今日市场信号：鲍威尔让市场突然大变脸！ 美元绝地大反击
admin 2024-09-19 18:00:04
9月19日，周四亚市盘中，美元指数在101上方徘徊，今天凌晨在美联储降息50个基点后，美元大幅下挫，但在鲍威尔讲话后，美元展开强势反弹。
当地时间周三，美国联邦公开市场委员会(FOMC)在华盛顿结束为期两天的政策会议后宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%。这是美联储自2020年3月以来首次降息。
美联储官员预计2024年底利率将降至4.4%，2025年为3.4%。
政策制定者在声明中表示，他们将根据“将发布的经济数据、不断变化的前景和风险平衡”考虑对利率进行“额外调整”。他们还指出，通胀率“仍然在一定程度上处于高位”，就业增长已经放缓。
对未来利率路径的预测点阵图显示，19位决策者中有10人倾向于年内最后两次利率会议上至少再进行一次幅度50基点的降息。
美联储降息后，美元指数一度大跌至100.21，为2023年7月以来新低。
瑞银(UBS)外汇及宏观策略师VassiliSerebriakov表示：“这是一次偏鸽派的降息，肯定不是鹰派降息。”
他指出：“我们在美联储宣布之前的想法是，50个基点的降息对美元是不利的。如果降息25个基点，可能会有不同的情境，美元表现也可能不同。但50个基点的降息无疑不利于美元。”
在美联储降息后，衡量银行间无隔夜贷款成本的联邦基金期货已反映出市场预计今年将再降息约72个基点。
但在美联储主席鲍威尔讲话后，美元强势反弹，纽约时段尾盘，美元指数最高触及101.14。
截至周三收盘，美元指数日内几乎持平，收报100.95。周四亚市盘中，美元指数进一步涨至101.45附近。
分析师指出，美联储周三将利率下调50个基点，但投资者不应认为未来会继续按照这个幅度降息。
鲍威尔在新闻发布会上表示：“我们一直等待着，我认为这种耐心确实带来了回报，我们相信通货膨胀将持续迈向低于2%，所以我认为这就是我们今天采取这一强有力举措的原因。我认为任何人都不应该看到这一点，然后说，‘哦，这是新的节奏。’我认为，我们将谨慎地一次又一次地开会，并在开会时做出决定。”
鲍威尔还指出，如果合适的话，美联储可以加快或放慢降息的步伐，甚至选择暂停降息；这次降息50个基点并不表明美联储急于采取行动。
杰富瑞(Jefferies)全球外汇主管BradBechtel表示：“很显然的，美联储试图走出美国经济放缓困境并提供支持。但到目前为止，市场反应并未过度。”
亚洲市场
根据澳大利亚统计局（ABS）周四发布的官方数据，8月份澳大利亚失业率保持在4.2%，而预期和之前的数字为4.2%。
此外，澳大利亚就业变化从7月份的58.2K降至8月份的47.5K，而市场普遍预测为25.0K。
澳大利亚的参与率在8月份稳定在67.1%，而7月份为67.1%。与此同时，全职就业人数从前值的60.5K下降了3.1K。7月份兼职就业人数增加了50.6K，而之前为-2.3K。
欧洲市场
欧元区8月份CPI最终确定为2.2%年率，低于7月份的2.6%。核心CPI（不包括能源、食品、酒精和烟草）的同比为2.8%，低于上个月的2.9%。
对欧元区年度通胀率贡献最大的是服务业（+1.88个百分点，pp），其次是食品、酒精和烟草（+0.46pp）、非能源工业产品（+0.11pp）和能源（-0.29pp）。
欧盟CPI最终确定为2.4%同比。立陶宛（0.8%）、拉脱维亚（0.9%）、爱尔兰、斯洛文尼亚和芬兰（均为1.1%）的年率最低。罗马尼亚（5.3%）、比利时（4.3%）和波兰（4.0%）的年增长率最高。与2024年7月相比，20个会员国的年通胀率下降，1个成员国保持稳定，6个成员国上升。
英国8月通胀数据如预期出炉，整体CPI同比保持在2.2%不变，符合预期。与此同时，不包括能源、食品、酒精和烟草等波动性项目的核心CPI同比从3.3%加速至同比3.6%。
数据细分揭示了喜忧参半的情况。商品价格继续下跌，商品CPI从同比-0.6%同比下降至-0.9%。然而，服务业通胀率走高，从同比5.2%上升至5.6%，表明国内价格压力持续存在。
通货膨胀上升的主要驱动力是机票价格，在去年同期价格下跌后，今年机票价格上涨。不利的一面是，汽车燃料、餐馆和酒店有助于缓解价格压力。
按月计算，CPI环比上涨0.3%，也符合预期。
虽然市场普遍预计英国央行明天将维持利率不变，但如果通胀被证明比预期更具粘性，核心通胀率上升，尤其是服务业通胀，可能会导致人们对未来的降息更加谨慎。
美国市场
美联储今天将联邦基金利率下调50个基点至4.75-5.00%。虽然该决定并非一致，但只有美联储理事米歇尔·鲍曼（MichelleBowman）持反对意见并投票支持降息25个基点。
美联储承认，就业增长已经“放缓”，而失业率已经“上升”。与此同时，通货膨胀已向2%的目标“进一步取得进展”。在考虑进一步调整时，美联储将“仔细评估传入的数据、不断变化的前景和风险平衡”。
根据新的经济中值预测，到2024年底，利率将降至4.4%（之前为5.1%，这意味着降息幅度将增加50个基点），到2025年底降至3.4%（之前为4.1%），然后到2026年底降至2.9%（之前为3.1%）。也就是说，美联储今年的降息速度要快得多，但2025年的降息速度相同。长期利率从2.8%略微上调至2.9%。在新的点阵图中，9名成员预计到今年年底联邦基金利率将达到4.50-4.75或更高。10位会员看到4.25-4.50%及以下的有趣利率。
