今日外汇市场分析：CPI持续降温加强美联储的降息预期 警惕今晚数据带来意外
admin 2024-07-12 18:02:33
亚盘市场回顾
周四，美元指数盘中跳水，一度逼近104关口，最终收跌0.523%,报104.46。美债收益率集体大跌，基准的10年期美债收益率收跌7.4个基点。截至目前，美元报价104.46。
外汇市场基本面综述
美国6月CPI全面降温，核心CPI年率录得3.3%,低于市场预期的3.4%,回落至2021年4月以来最低水平；核心CPI月率意外降至0.1%。整体CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%和前值的3.3%;环比增速为-0.1%,为四年来首次转负。CPI数据公布后，利率期货完全定价9月降息，押注年内总降息幅度为61个基点，较数据公布前上行11个基点。
美联储降息路径：
芝加哥联储主席古尔斯比：6月的通胀报告非常出色，根据数据情况，可以考虑一次降息或者一系列降息。
旧金山联储主席戴利：综合各项数据，可能有必要对货币政策进行调整，今年降息1/2次适宜。
圣路易联储主席穆萨莱姆：近期数据表明通胀取得进展，希望有数据能让我有信心预计通胀在明年中或明年末达到2%。
美国截至7月6日当周初请失业金人数录得22.2万人，低于预期的23.6万人，前值从23.8万人上修至23.9万人。
日元在CPI数据公布后突然暴涨，涨幅一度扩大至接近3%,最高涨至157.40上方。日媒称日本当局入场干预，有关官员拒绝置评并称等月底数据见分晓。
机构观点汇总
高盛：若特朗普当选，美联储与欧洲央行的分歧或将更大？
在第一场美国总统辩论之后，预测市场暗示特朗普当选总统的可能性较高，我们仍然认为这样的选举结果将对政策和经济产生重要影响。事实上，据我们估计，美国前总统特朗普提出的对所有美国进口商品征收10%附加税的建议一旦实施，将使美国GDP增长率下降0.5%，并使美国通胀率上升1.1%。鉴于贸易政策的不确定性对欧元区投资的负面影响更大，欧洲经济增长受到的影响可能会更大，但通胀影响可能会比美国更为温和，我们认为这可能会为美联储与欧洲央行之间更大的政策分歧埋下伏笔。
除关税外，特朗普还主张通过广泛的放松管制议程来加速经济增长，但我们对此持怀疑态度。事实上，虽然放松管制可能会对一些公司、行业和地方经济产生有意义的影响，但我们认为这更多的是一个微观经济问题，可能只会对宏观经济产生有限的影响。
IG集团：美日大幅波动引发干预猜测，目前多头扞卫的底线在...
隔夜美日似乎出现了大幅反应，一度下跌2.68%，随后有所回吐部分跌幅。下跌的规模和速度足以引发人们的猜测，即日本当局是否利用了鸽派的美国通胀数据来扩大干预力度。当然，日本当局的任何官方确认都还需一段时间才能公布，但由于之前的干预努力很快就被逢低买入的美日多头推翻，因此问题仍是本次干预会否还是如此。
目前美日波动持续到今早，逢低买入的多头介入以扞卫158.26短线支撑位。在日线级别上，关键的上行趋势线支撑已到位。若下破上行趋势线，则增加潜在趋势逆转的可能性。
分析师AdamButton：逢低买入的美日多头或开始进场？
三村敦于6月底取代神田真人，成为日本最高货币外交官，我们一直在热切等待新的战略。神田真人严重依赖口头干预，然后在市场突破更高水平后试图挤压市场。此前，他花费了600亿美元进行了暂时成功的干预，使美日下跌了800点。不过后来美日又修复了，我认为这个剧本第二次就不会那么成功。
三村敦的策略？
新策略似乎是等待帮助——这次是来自美国数据——并顺势而为，这可能将成为新的策略。我认为这里存在的失误是他们泄露了这个事实。既然发生的事情已经很清楚了，我预计逢低买入的多头会抓住这一机会。
顶级数据期间持有美日更危险
与此同时，我现在认为，在美国数据发布（尤其是顶级数据）期间持有美元/日元多头更为危险。你的风险回报严重偏向下行。这可能会导致长期投机者放弃该货币对，并有助于完成财务省的工作。归根结底，基本面摆在这里，这就是美日接近38年高点的原因。因此，美日的关键在于美元方面。
渣打银行分析师SteveEnglander:美国CPI公布后，日本偷偷干预日元了吗？
很明显，日元的故事一直都是利率差的故事，而且做多美元/日元的头寸已经堆积如山。所以，当你得到一个如此明确的数字，比如让9月份的降息变得高度可能，并且重新确立了反通胀叙事，那么利率差的故事就会被削弱。最有可能的是头寸的平仓，因为我从客户那里得到的感受，尤其是短期交易员，是每个人都持有一些做多美元/日元的头寸，他们认为也许美日会升至165或以上。
有一些关于干预的模糊猜测，只是每个人都在看价格图表，然后说这是一种大幅下跌，所以可能是这样。答案是有可能，但我认为最有可能的是仓位的调整，而不是任何官方行动。
