今日市场信号：美联储“鹰王”突然转鸽 央行突发降息、降准！
admin 2024-09-27 18:00:04
美元指数周四在震荡交易中走软，此前因美国经济数据强劲而受到的提振逐渐消退。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.37，至100.56，此前最高一度升至100.95。
周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国上周初请失业金人数降至21.8万人，为4个月低点。该数据低于路透社调查经济学家预测的22.5万人，美元跌幅一度收窄。
近几个月来，尽管美国失业率上升，就业岗位创造速度放缓，但初请失业金人数一直保持在低位。
其它报告显示，企业利润在第二季的增长速度比最初预期的更加强劲。衡量美国关键制造业资本财新订单的一项指标在8月意外上升。
美国第二季度实际GDP年化季率终值维持在未修正的3%增长率，符合此前市场预期。
FXStreet资深分析师JosephTrevisani表示：“我们再次看到，美联储降息和经济正以3%或更高速度增长之间的分歧，因此市场不太确定如何解读这一局面。”
美联储最近表示将重心从通胀转向保持就业市场的健康，但在上周进行了超出以往幅度的50个基点降息。
亚洲市场
日本统计局周五显示，9月份东京整体消费者价格指数（CPI）同比增长2.2%，而前值上涨2.6%。与此同时，东京除新鲜食品和能源在内的CPI同比增长1.6%，而前值为1.6%。
此外，东京新鲜食品消费物价指数（CPI）9月同比上涨2.0%，而8月为2.4%，与市场普遍预期的2.0%一致。
欧洲市场
随着联合经济预测项目小组下调其GDP预测，德国的经济前景进一步恶化。该集团现在预计德国经济将在2024年收缩-0.1%，低于此前预期的0.1%的增长。
这一调整意味着德国将面临连续两年的经济收缩，预计2023年将下降-0.3%。
对2025年的预测也已下调，目前预计GDP增长为0.8%，低于早先估计的1.4%。然而，预计2026年将出现温和复苏，预计增长率将回升至1.3%。
预计通货膨胀率将下降，为经济提供一些缓解。通胀率在去年达到5.9%后，预计今年将放缓至2.2%，并在2025年和2026年稳定在2%。
DIWBerlin预测和经济政策主管GeraldineDany-Knedlik强调了德国面临的挑战。她指出，“结构性变化”正在加剧经济衰退。
脱碳、数字化和人口结构变化等关键因素，以及来自中国公司的激烈竞争，正在启动“结构调整过程”。Dany-Knedlik指出，这些发展正在“抑制德国经济的长期增长前景”。
瑞士央行将其政策利率下调25个基点至1.00%，理由是通胀压力“再次大幅下降”，这主要是由于最近瑞士法郎升值。瑞士央行的声明还表明，未来几个季度“可能有必要”进一步降息，以维持中期价格稳定。
修订后的通胀预测显示，与6月相比，通胀率大幅下调，反映了瑞士法郎走强、油价下跌以及即将于2025年1月下调电价等因素。
新的有条件预测预计2024年、2025年和2026年的平均通胀率分别为1.2%、0.6%和0.7%，低于之前估计的1.3%、1.1%和1.0%。
瑞士央行的预测是基于在整个预测期内将政策利率维持在1.0%。央行还指出，如果没有今天的降息，通胀预测会更低。
在经济增长方面，瑞士央行预计未来几个季度的表现“相当温和”，因为最近瑞士法郎走强和全球经济发展放缓。它预测2024年的GDP增长约为1%，2025年为1.5%。
德国10月份的GfK消费者景气指数略有改善，从-21.9上升到-21.2，但低于预期的-21.0。尽管略有上升，但整体消费者信心仍然疲软。9月份经济预期从2.0降至0.7，而收入预期则从3.5升至10.1。购买意愿也有所提高，从-10.9增加到-6.9，而储蓄意愿从10.7攀升到12.0。
NIM的消费专家RolfBürkl警告说，不要过度解读这个微小的改进。他表示，“在上个月的严重挫折之后，消费者环境的轻微改善更多地可以解释为稳定在低水平。
他进一步补充说：“自2024年6月以来，消费环境一直没有改善，小幅增长不能被视为明显复苏的开始。除了战争、危机和通货膨胀等持续挑战外，近几个月来，劳动力市场也成为新的担忧来源，打压了消费者情绪。
美国市场
截至9月21日当周，美国首次申请失业救济人数下降-4k至218k，低于预期的226k。初请失业金人数的四周移动平均线下降-3.5k至225k。
截至9月14日当周，续请失业金人数上升13k至1834k。持续申请失业救济金人数的四周移动平均线下降-6.5k至1836k。
美国8月份耐用品订单环比增长0.0%至289.7B美元，远好于预期的环比下降-2.8%。不含运输订单环比增长0.5%至188.5B美元，高于预期的0.1%。前国防订单环比下降-0.2%至271.0B美元。电气设备、电器和组件在过去三个月中增长了两个月，推动了增长，环比3亿美元或1.9%至14.4B美元。
美联储理事丽莎·库克（LisaCook）表示，她“全心全意”支持上周降息50个基点，并强调这反映了对美联储平衡稳健劳动力市场和温和经济增长的能力“信心增强”。
库克在隔夜的一次讲话中指出，降息与将通胀率降至2%目标的持续进展相一致。
展望未来，库克强调了在美联储考虑进一步政策行动时“仔细评估传入数据”和权衡风险的重要性。
她强调，劳动力市场和通货膨胀恢复平衡是疫情后经济“正常化”的标志，并补充说，这种平衡对于维持劳动力市场的长期实力至关重要。
