万桶/日，并在未来几个月进一步减产，以弥补此前超过商定水平的产量。一位消息人士表示，当这些国家的减产补偿计划和9月份的产量数据变得清晰时，将允许增产，因为增产的影响将可以忽略不计。
需求方面，欧佩克持乐观态度，周二发布的《2024年世界石油展望》报告预测，从现在到2050年，全球能源需求将强劲增长24%。该机构还预测，到2029年，石油需求将达到每天1.123亿桶，与2023年相比，每天增加1010万桶。
石破茂将任日本新首相
现年67岁的石破茂周五在执政党自民党总裁选举中获胜，成为该党党魁。现任日本首相、自民党总裁岸田文雄此前已宣布放弃参选，意味着此次选举结束后，新总裁将接任首相。
作为前防卫大臣，石破茂希望重塑他认为与美国不平等的联盟关系，这预示着未来日本可能与美国的紧张关系。他对美国的外交方式将成为市场的关注焦点。