周四，美元指数盘中跳水，一度逼近104关口，最终收跌0.523%,报104.46。美债收益率集体大跌，基准的10年期美债收益率收跌7.4个基点。截至目前，美元报价104.46。
外汇市场基本面综述美国6月CPI全面降温，核心CPI年率录得3.3%,低于市场预期的3.4%,回落至2021年4月以来最低水平；核心CPI月率意外降至0.1%。整体CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%和前值的3.3%;环比增速为-0.1%,为四年来首次转负。CPI数据公布后，利率期货完全定价9月降息，押注年内总降息幅度为61个基点，较数据公布前上行11个基点。
美联储降息路径：
芝加哥联储主席古尔斯比：6月的通胀报告非常出色，根据数据情况，可以考虑一次降息或者一系列降息。
旧金山联储主席戴利：综合各项数据，可能有必要对货币政策进行调整，今年降息1/2次适宜。
圣路易联储主席穆萨莱姆：近期数据表明通胀取得进展，希望有数据能让我有信心预计通胀在明年中或明年末达到2%。
美国截至7月6日当周初请失业金人数录得22.2万人，低于预期的23.6万人，前值从23.8万人上修至23.9万人。
日元在CPI数据公布后突然暴涨，涨幅一度扩大至接近3%,最高涨至157.40上方。日媒称日本当局入场干预，有关官员拒绝置评并称等月底数据见分晓。
机构观点汇总
高盛：若特朗普当选，美联储与欧洲央行的分歧或将更大？
在第一场美国总统辩论之后，预测市场暗示特朗普当选总统的可能性较高，我们仍然认为这样的选举结果将对政策和经济产生重要影响。事实上，据我们估计，美国前总统特朗普提出的对所有美国进口商品征收10%附加税的建议一旦实施，将使美国GDP增长率下降0.5%，并使美国通胀率上升1.1%。鉴于贸易政策的不确定性对欧元区投资的负面影响更大，欧洲经济增长受到的影响可能会更大，但通胀影响可能会比美国更为温和，我们认为这可能会为美联储与欧洲央行之间更大的政策分歧埋下伏笔。
除关税外，特朗普还主张通过广泛的放松管制议程来加速经济增长，但我们对此持怀疑态度。事实上，虽然放松管制可能会对一些公司、行业和地方经济产生有意义的影响，但我们认为这更多的是一个微观经济问题，可能只会对宏观经济产生有限的影响。
IG集团：美日大幅波动引发干预猜测，目前多头扞卫的底线在...
隔夜美日似乎出现了大幅反应，一度下跌2.68%，随后有所回吐部分跌幅。下跌的规模和速度足以引发人们的猜测，即日本当局是否利用了鸽派的美国通胀数据来扩大干预力度。当然，日本当局的任何官方确认都还需一段时间才能公布，但由于之前的干预努力很快就被逢低买入的美日多头推翻，因此问题仍是本次干预会否还是如此。
目前美日波动持续到今早，逢低买入的多头介入以扞卫158.26短线支撑位。在日线级别上，关键的上行趋势线支撑已到位。若下破上行趋势线，则增加潜在趋势逆转的可能性。
分析师AdamButton：逢低买入的美日多头或开始进场？
三村敦于6月底取代神田真人，成为日本最高货币外交官，我们一直在热切等待新的战略。神田真人严重依赖口头干预，然后在市场突破更高水平后试图挤压市场。此前，他花费了600亿美元进行了暂时成功的干预，使美日下跌了800点。不过后来美日又修复了，我认为这个剧本第二次就不会那么成功。
三村敦的策略？
新策略似乎是等待帮助——这次是来自美国数据——并顺势而为，这可能将成为新的策略。我认为这里存在的失误是他们泄露了这个事实。既然发生的事情已经很清楚了，我预计逢低买入的多头会抓住这一机会。
顶级数据期间持有美日更危险
与此同时，我现在认为，在美国数据发布（尤其是顶级数据）期间持有美元/日元多头更为危险。你的风险回报严重偏向下行。这可能会导致长期投机者放弃该货币对，并有助于完成财务省的工作。归根结底，基本面摆在这里，这就是美日接近38年高点的原因。因此，美日的关键在于美元方面。
渣打银行分析师SteveEnglander:美国CPI公布后，日本偷偷干预日元了吗？
很明显，日元的故事一直都是利率差的故事，而且做多美元/日元的头寸已经堆积如山。所以，当你得到一个如此明确的数字，比如让9月份的降息变得高度可能，并且重新确立了反通胀叙事，那么利率差的故事就会被削弱。最有可能的是头寸的平仓，因为我从客户那里得到的感受，尤其是短期交易员，是每个人都持有一些做多美元/日元的头寸，他们认为也许美日会升至165或以上。
有一些关于干预的模糊猜测，只是每个人都在看价格图表，然后说这是一种大幅下跌，所以可能是这样。答案是有可能，但我认为最有可能的是仓位的调整，而不是任何官方行动。