当地时间周三，美国联邦公开市场委员会(FOMC)在华盛顿结束为期两天的政策会议后宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%。这是美联储自2020年3月以来首次降息。
美联储官员预计2024年底利率将降至4.4%，2025年为3.4%。
政策制定者在声明中表示，他们将根据“将发布的经济数据、不断变化的前景和风险平衡”考虑对利率进行“额外调整”。他们还指出，通胀率“仍然在一定程度上处于高位”，就业增长已经放缓。
对未来利率路径的预测点阵图显示，19位决策者中有10人倾向于年内最后两次利率会议上至少再进行一次幅度50基点的降息。
美联储降息后，美元指数一度大跌至100.21，为2023年7月以来新低。
瑞银(UBS)外汇及宏观策略师VassiliSerebriakov表示：“这是一次偏鸽派的降息，肯定不是鹰派降息。”
他指出：“我们在美联储宣布之前的想法是，50个基点的降息对美元是不利的。如果降息25个基点，可能会有不同的情境，美元表现也可能不同。但50个基点的降息无疑不利于美元。”
在美联储降息后，衡量银行间无隔夜贷款成本的联邦基金期货已反映出市场预计今年将再降息约72个基点。
但在美联储主席鲍威尔讲话后，美元强势反弹，纽约时段尾盘，美元指数最高触及101.14。
截至周三收盘，美元指数日内几乎持平，收报100.95。周四亚市盘中，美元指数进一步涨至101.45附近。
分析师指出，美联储周三将利率下调50个基点，但投资者不应认为未来会继续按照这个幅度降息。
鲍威尔在新闻发布会上表示：“我们一直等待着，我认为这种耐心确实带来了回报，我们相信通货膨胀将持续迈向低于2%，所以我认为这就是我们今天采取这一强有力举措的原因。我认为任何人都不应该看到这一点，然后说，‘哦，这是新的节奏。’我认为，我们将谨慎地一次又一次地开会，并在开会时做出决定。”
鲍威尔还指出，如果合适的话，美联储可以加快或放慢降息的步伐，甚至选择暂停降息；这次降息50个基点并不表明美联储急于采取行动。
杰富瑞(Jefferies)全球外汇主管BradBechtel表示：“很显然的，美联储试图走出美国经济放缓困境并提供支持。但到目前为止，市场反应并未过度。”
亚洲市场
根据澳大利亚统计局（ABS）周四发布的官方数据，8月份澳大利亚失业率保持在4.2%，而预期和之前的数字为4.2%。
此外，澳大利亚就业变化从7月份的58.2K降至8月份的47.5K，而市场普遍预测为25.0K。
澳大利亚的参与率在8月份稳定在67.1%，而7月份为67.1%。与此同时，全职就业人数从前值的60.5K下降了3.1K。7月份兼职就业人数增加了50.6K，而之前为-2.3K。
欧洲市场
欧元区8月份CPI最终确定为2.2%年率，低于7月份的2.6%。核心CPI（不包括能源、食品、酒精和烟草）的同比为2.8%，低于上个月的2.9%。
对欧元区年度通胀率贡献最大的是服务业（+1.88个百分点，pp），其次是食品、酒精和烟草（+0.46pp）、非能源工业产品（+0.11pp）和能源（-0.29pp）。
欧盟CPI最终确定为2.4%同比。立陶宛（0.8%）、拉脱维亚（0.9%）、爱尔兰、斯洛文尼亚和芬兰（均为1.1%）的年率最低。罗马尼亚（5.3%）、比利时（4.3%）和波兰（4.0%）的年增长率最高。与2024年7月相比，20个会员国的年通胀率下降，1个成员国保持稳定，6个成员国上升。
英国8月通胀数据如预期出炉，整体CPI同比保持在2.2%不变，符合预期。与此同时，不包括能源、食品、酒精和烟草等波动性项目的核心CPI同比从3.3%加速至同比3.6%。
数据细分揭示了喜忧参半的情况。商品价格继续下跌，商品CPI从同比-0.6%同比下降至-0.9%。然而，服务业通胀率走高，从同比5.2%上升至5.6%，表明国内价格压力持续存在。
通货膨胀上升的主要驱动力是机票价格，在去年同期价格下跌后，今年机票价格上涨。不利的一面是，汽车燃料、餐馆和酒店有助于缓解价格压力。
按月计算，CPI环比上涨0.3%，也符合预期。
虽然市场普遍预计英国央行明天将维持利率不变，但如果通胀被证明比预期更具粘性，核心通胀率上升，尤其是服务业通胀，可能会导致人们对未来的降息更加谨慎。
美国市场
美联储今天将联邦基金利率下调50个基点至4.75-5.00%。虽然该决定并非一致，但只有美联储理事米歇尔·鲍曼（MichelleBowman）持反对意见并投票支持降息25个基点。
美联储承认，就业增长已经“放缓”，而失业率已经“上升”。与此同时，通货膨胀已向2%的目标“进一步取得进展”。在考虑进一步调整时，美联储将“仔细评估传入的数据、不断变化的前景和风险平衡”。
根据新的经济中值预测，到2024年底，利率将降至4.4%（之前为5.1%，这意味着降息幅度将增加50个基点），到2025年底降至3.4%（之前为4.1%），然后到2026年底降至2.9%（之前为3.1%）。也就是说，美联储今年的降息速度要快得多，但2025年的降息速度相同。长期利率从2.8%略微上调至2.9%。在新的点阵图中，9名成员预计到今年年底联邦基金利率将达到4.50-4.75或更高。10位会员看到4.25-4.50%及以下的有趣利率。