库克补充说，通胀正常化尤其令人鼓舞，因为它为维持有弹性的就业市场奠定了基础。这种供需平衡将成为美联储未来决策的核心。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘下跌0.37，至100.56，此前最高一度升至100.95。
周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国上周初请失业金人数降至21.8万人，为4个月低点。该数据低于路透社调查经济学家预测的22.5万人，美元跌幅一度收窄。
近几个月来，尽管美国失业率上升，就业岗位创造速度放缓，但初请失业金人数一直保持在低位。
其它报告显示，企业利润在第二季的增长速度比最初预期的更加强劲。衡量美国关键制造业资本财新订单的一项指标在8月意外上升。
美国第二季度实际GDP年化季率终值维持在未修正的3%增长率，符合此前市场预期。
FXStreet资深分析师JosephTrevisani表示：“我们再次看到，美联储降息和经济正以3%或更高速度增长之间的分歧，因此市场不太确定如何解读这一局面。”
美联储最近表示将重心从通胀转向保持就业市场的健康，但在上周进行了超出以往幅度的50个基点降息。
亚洲市场
日本统计局周五显示，9月份东京整体消费者价格指数（CPI）同比增长2.2%，而前值上涨2.6%。与此同时，东京除新鲜食品和能源在内的CPI同比增长1.6%，而前值为1.6%。
此外，东京新鲜食品消费物价指数（CPI）9月同比上涨2.0%，而8月为2.4%，与市场普遍预期的2.0%一致。
欧洲市场
随着联合经济预测项目小组下调其GDP预测，德国的经济前景进一步恶化。该集团现在预计德国经济将在2024年收缩-0.1%，低于此前预期的0.1%的增长。
这一调整意味着德国将面临连续两年的经济收缩，预计2023年将下降-0.3%。
对2025年的预测也已下调，目前预计GDP增长为0.8%，低于早先估计的1.4%。然而，预计2026年将出现温和复苏，预计增长率将回升至1.3%。
预计通货膨胀率将下降，为经济提供一些缓解。通胀率在去年达到5.9%后，预计今年将放缓至2.2%，并在2025年和2026年稳定在2%。
DIWBerlin预测和经济政策主管GeraldineDany-Knedlik强调了德国面临的挑战。她指出，“结构性变化”正在加剧经济衰退。
脱碳、数字化和人口结构变化等关键因素，以及来自中国公司的激烈竞争，正在启动“结构调整过程”。Dany-Knedlik指出，这些发展正在“抑制德国经济的长期增长前景”。
瑞士央行将其政策利率下调25个基点至1.00%，理由是通胀压力“再次大幅下降”，这主要是由于最近瑞士法郎升值。瑞士央行的声明还表明，未来几个季度“可能有必要”进一步降息，以维持中期价格稳定。
修订后的通胀预测显示，与6月相比，通胀率大幅下调，反映了瑞士法郎走强、油价下跌以及即将于2025年1月下调电价等因素。
新的有条件预测预计2024年、2025年和2026年的平均通胀率分别为1.2%、0.6%和0.7%，低于之前估计的1.3%、1.1%和1.0%。
瑞士央行的预测是基于在整个预测期内将政策利率维持在1.0%。央行还指出，如果没有今天的降息，通胀预测会更低。
在经济增长方面，瑞士央行预计未来几个季度的表现“相当温和”，因为最近瑞士法郎走强和全球经济发展放缓。它预测2024年的GDP增长约为1%，2025年为1.5%。
德国10月份的GfK消费者景气指数略有改善，从-21.9上升到-21.2，但低于预期的-21.0。尽管略有上升，但整体消费者信心仍然疲软。9月份经济预期从2.0降至0.7，而收入预期则从3.5升至10.1。购买意愿也有所提高，从-10.9增加到-6.9，而储蓄意愿从10.7攀升到12.0。
NIM的消费专家RolfBürkl警告说，不要过度解读这个微小的改进。他表示，“在上个月的严重挫折之后，消费者环境的轻微改善更多地可以解释为稳定在低水平。
他进一步补充说：“自2024年6月以来，消费环境一直没有改善，小幅增长不能被视为明显复苏的开始。除了战争、危机和通货膨胀等持续挑战外，近几个月来，劳动力市场也成为新的担忧来源，打压了消费者情绪。
美国市场
截至9月21日当周，美国首次申请失业救济人数下降-4k至218k，低于预期的226k。初请失业金人数的四周移动平均线下降-3.5k至225k。
截至9月14日当周，续请失业金人数上升13k至1834k。持续申请失业救济金人数的四周移动平均线下降-6.5k至1836k。
美国8月份耐用品订单环比增长0.0%至289.7B美元，远好于预期的环比下降-2.8%。不含运输订单环比增长0.5%至188.5B美元，高于预期的0.1%。前国防订单环比下降-0.2%至271.0B美元。电气设备、电器和组件在过去三个月中增长了两个月，推动了增长，环比3亿美元或1.9%至14.4B美元。
美联储理事丽莎·库克（LisaCook）表示，她“全心全意”支持上周降息50个基点，并强调这反映了对美联储平衡稳健劳动力市场和温和经济增长的能力“信心增强”。
库克在隔夜的一次讲话中指出，降息与将通胀率降至2%目标的持续进展相一致。
展望未来，库克强调了在美联储考虑进一步政策行动时“仔细评估传入数据”和权衡风险的重要性。
她强调，劳动力市场和通货膨胀恢复平衡是疫情后经济“正常化”的标志，并补充说，这种平衡对于维持劳动力市场的长期实力至关重要。
库克补充说，通胀正常化尤其令人鼓舞，因为它为维持有弹性的就业市场奠定了基础。这种供需平衡将成为美联储未来决策的核心。
